MasterCard entra en Wall Street

El mercado de las ofertas p¨²blicas de venta (OPV) se mueve con fuerza en Wall Street. Y con buenos resultados para el inversor. La ¨²ltima protagonista en este proceso es la emisora de tarjetas de cr¨¦dito MasterCard. Los t¨ªtulos de la compa?¨ªa empezar¨¢n a cotizar en el New York Stock Exchange (NYSE) a final de este mes de mayo.

La salida a Bolsa de MasterCard ser¨¢ la tercera mayor transacci¨®n de este tipo que se vea este a?o en el parqu¨¦ neoyorquino y con la que la conocida firma financiera, patrocinadora del Mundial de f¨²tbol, espera recaudar hasta 2.640 millones de d¨®lares.

El precio de salida rondar¨¢ los 40-43 d¨®lares por acci¨®n, por lo que el valor total de la entidad superar¨¢ los 5.800 millones de d¨®lares

MasterCard, segundo emisor de dinero pl¨¢stico del mundo, con una red en la que participan m¨¢s de 1.400 instituciones financieras, colocar¨¢ un total de 61,5 millones de t¨ªtulos en el parqu¨¦. El precio de salida rondar¨¢ entre los 40 y los 43 d¨®lares por acci¨®n. Es el equivalente al 46% del capital de la compa?¨ªa, por lo que el valor total de la entidad se eleva a m¨¢s de 5.800 millones de d¨®lares, seg¨²n los c¨¢lculos de los analistas. El 44% del capital se quedar¨¢ en manos de los actuales due?os y el 10% restante pasar¨¢ a una fundaci¨®n establecida en Canad¨¢.

La OPV se anunci¨® ya en agosto de 2005, con la idea de empezar a cotizar en Wall Street a lo largo del primer trimestre de este a?o bajo el s¨ªmbolo MA. Pero la transacci¨®n llega con casi tres meses de retraso, debido a la operaci¨®n por c¨¢ncer de pr¨®stata a la que fue sometido en febrero su consejero delegado, Robert Selander. La fecha precisa en la que se ejecutar¨¢ la venta de las acciones se desconoce, aunque todo indica que se realizar¨¢ la semana del 22 de mayo y que es la muestra de que Selander est¨¢ ya lo suficientemente recuperado para presentar la ambiciosa operaci¨®n a los inversores. La operaci¨®n ser¨¢ dirigida por Goldman Sachs, Citigroup, HSBC y JP Morgan Chase, que tendr¨¢n la opci¨®n de comprar 4,6 millones de t¨ªtulos adicionales.

Wall Street espera con gran inter¨¦s la llegada al mercado de MasterCard, en un momento en el que el parqu¨¦ neoyorquino est¨¢ recibiendo las OPV con los brazos abiertos. Hasta el punto que se espera recaude tres veces m¨¢s dinero de lo previsto en un primer momento. La marca, como indican los analistas, es mundialmente conocida por los consumidores. Y aunque est¨¢ bastante por detr¨¢s de su rival Visa, opinan que la compa?¨ªa est¨¢ mostrando un fuerte crecimiento gracias a que cada vez m¨¢s personas recurren al dinero pl¨¢stico para realizar sus pagos.

Buenos resultados

Los resultados del ¨²ltimo trimestre de 2005, que se cerr¨® el pasado 31 de marzo, hablan por s¨ª solos. El beneficio neto de MasterCard subi¨® hasta los 127 millones de d¨®lares, un 36,6% m¨¢s si se compara con los ingresos del mismo periodo de 2005. La facturaci¨®n, entre tanto, subi¨® un 12,3%, hasta los 739 millones. La firma estima que las fluctuaciones en el mercado de divisas se comieron aproximadamente dos puntos porcentuales. Adem¨¢s se distribuyeron un 10,9% m¨¢s de tarjetas que en 2005. Los pagos realizados con sus tarjetas ascendieron a 425.900 millones.

MasterCard y su rival Visa obtienen sus ingresos a partir de las comisiones que cobran por cada operaci¨®n que se realiza en su red. Uno de los puntos de incertidumbre de la operaci¨®n de salida a Bolsa est¨¢ relacionado, precisamente, con los problemas legales a los que se enfrentan los dos gigantes por inflar las comisiones que cargan al comercio por estas transacciones, y que en octubre de 2004 fueron declaradas ilegales por el Tribunal Supremo de Estados Unidos. MasterCard tiene previsto reinvertir 650 millones de lo que recaude en la OPV y cubrir los costes legales.

Ser¨¢ en cualquier caso la mayor OPV de este a?o tras que protagonizar¨¢ el poderoso fondo Kohlberg Kravis Roberts (KKR) y la compa?¨ªa de grandes almacenes coreana Lotte Shopping. En paralelo a la documentaci¨®n entregada a la SEC con los detalles de la salida a Bolsa, la firma financiera va a proceder a una reestructuraci¨®n de su equipo directivo, al que sumar¨¢ seis nuevas figuras. El nombre m¨¢s destacado es el de Mark Schwartz, antiguo consejero delegado del fondo del magnate George Soros, junto al de Mantel Amorim, director de la compa?¨ªa telef¨®nica de Brasil. La firma espera integrar a otros cuatro nuevos directores en los pr¨®ximos 12 meses.