Ba?uelos aval¨® cr¨¦ditos de Astroc por 967 millones de euros en 2006
La inmobiliaria renuncia a la ampliaci¨®n de capital de 2.000 millones
El calibre de las operaciones registradas en 2006 entre Astroc y otras empresas vinculadas a Enrique Ba?uelos explica los problemas que sufre el accionista mayoritario de la inmobiliaria para mantener el control de su empresa. Empresas vinculadas a Ba?uelos generaron dos tercios de la facturaci¨®n de Astroc en 2006, algo m¨¢s de 150 millones de euros. Por otro lado, CV Capital, la sociedad patrimonial de Ba?uelos, ofreci¨® el a?o pasado garant¨ªas para avalar cr¨¦ditos de Astroc por un montante de 967 millones de euros.
El informe anual de gobierno corporativo que ayer remiti¨® Astroc a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) detalla entre las "operaciones relevantes que supongan una transferencia de recursos u obligaciones entre la sociedad o entidades de su grupo" varios movimientos entre sociedades de Enrique Ba?uelos y la sociedad cotizada durante el a?o pasado.
Astroc factur¨® 223 millones de euros en 2006. Dos operaciones de compra de Astroc Inmuebles y CV Capital a Astroc generaron 150,7 esa facturaci¨®n total. Pero los movimientos m¨¢s voluminosos corresponden a los avales que CV Capital concedi¨® a Astroc a lo largo del a?o pasado en tres operaciones por 900 millones de euros, 38,6 millones y 28,9 millones respectivamente. En conjunto, 967 millones.
La solvencia de CV Capital, 99,9% propiedad de Enrique Ba?uelos, est¨¢ directamente ligada a la cotizaci¨®n de Astroc, un valor que sufri¨® un vertiginoso ascenso desde 6,4 euros por acci¨®n a los 37,7 euros a finales de 2006. La escalada se prolong¨® durante los dos primeros meses de 2007 hasta superar los 70 euros por acci¨®n. Pero la posterior ca¨ªda tambi¨¦n ha sido de v¨¦rtigo. Astroc cerr¨® ayer a poco menos de 16 euros por acci¨®n. Las obligaciones asumidas por CV Capital forzaron la venta de la participaci¨®n de Ba?uelos en el Banco Sabadell por un total de 620 millones de euros.
Capitalizar deudas
Astroc anunci¨® ayer adem¨¢s que deja sin efecto sus planes de ampliar capital por importe de 2.000 millones, de los que m¨¢s de 1.000 se hab¨ªa comprometido a cubrirlos el propio Ba?uelos. La justificaci¨®n es el cambio en "las circunstancias de mercado". En su lugar, Ba?uelos capitalizar¨¢ las deudas que Astroc tiene con CV Capital y luego dar¨¢ oportunidad a otros socios de suscribir acciones con aportaciones dinerarias.
Ba?uelos ya se ha visto obligado a renunciar a la mayor¨ªa absoluta del capital de Astroc. Pero el reparto del capital depender¨¢ de esas ampliaciones, que rondar¨¢n los 700 millones.
A lo largo de la semana pasada, CV Capital se comprometi¨® a compensar la fidelidad del Grupo Rayet con 50 millones de euros en met¨¢lico y un pago en especies del 5,01% del capital de Astroc que eleva la participaci¨®n de Felix Ab¨¢nades en la inmobiliaria al 10,1%. Luego autoriz¨® a Nozar a ampliar su participaci¨®n en Astroc hasta el 24,99%, a una cent¨¦sima del porcentaje que obligar¨ªa a la familia Nozaleda a lanzar una OPA sobre el 100% de la sociedad.
En paralelo, CV Capital cedi¨® a Nozar 147,7 millones de euros de un cr¨¦dito subordinado por 350 millones de euros que Ba?uelos hab¨ªa anticipado a Astroc para copar la mitad de la ampliaci¨®n de 700 millones de euros prevista cuando el presidente todav¨ªa era titular de m¨¢s de la mitad de capital de Astroc.
Astroc amortizar¨¢ anticipadamente otro cr¨¦dito por 65 millones que se capitalizar¨¢ en paralelo a los 350 millones anticipados por CV Capital en diciembre pasado.
La nota explica que CV Capital y Nozar capitalizar¨¢n esos 415 millones de euros en proporciones tales que "ni CV Capital ni Nozar superen los l¨ªmites que legalmente obligan a realizar una Oferta P¨²blica de Acciones (OPA)".
"Asimismo, se propondr¨¢ la aprobaci¨®n de una ampliaci¨®n de capital dineraria que permita al resto de accionistas mantener su porcentaje de participaci¨®n" en Astroc, sigue la comunicaci¨®n. Si Rayet (10,1%), Carmen Godia (5%) Caixa Galicia (5%) o Amancio Ortega (5%) dejaran de acudir a una ampliaci¨®n que les exigir¨ªa un desembolso en torno a los 35 millones de euros por cada 5% del capital que detentan en la actualidad se abrir¨ªan diversas posibilidades, entre ellas la suscripci¨®n d e los nuevos t¨ªtulos por parte de otros accionistas.
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