La nueva Campofr¨ªo prev¨¦ crecer en Europa con compras
Las acciones llegaron a caer el 17,1% en Bolsa tras el anuncio de fusi¨®n
La fusi¨®n entre Campofr¨ªo y Groupe Smithfield abre la reordenaci¨®n del sector c¨¢rnico en Europa, y en ese proceso la nueva Campofr¨ªo pretende jugar un papel clave. Ya lo desempe?¨® en Espa?a cuando compr¨® Oscar Mayer, Revilla y Navidul. Y pretende hacerlo ahora, una vez cierre su fusi¨®n con la filial europea del gigante c¨¢rnico estadounidense Smithfield Foods.
El presidente de Campofr¨ªo, Pedro Ballv¨¦, puso especial ¨¦nfasis en esta idea en una reuni¨®n con analistas, en la que destac¨® su capacidad de endeudamiento. La nueva Campofr¨ªo tendr¨¢ una deuda neta de 398 millones (2,1 veces su Ebitda). Las dos empresas, que facturaron 2.140 millones el pasado ejercicio, esperan lograr m¨¢s de 40 millones en sinergias con la fusi¨®n.
La Bolsa castig¨® los t¨ªtulos de Campofr¨ªo, que llegaron a caer un 17,1% a primera hora, si bien al cierre perdieron el 5,4%. La espa?ola lo achaca al contagio por el desplome del 19% del viernes de Smithfield por una rebaja de la calificaci¨®n de su deuda.
La fusi¨®n, que acabar¨¢ a finales de a?o, est¨¢ condicionada que la CNMV libere a Smithfield de la obligaci¨®n de lanzar una OPA por el 100% de Campofr¨ªo al superar el 30% del capital (tendr¨¢ el 37%). Para ello, Smithfield pide una exenci¨®n contemplada en la ley de OPA y renuncia a ejercer durante tres a?os derechos pol¨ªticos por encima del 30% o a nombrar m¨¢s de la mitad del consejo y se compromete a no elevar su participaci¨®n.
El segundo accionista ser¨¢ el fondo de capital riesgo californiano y tradicional socio de Smithfield en Europa, Oaktree, con un 24%. Despu¨¦s, los Ballv¨¦ con el 12%. El actual presidente de Campofr¨ªo seguir¨¢ como presidente y compartir¨¢ las funciones ejecutivas con Robert Sharpe, consejero delegado del grupo Smithfield en Europa.
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