Codere culmina con una subida del 4,7% su primera jornada en Bolsa

A Codere le sali¨® bien su apuesta por la Bolsa. Ayer, d¨ªa de su estreno -una nueva jornada de m¨¢ximos- la empresa de juegos de azar se revaloriz¨® un 4,76%. Era el sexto debut del a?o. Y no ser¨¢ el ¨²ltimo. Si se cumplen los planes anunciados hasta final de a?o habr¨¢ siete m¨¢s. El presidente de Codere, Jos¨¦ Antonio Mart¨ªnez Sampedro, reconoc¨ªa ayer en la sede de la Bolsa en Madrid que la actividad de su empresa puede ser "controvertida" y reclamaba la regulaci¨®n del juego, ya que es de "inter¨¦s general".

El primer precio que aparec¨ªa en los paneles fue 21,15 euros por t¨ªtulo. Un arranque fr¨ªo, apenas 15 c¨¦ntimos m¨¢s que el precio fijado para el estreno. Los inversores prefer¨ªan esperar y ver los primeros pasos que daba el recien nacido: Codere es la primera compa?¨ªa de juegos de azar que cotiza en Espa?a. Pero conforme avanzaba la sesi¨®n, los t¨ªtulos nuevos se calentaron y acabaron por pagarse a 22 euros.

Las posibles dudas que hab¨ªa levantado en el mercado por la apuesta de Codere hab¨ªan comenzado a disiparse el martes, cuando anunci¨® que anticipaba su salida a Bolsa en seis d¨ªas. La demanda de acciones hab¨ªa superado en 1,9 veces la oferta.

En Inversis hablaban la semana pasada del endeudamiento de la compa?¨ªa (605,2 millones de deuda neta a 30 de junio de este a?o) como uno de los factores de riesgo. La propia Codere lo advert¨ªa en el folleto presentado ante la CNMV. Y su director financiero, Robert Gray, explicaba que s¨®lo del total s¨®lo 9,5 millones son a corto plazo. A este respecto, ayer mismo Codere presentaba un hecho relevante ante el regulador burs¨¢til inform¨¢ndole de que hab¨ªa suscrito la refinanciaci¨®n de 100 millones de su deuda con Barclays, BBVA y Credit Suisse.

El objetivo de Codere al salir a Bolsa -¨¦ste era su tercer intento- es la b¨²squeda de financiaci¨®n para sus planes de expansi¨®n en Espa?a, Italia, M¨¦xico y Argentina (su principal mercado por ingresos y Ebitda). Tambi¨¦n la b¨²squeda de liquidez para sus propietarios.

Para salir a Bolsa, la firma de juegos de azar, que ingres¨® 761 millones de euros en 2006 y gan¨® 8,9, dise?¨® una operaci¨®n coordinada por Credit Suisse que consta de una ampliaci¨®n de capital (OPS) y una venta de acciones por parte de los accionistas (OPV).