La ca¨ªda del d¨®lar abarata la compra de Compass por el BBVA

El BBVA ha cerrado la compra de Compass por un importe de 9.115 millones de d¨®lares (6.655 millones de euros), lo que supone una rebaja sustancial sobre los 9.600 millones de d¨®lares (cerca de 7.400 millones de euros en aquel momento) en que se cifr¨® la operaci¨®n al anunciarse el acuerdo de compra, a mediados de febrero de este a?o. La diferencia se debe, por un lado, a la apreciaci¨®n del euro frente al d¨®lar, y, por otro, a la ca¨ªda de las acciones del BBVA que se emiten como parte de la contraprestaci¨®n. BBVA, adem¨¢s, ha logrado cerrar la operaci¨®n antes de lo previsto inicialmente.

Como parte del precio, el BBVA entrega 196 millones de acciones de nueva emisi¨®n, un 5,5% del capital actual. Realizar¨¢ la ampliaci¨®n de capital este lunes a un precio de referencia de 16,77 euros por acci¨®n (la cotizaci¨®n de cierre del jueves) y los t¨ªtulos empezar¨¢n a cotizar lo antes posible. Adem¨¢s, el BBVA pagar¨¢ en met¨¢lico 4.612 millones de d¨®lares (3.368 millones de euros) a los accionistas de Compass.

La inversi¨®n es la mayor realizada jam¨¢s por el BBVA y la quinta en EE UU en dos a?os y medio. Con la compra, BBVA USA refuerza su posici¨®n en el mercado estadounidense, donde se sit¨²a entre los 20 primeros bancos del pa¨ªs tras haber invertido un total de 12.600 millones de d¨®lares (9.200 millones de euros) en los ¨²ltimos dos a?os y medio.

Compass es uno de los principales bancos del llamado Sun Belt, la franja que recorre el sur de Estados Unidos desde California hasta Florida, una de las zonas m¨¢s atractivas del pa¨ªs por su crecimiento econ¨®mico y demogr¨¢fico, y que el BBVA ha definido como estrat¨¦gica para su expansi¨®n.

Sin hipotecas 'basura'

Seg¨²n un comunicado emitido ayer por el banco espa?ol, "la actividad de Compass es similar a la que desarrolla BBVA, que se centra en la banca comercial y minorista: el banco tiene una cartera crediticia de alta calidad y no participa en el negocio subprime". El banco espa?ol trata as¨ª de evitar cualquier castigo por estar comprando un banco en Estados Unidos justo en el momento en que ese mercado est¨¢ en el ojo del hurac¨¢n de la crisis crediticia por la concesi¨®n de hipotecas basura o subprime.

El BBVA USA se sit¨²a tras esta ¨²ltima adquisici¨®n entre los 20 primeros bancos de EE UU, con 622 oficinas, activos de 47.000 millones de d¨®lares, cr¨¦ditos por 32.000 millones y dep¨®sitos por 33.000 millones. BBVA USA se convierte en l¨ªder regional en los Estados de Tejas, Alabama, Arizona y Nuevo M¨¦xico, y obtiene una presencia destacada en Florida y Colorado, atendiendo un mercado potencial de 100 millones de habitantes.

El Grupo comenz¨® su estrategia de expansi¨®n en 2004 con el anuncio de la adquisici¨®n de Valley Bank en California para desarrollar servicios bancarios b¨¢sicos y env¨ªo de remesas. En 2005 y 2006 adquiri¨® Laredo National, Texas Regional y State National, entidades con actividad en Texas y Nuevo M¨¦xico.