Caja Madrid entrar¨¢ en la oferta sobre Altadis que perfila el fondo CVC
La entidad de capital riesgo financiar¨¢ con deuda el 80% de la operaci¨®n
Caja Madrid ser¨¢ un socio importante en la operaci¨®n de compra de Altadis que en estos momentos perfila el fondo de capital riesgo CVC. La oferta, que se dirigir¨¢ al 100% de las acciones de la tabaquera, ser¨¢ financiada al 80% por deuda y el restante 20% lo tomar¨¢n inversores financieros. De este 20%, Caja Madrid tomar¨ªa el 5%, seg¨²n han informado fuentes conocedoras de la operaci¨®n. CVC tiene previsto lanzar la oferta en los pr¨®ximos d¨ªas, a un precio de 50 euros por acci¨®n, lo que supondr¨ªa un desembolso total de 12.800 millones de euros.
CVC, tras buscar financiaci¨®n de bancos extranjeros y llamar a las puertas de algunos inversores privados espa?oles, tiene pr¨¢cticamente lograda la financiaci¨®n para pujar por Altadis. CVC intent¨® atraer a la Caja de Ahorros del Mediterr¨¢neo sin ¨¦xito y posteriormente lo intent¨® con las principales cajas andaluzas.
Sin embargo, ser¨¢ la entidad que preside Miguel Blesa la que al final colabore en la financiaci¨®n de la OPA de CVC, seg¨²n fuentes del mercado. Caja Madrid posiblemente se quedar¨ªa con ese 5% del capital de Altadis en una primera etapa y posteriormente estudiar¨ªa bien ampliar la participaci¨®n o bien venderla con los responsables de CVC. Esa participaci¨®n ser¨ªa meramente financiera, sin entrada en el consejo ni en la gesti¨®n.
Desde que el pasado 15 de marzo la brit¨¢nica Imperial presentara una propuesta de compra por Altadis a 45 euros, el mercado ha estado especulando con nuevas ofertas sobre la tabaquera. Imperial ofrec¨ªa 45 euros que posteriormente ampli¨® a 47 y que fueron rechazados por el consejo de Altadis por entender que no valoraban a su justo precio las acciones.
El pasado 14 de mayo, CVC y PAI ofrecieron 50 euros, cantidad que fue bien vista por el Consejo de Altadis por entender que era adecuada en precio y tambi¨¦n por las perspectivas que daban al negocio de la empresa tabaquera. Ahora CVC presentar¨¢ la oferta en torno a los 50 euros.
Nueva ley de OPA
Fuentes cercanas a la operaci¨®n aseguran que la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), regulador de los mercados, ha planteado a las empresas interesadas en Altadis que ser¨ªa conveniente aguardar a que entre en vigor la nueva ley de OPA para presentar sus ofertas. Esta norma, que se aplicar¨¢ en agosto, permite a las compa?¨ªas competidoras elevar el precio de sus ofertas y comprar acciones con la operaci¨®n en marcha.
Imperial, que cuenta con la financiaci¨®n de Citigroup y el Banco Santander, ha estado en las ¨²ltimas semanas perfilando tambi¨¦n su proyecto y el mercado sigue expectante para ver cu¨¢l de las dos entidades presenta la oferta en firme ante la CNMV.
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