PRISA se asegura la mayor¨ªa de Sogecable

PRISA anunci¨® ayer un pacto por el que se asegura la mayor¨ªa del capital de Sogecable. El grupo editor de EL PA?S ha pactado la compra del 2,94% de Sogecable propiedad de Eventos (filial de El Corte Ingl¨¦s), con lo que pasa a controlar el 50,03%. Como consecuencia de ello, PRISA lanzar¨¢ una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) sobre el 100% de la empresa audiovisual.

Tanto PRISA como Sogecable cerraron la sesi¨®n de ayer con subidas, en una jornada con la Bolsa a la baja.

La oferta supone una prima del 5,6% sobre la cotizaci¨®n del mi¨¦rcoles

La OPA, de car¨¢cter obligatorio en virtud de la nueva normativa del mercado de valores, sit¨²a el precio por acci¨®n en 27,98 euros por acci¨®n, el precio m¨¢ximo pagado por la compa?¨ªa en las transacciones de los ¨²ltimos 12 meses. Eso supone una prima de 1,48 euros por t¨ªtulo, un 5,58% por encima del valor de Sogecable al cierre de la sesi¨®n del mi¨¦rcoles. El precio implica valorar la totalidad de Sogecable en 3.870 millones de euros.

El consejero delegado de PRISA, Juan Luis Cebri¨¢n, explic¨® ayer ante la prensa los objetivos estrat¨¦gicos de la oferta. "Ten¨ªamos el control efectivo, pero para el grupo es crucial tener la mayor¨ªa de Sogecable", dijo. La nueva mayor¨ªa de control "permitir¨¢ establecer las l¨ªneas estrat¨¦gicas de futuro de Sogecable una vez finalizada la oferta", remach¨®.

En un comunicado a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el grupo explic¨® que es intenci¨®n de PRISA que Sogecable se configure como el eje de las actividades audiovisuales en el seno del grupo".

Los cambios estrat¨¦gicos en PRISA abarcan otras operaciones. La OPA coincide -"y no es una coincidencia buscada", indic¨® el consejero delegado- con la venta de un paquete accionarial del 16,5% de Uni¨®n Radio al fondo de capital riesgo 3i por un importe de 225 millones de euros. Y con la venta de una empresa de publicidad exterior de la filial portuguesa de PRISA, Media Capital, por 47 millones. A estas operaciones hay que a?adir el proceso de desinversi¨®n en activos inmobiliarios del grupo editorial, que supondr¨¢ unos ingresos de entre 350 y 400 millones de euros en el primer trimestre de 2008.

La OPA y el resto de operaciones suponen "la ocasi¨®n para acometer la reestructuraci¨®n financiera de la deuda del grupo", afirm¨® Cebri¨¢n, que cuantific¨® el endeudamiento en 2.200 millones de euros.

La OPA se lanza sobre el 100% del capital, tal y como marca la ley, pero PRISA "tiene intenci¨®n de mantener a Sogecable en Bolsa", indic¨® Cebri¨¢n. "El grupo est¨¢ c¨®modo con el actual 50,03% de las acciones y lo estar¨¢ con cualquier nivel de aceptaci¨®n, pero lo ideal es que al final de todo el proceso el capital flotante en Bolsa sea suficiente", asegur¨®.

Telef¨®nica -segundo accionista de Sogecable con el 16,7% del capital- se?al¨® ayer que estudiar¨¢ "detenidamente" si acude o no a la OPA, seg¨²n un portavoz de la operadora. La compa?¨ªa no descarta seguir en el accionariado. El grupo franc¨¦s Vivendi posee el 4,7% de las acciones y el resto se reparte entre otros accionistas en Bolsa. Eventos aprovechar¨¢ la OPA para ejecutar la venta de su 2,94%.

Con la oferta, cuyo cierre est¨¢ previsto para finales de marzo o la primera mitad de abril, PRISA potencia su apuesta audiovisual. A trav¨¦s de Sogecable, el grupo est¨¢ presente en el negocio de la televisi¨®n de pago (Digital+) y en la televisi¨®n en abierto (Cuatro). Coincidiendo con la OPA, Cuatro y Digital+ han anunciado que retrasmitir¨¢n la Eurocopa de 2008. Adem¨¢s, en Portugal, con su participaci¨®n del 94,69% en Media Capital, PRISA es propietaria de la cadena l¨ªder TVI.

En producci¨®n audiovisual, PRISA est¨¢ presente Espa?a, Latinoam¨¦rica y en el mercado hispano de EE UU a trav¨¦s de la productora Plural. y en el mercado portugu¨¦s. a trav¨¦s de la productora l¨ªder NBP, integrada en Media Capital.

Cebri¨¢n aprovech¨® la presentaci¨®n de la OPA para detallar la entrada de 3i en Uni¨®n Radio. La participaci¨®n del fondo de capital riesgo oscilar¨¢ entre el 16,2% y el 16,5% del capital del grupo, propietario de la Cadena SER y de 1.240 emisoras en Espa?a, Am¨¦rica Latina y Estados Unidos. 3i pagar¨¢ 80 millones a los propietarios de la compa?¨ªa radiof¨®nica -participada hasta ahora por PRISA en un 80% y por el Grupo God¨® en el 20% restante-, y acudir¨¢ a una ampliaci¨®n de capital de 145 millones. La operaci¨®n persigue "la salida a Bolsa en un plazo de cuatro a cinco a?os", seg¨²n el consejero delegado de PRISA, y el desarrollo de un plan estrat¨¦gico en Am¨¦rica Latina y en el mercado hispano de Estados Unidos.