El BBVA pide al Banco de Italia que bloquee la OPA de Unipol sobre BNL

El BBVA ha demostrado que nunca perdi¨® su inter¨¦s por hacerse con Banca Nazionale del Lavoro (BNL), el sexto banco de Italia, pese a que retir¨® su OPA en julio pasado. Hace poco m¨¢s de una semana, el banco espa?ol remiti¨® una carta al gobernador del Banco de Italia, Antonio Fazio, pidi¨¦ndole que no autorice la oferta de Unipol sobre BNL por los riesgos de la operaci¨®n y las supuestas irregularidades de la aseguradora. La vuelta a la carga del banco espa?ol coincide con la investigaci¨®n abierta por la fiscal¨ªa al presidente de Unipol por irregularidades y con que Bruselas cuestiona el papel de Fazio en la OPA del BBVA.

El culebr¨®n de la Oferta P¨²blica de Adquisici¨®n de acciones (OPA) del BBVA sobre la BNL vuelve a primer plano de actualidad a medida que se debilitan sus rivales por los esc¨¢ndalos sobre la actuaci¨®n de Unipol y del Banco de Italia en este caso. El hecho m¨¢s llamativo es que Unipol anunci¨® su oferta en julio y todav¨ªa hoy no tiene aprobado el folleto de OPA, algo que se esperaba para septiembre. Unipol, que dijo haber comprado el 47% del capital de la BNL, tiene obligaci¨®n de lanzar una oferta por el 100% del capital. La aseguradora ofrece 2,7 euros por acci¨®n, el mismo precio que dio el BBVA y que ahora puede replantearse.

Hace poco m¨¢s de una semana, el BBVA envi¨® una misiva al banco supervisor italiano para mostrar los problemas que tendr¨ªa la BNL si queda en manos de la aseguradora Unipol, seg¨²n public¨® ayer La Repubblica.

La entidad presidida por Francisco Gonz¨¢lez, que intenta sacarse la espina del fracaso anterior en Italia con el menor desgaste posible, vuelva a la carga en un momento muy estudiado. Hoy se conocer¨¢ el resultado del expediente abierto al Banco de Italia por parte de Bruselas ante su discutida actuaci¨®n en la OPA. Adem¨¢s, el viernes pr¨®ximo se cumple el plazo para que el supervisor autorice el folleto de la OPA de Unipol o prorrogue este l¨ªmite mientras la Fiscal¨ªa de Mil¨¢n investiga a Giovanni Consorte, el presidente de Unipol, por supuestas irregularidades.

Con estos antecedentes, el BBVA argumenta en su misiva el peligro de la "no adecuaci¨®n patrimonial" de la entidad y "los pactos ocultos" suscritos entre Unipol y sus aliados. En otras palabras, lo que sugiere el banco espa?ol es que Unipol, con unos activos de 33.000 millones de euros, la d¨¦cima parte de los que tiene el BBVA, no cuenta con suficientes recursos para comprar BNL. Adem¨¢s, apunta que la entidad resultante quedar¨ªa en una situaci¨®n patrimonial delicada. Para m¨¢s complicaciones, en enero pr¨®ximo entrar¨¢ en vigor la directiva europea sobre Conglomerados Financieros que exigir¨¢ recursos diferenciados para el negocio de banca y el de seguros. En el caso de Unipol, esta normativa de obligado cumplimiento exigir¨¢ unos 2.000 millones m¨¢s de recursos propios.

Asimismo, en la misiva, el banco espa?ol denuncia pactos ocultos entre Unipol y sus aliados, en particular el Deutsche Bank y el banco Popolare Emilia Romagna, y recuerda que los jueces milaneses investigan a Consorte por manipulaci¨®n del mercado en la OPA del BPI sobre Antonveneta. Adem¨¢s, el BBVA resalta en la carta que el Consejo de Administraci¨®n de BNL (controlado por el BBVA) ha expresado en varias ocasiones su opini¨®n negativa a la OPA de Unipol. Este argumento "en el pasado ha servido a Fazio para impedir muchas operaciones hostiles", dice el BBVA.

El BBVA recurri¨® ante el Tribunal Administrativo Regional del Lazio (TAR) para pedir la anulaci¨®n las autorizaciones otorgadas por la autoridad de control de la Bolsa italiana (Consob) a la OPA lanzada por Unipol para hacerse con el BNL, al considerar que discrimina a los peque?os accionistas del banco romano. El principal motivo de la impugnaci¨®n es el precio de 2,70 euros ofertado a los accionistas en la OPA, inferior a los 2,952 euros que la propia aseguradora desvel¨® haber pagado a un grupo de bancos alemanes el mismo d¨ªa que rebas¨® el 30% de BNL y se vio obligado a formular la oferta de compra.

En la rueda de prensa de presentaci¨®n de resultados del BBVA hasta septiembre, su consejero delegado, Jos¨¦ Ignacio Goirigolzarri, manifest¨® la intenci¨®n de la entidad de pasar p¨¢gina en lo relativo al intento de adquisici¨®n de BNL y de cobrar las plusval¨ªas derivadas de su participaci¨®n en el banco.

El Banco de Italia, acusado de favorecer a Unipol tras publicarse el contenido de varias conversaciones privadas del gobernador Antonio Fazio, tendr¨¢ que hacer gala de una imparcialidad exquisita para no arruinar del todo su prestigio.

Por su parte, Unipol dice que "con o sin Giovanni Consorte", la oferta "sigue adelante", con la esperanza de que reciba las autorizaciones para entrar en vigor "antes de final de a?o".