La crisis castiga las inversiones del hombre m¨¢s rico del mundo

Ni si quiera el hombre con m¨¢s ¨¦xito en la historia reciente de Wall Street escapa a los efectos perversos del hurac¨¢n financiero. Berkshire Hathaway, brazo inversor de Warren Buffett -el hombre m¨¢s rico del mundo-, cerr¨® el segundo trimestre con una ca¨ªda del beneficio del 7,6%. El motivo es que las inversiones realizadas por el magnate no est¨¢n dando la rentabilidad esperada. Adem¨¢s, la exposici¨®n a la crisis de las aseguradoras en las que tiene depositado dinero contaminan las cuentas del conglomerado que preside el or¨¢culo de Omaha.

El magnate cree que ¨¦ste es un buen momento para comprar barato

Las ganancias de Berkshire han bajado a 2.880 millones de d¨®lares (1.919 millones de euros), frente a 3.120 millones de hace un a?o. Aunque el gigante inversor ya arranc¨® el ejercicio con una ca¨ªda del 64% en el beneficio, entonces el desplome se debi¨® m¨¢s a cuestiones contables que a p¨¦rdidas efectivas. Ahora los n¨²meros rojos son reales.

Pese a todo, el resultado es ligeramente mejor de lo que esperaba Wall Street. La pregunta que surge al bucear en estos n¨²meros es si muestran ya una salida de la crisis, precisamente lo contrario de lo que aparentan. Berkshire Hathaway es un conglomerado financiero que controla desde compa?¨ªas que producen golosinas hasta otras dedicadas a los botes de pinturas. Buffett, con 35.000 millones listos para invertir, dice que sus movimientos no se gu¨ªan por la coyuntura. Por tanto, las p¨¦rdidas de hoy derivadas de negocios que viven horas bajas pueden tornarse en ganancias cuando el mercado se recupere.

El magnate cree que este momento puede ser bueno para comprar empresas con descuento, es decir, cuyo valor est¨¦ siendo severamente castigado en Wall Street por la crisis. Buffett sac¨® adem¨¢s tajada de la disputada venta de Anheuser-Busch a la cervecera belga InBev. El inversor estuvo de gira el pasado mes de mayo en Madrid y en otras capitales europeas buscando oportunidades de negocio.

Los resultados de Berkshire ponen en evidencia las corrientes contrapuestas que circulan estos d¨ªas por Wall Street, que tiene ansia por ver la luz al final del t¨²nel. Hace tres meses, Buffett anunci¨® p¨¦rdidas de 1.600 millones en contratos de derivados, los mismos que hace cinco a?os calific¨® de "armas financieras de destrucci¨®n masiva".

La situaci¨®n es tan vol¨¢til desde hace un a?o que por donde antes se escapaba el dinero, ahora vuelve a recuperarse. Y as¨ª, los temidos derivados le reportaron a Berkshire unas ganancias de 689 millones en el segundo trimestre. El propio Buffett reconoc¨ªa esta primavera ante la junta de accionistas que estos contratos son dif¨ªciles de entender para el m¨¢s experto.

El punto vulnerable de Berkshire est¨¢ en las aseguradoras que tiene en cartera. El beneficio de ese negocio, con Geico y General RE como abanderadas, cay¨® un 43%. Los seguros suelen aportar la mitad del resultado de Berkshire, lo que explica que las acciones del conglomerado hayan registrado el peor semestre desde 1990, con ca¨ªdas del 18% en la Bolsa de Nueva York.

M¨¢s all¨¢ de las aseguradoras, Buffett recibi¨® la semana pasada la luz verde de Bruselas para comprar Wrigley, la firma de los chicles Orbit, junto a Mars. Berkshire inyectar¨¢ 6.500 millones en esta operaci¨®n. Y hace varias semanas anunci¨® una inversi¨®n de 3.000 millones en Dow Chemical que lo convertir¨¢ en su mayor accionista.