La Caixa sacar¨¢ a Bolsa su 'holding' con una ampliaci¨®n de capital

La salida a Bolsa de la cartera industrial de La Caixa se llevar¨¢ a cabo a trav¨¦s de una oferta p¨²blica de suscripci¨®n (OPS): se ampliar¨¢ capital y se emitir¨¢n acciones como paso previo a la venta de t¨ªtulos en el parqu¨¦. El holding se llamar¨¢ Criteria Caixa Corp. As¨ª lo aprob¨® ayer la asamblea de la entidad, que confirm¨® a Juan Mar¨ªa Nin como director general de La Caixa. La caja gan¨® 1.228 millones de euros hasta junio, un 50,4% m¨¢s.

La asamblea extraordinaria de La Caixa, la primera reunida bajo la presidencia de Isidre Fain¨¦, despej¨® alguna inc¨®gnita sobre la salida a Bolsa de su cartera de participaciones empresariales, la mayor de Espa?a. Con la f¨®rmula de la OPS, hay mayor ahorro fiscal y el dinero captado -alrededor de unos 4.000 millones de euros, seg¨²n fuentes pr¨®ximas a la entidad- no ir¨¢ a las cuentas de La Caixa, sino a las de Criteria. Este dinero le servir¨¢ para su expansi¨®n internacional.

Pero no resolvi¨® otros enigmas m¨¢s significativos. El montante de la ampliaci¨®n de capital, el porcentaje del capital que debutar¨¢ en el parqu¨¦ -inicialmente, se prev¨¦ sacar a Bolsa un 20% de acciones- y la fijaci¨®n de los tramos, queda para m¨¢s adelante.

Mientras tanto, el Consejo de Administraci¨®n de lo que hoy todav¨ªa es CaixaHolding, cuyo presidente ejecutivo es Ricard Fornesa, nombr¨® a Francisco Reyn¨¦s, nuevo director general de lo que en el futuro se denominar¨¢ Criteria. Director general de Recursos de Gas Natural desde principios de a?o, Reyn¨¦s releva a Marcelino Armenter, dada la incompatibilidad del cargo con el de director general adjunto de La Caixa.

En la nueva Criteria, se incluir¨¢n todas las participaciones que La Caixa mantiene en sociedades cotizadas (Gas Natural, Telef¨®nica, Repsol, Abertis, Agbar, el banco portugu¨¦s BPI), adem¨¢s de Port Aventura y CaiFor, su negocio asegurador.

El valor de mercado a 30 de junio de 2007 de toda la cartera de La Caixa ascendi¨® a 25.600 millones de euros. El valor de las participaciones cotizadas fue de 21.415 millones, con unas plusval¨ªas latentes (los beneficios que obtendr¨ªa La Caixa si hoy vendiera las participaciones) de 12.791 millones, inform¨® ayer la entidad, que present¨® los resultados del primer semestre.

El beneficio recurrente, esto es, el comparable al del mismo periodo del a?o pasado, ascendi¨® a 978 millones de euros, un 35,5% m¨¢s. La caja obtuvo un beneficio extraordinario de 250 millones fruto de las plusval¨ªas por la venta del 1,05% de Suez y del 2,01% de Atlantia. La compra de toda su pata aseguradora a Fortis, con un desembolso de 950 millones, tuvo lugar el pasado 11 de julio.

Todos los m¨¢rgenes crecieron por encima del 25%. El de intermediaci¨®n (o financiero, que mide el negocio t¨ªpicamente bancario, la diferencia entre lo que gana por prestar dinero y la remuneraci¨®n del ahorro), aument¨® un 31,2%, y las comisiones se situaron en 638 millones, con un crecimiento del 11,1%, debido a la mayor actividad comercial.

El volumen de negocio financiero lleg¨® a 367.862 millones de euros (un 19,5% m¨¢s), entre recursos totales de clientes (215.360 millones) y cr¨¦ditos (152.502).