TeliaSonera pagar¨¢ 66 millones por el control de la telef¨®nica Xfera

TeliaSonera, el mayor grupo n¨®rdico de telecomunicaciones, ha acordado pagar 66,5 millones de euros para hacerse con el control del 76,56% de Xfera, la cuarta compa?¨ªa de telefon¨ªa m¨®vil del mercado espa?ol, en la que ten¨ªa un 16,45%. El segundo socio ser¨¢ la constructora ACS, con un 17%. TeliaSonera se ha comprometido a invertir 1.000 millones de euros en cinco a?os en el proyecto, que comenzar¨¢ a dar servicio comercial en noviembre, seis a?os y medio despu¨¦s de haber conseguido la licencia para operar.

El acuerdo con TeliaSonera pone fin a m¨¢s de dos a?os de negociaciones infructuosas dirigidas por ACS para encontrar un socio tecnol¨®gico que impulsara el proyecto. La operaci¨®n, cuyos detalles se conocieron ayer y se tradujo en una ca¨ªda en Bolsa del grupo n¨®rdico del 5,88%, valora la totalidad de Xfera en 125 millones de euros (inferior a los casi 130 millones que pag¨® al Gobierno por la licencia en marzo de 2000) y contempla una valoraci¨®n complementaria de 350 millones sujeta a que la compa?¨ªa obtenga beneficios suficientes para repartir dividendos o a que se venda a un precio superior.

Para poner en marcha el servicio, como el despliegue de la red, el nuevo socio de referencia de Xfera invertir¨¢ cerca de 1.000 millones de euros en los pr¨®ximos cinco a?os. A final de ese periodo, la compa?¨ªa prev¨¦ alcanzar un flujo de caja (cash-flow) positivo.

Con este acuerdo, TeliaSonera ampl¨ªa del 16,45% al 76,56% su participaci¨®n. El segundo accionista ser¨¢ ACS, con un 17%. La constructora presidida por Florentino P¨¦rez, que hasta ahora ten¨ªa cerca del 48%, contar¨¢ con un miembro en el consejo de administraci¨®n, que completar¨¢n otros cuatro representantes de TeliaSonera. El precio recibido por ACS por la venta de parte de sus acciones ha sido de 25,6 millones y se ha visto liberada de avales por 51 millones.

El tercer accionista ser¨¢ la constructora FCC, otro de los fundadores, que vendi¨® primero a Telia su parte para luego ejercer una opci¨®n de compra del 3,44% por 4,3 millones. La operaci¨®n supone unos ingresos netos para FCC, que antes ten¨ªa un 7,755%, de 5,4 millones y la liberaci¨®n del 55% de los avales. La ¨²ltima socia es Telvent, filial de Abengoa, que tendr¨¢ un 3%.

Salen del proyecto Corporaci¨®n Financiera Alba, que ingresa 12,6 millones, y Abertis.

El objetivo es comenzar a operar en el mercado en noviembre, seg¨²n indicaron ayer los socios de Xfera. Pero primero la compa?¨ªa tendr¨¢ que presentar un plan de despliegue de red antes de que finalice este mes, como le ha exigido el Ministerio de Industria, si no quiere perder a licencia. En su estreno comercial, Xfera deber¨¢ prestar servicio en las 15 ciudades espa?olas con m¨¢s de 250.000 habitantes, lo que equivale aproximadamente a una cobertura poblacional del 25%. Algunos analistas apuntaban ayer las dificultades del proyecto. Xfera tendr¨¢ que competir con Movistar, Vodafone y Amena (Orange) en un mercado saturado, con una penetraci¨®n de pr¨¢cticamente el 100%.

Antes de llegar a un acuerdo con TeliaSonera, sonaron otros candidatos, como el operador chino Hutchison Telecom, la latinoamericana Am¨¦rica M¨®vil (del empresario mexicano Carlos Slim), y Orascom Telecom, controlada por el financiero egipcio Naguib Sawiris.