Inmocaral lanza una OPA amistosa sobre el 100% de Colonial por 3.761 millones

La fulgurante carrera empresarial de Luis Portillo alcanz¨® ayer un nuevo hito. El grupo Inmocaral -la antigua Fosforera, de la que Portillo controla el 72%- anunci¨® el lanzamiento de una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) sobre el 100% de Inmobiliaria Colonial tras un pacto con La Caixa, principal accionista del grupo catal¨¢n. El pez chico se come al grande: el patrimonio de Colonial es 50 veces mayor que el de Inmocaral, y los ingresos multiplican por 150 los del grupo de Portillo. Inmocaral pagar¨¢ 63 euros por t¨ªtulo, con una prima del 15%. Ese precio supone valorar Colonial en 3.761 millones.

Luis Portillo (Sevilla, 1962) inici¨® su carrera empresarial en una peque?a subcontrata de su padre, en los ochenta, pero es ya una de las grandes fortunas de Espa?a, pese a ser casi un desconocido. Primer accionista privado del BBVA, mantiene participaciones en el Santander, el Popular y Metrovacesa. Y posee un grupo industrial con presencia en siete sectores, pero con un epicentro claro que le remite a sus comienzos: Portillo controla el 72% de Inmocaral y quiere convertir la antigua Fosforera "en una inmobiliaria de referencia". Ayer dio un paso definitivo en este sentido. Inmocaral anunci¨® una OPA por el 100% de Colonial, la segunda empresa del sector en Espa?a por capitalizaci¨®n burs¨¢til y con una fuerte presencia en Francia tras la compra de SFL.

La Caixa, primer accionista de Colonial, se ha comprometido "de forma irrevocable" a acudir a la operaci¨®n, lanzada a un precio por acci¨®n de 63 euros por t¨ªtulo -y en efectivo-, lo que supone una prima del 15% sobre la cotizaci¨®n de ayer. Las plusval¨ªas brutas de La Caixa ascienden a 1.480,6 millones de euros. La entidad de ahorros ha efectuado desinversiones por importe de m¨¢s de 3.000 millones en los ¨²ltimos a?os, con el objetivo de centrarse en los dos pilares clave de su grupo industrial: las infraestructuras y la energ¨ªa. En este contexto, si Gas Natural consigue deshacer el entuerto de la OPA sobre Endesa, La Caixa podr¨ªa disponer de recursos ante una eventual mejora del precio.

La entidad que preside Ricardo Fornesa justific¨® su visto bueno a la OPA de Inmocaral por el "entorno burs¨¢til favorable" para el sector inmobiliario, junto a otros factores como el precio por acci¨®n. La Caixa ya recul¨® en el capital para dar entrada a Mutua Madrile?a, que ayer asegur¨® que esperar¨¢ a conocer los detalles de la OPA para "analizar" la oferta. El presidente de Colonial, Alfonso Cortina, es tambi¨¦n consejero de la Mutua y tiene tambi¨¦n una estrecha relaci¨®n con con su ex cu?ada Alicia Koplowitz, accionista de Inmocaral, que podr¨ªa sentar en su consejo a uno de los hijos de la empresaria.

Inmocaral ampliar¨¢ capital por 2.687 millones, que destinar¨¢ a esta operaci¨®n, en la que ha sido asesorado por Goldman Sachs. Para completarla, el grupo acudir¨¢ a la financiaci¨®n bancaria. Seg¨²n la compa?¨ªa, habr¨¢ integraci¨®n de equipos y se mantendr¨¢ las sedes del grupo en Madrid, Barcelona y Par¨ªs, aunque fuentes pr¨®ximas a la operaci¨®n aseguraron que la principal estar¨¢ en la capital catalana.