La gran banca acudir¨¢ a los planes de financiaci¨®n del Gobierno

El lunes 6 de octubre, Jos¨¦ Luis Rodr¨ªguez Zapatero, presidente del Gobierno, se reuni¨® con grandes banqueros y presidentes de cajas para explicarles sus planes. Ah¨ª obtuvo su compromiso de que acudir¨ªan a los sistemas que organizara el Ejecutivo para dar liquidez, seg¨²n fuentes de Econom¨ªa. Tambi¨¦n la Asociaci¨®n Espa?ola de Banca (AEB) y la Confederaci¨®n de Cajas de Ahorros (CECA) alabaron las medidas y dijeron que eran positivas.

En 2009 vencen 80.000 millones de cr¨¦ditos anteriores de la banca

El Gobierno ha anunciado que destinar¨¢ hasta 50.000 millones del Tesoro para comprar activos de calidad de la banca, y otros 100.000 millones para avalar sus emisiones en el mercado. El primer objetivo es evitar que ninguna entidad quiebre y arrastre a otras por la morosidad y la falta de liquidez. En segundo lugar, que el cr¨¦dito llegue al mercado.

Pero la situaci¨®n es compleja. En el ¨²ltimo trimestre de este a?o, la banca necesita 20.000 millones para los vencimientos. En 2009 ser¨¢n 80.000 millones. Si en 2008 el cr¨¦dito sube el 5%, el sector necesitar¨¢ 90.000 millones para financiarse. Eso supone que deber¨¢ incrementar el 8% los dep¨®sitos para captar esos 90.000 millones. De esta forma, podr¨¢ utilizar lo que obtengan del Gobierno para tapar los vencimientos de este a?o y el que viene. Adem¨¢s, la banca est¨¢ m¨¢s ajustada de liquidez porque apenas ha realizado emisiones nuevas este a?o. Por ¨²ltimo, podr¨¢ recurrir al BCE.

Mientras tanto el sector espera conocer los reglamentos de los decretos leyes del Gobierno para que se concreten los precios, sistemas de adjudicaci¨®n, distribuci¨®n y la publicidad que se dar¨¢n a las subastas y a los avales, seg¨²n fuentes de las grandes entidades. En el sector existe el temor de que, por la presi¨®n de la opini¨®n p¨²blica, que considera lacerante ayudar a la banca, los precios que imponga el Gobierno sean muy altos.

La opini¨®n generalizada es que el dinero obtenido en las subastas ser¨¢ a m¨¢s del 5%, frente al 3,75% que cobra el Banco Central Europeo (BCE) a una semana. Es decir, m¨¢s de un punto m¨¢s caro que en Europa, pero (y esta cuesti¨®n es fundamental) ser¨¢n cr¨¦ditos a tres y cinco a?os frente al corto plazo de Bruselas.

"Todas las entidades quieren dinero a largo plazo para casarlos con los cr¨¦ditos. La clave es que el sistema sea sencillo y transparente. De lo contrario funcionar¨¢ mal", comenta una fuente de los bancos. Econom¨ªa ha pedido la colaboraci¨®n de la AEB y CECA, que preparan sus informes ante la redacci¨®n del reglamento.

La otra gran cuesti¨®n es si el dinero servir¨¢ para dar m¨¢s cr¨¦ditos o para hacer frente a los vencimientos de deuda pasada. Seg¨²n algunas fuentes, el fondo del Tesoro s¨®lo podr¨¢ comprar activos respaldados por credito nuevo. "De esta forma, s¨ª puede promover el cr¨¦dito nuevo mientras los avales servir¨ªan para cubrir vencimientos", comenta un experto.

?Dar¨¢n m¨¢s cr¨¦ditos si tienen m¨¢s liquidez? "La situaci¨®n econ¨®mica se est¨¢ deteriorando. La banca debe proteger el dinero de sus depositantes por lo que no dar¨¢ pr¨¦stamos a los insolventes", comenta un ejecutivo. Es decir, que si el paro sube, caer¨¢ el cr¨¦dito por mucha liquidez que inyecte el Gobierno. En la crisis de 1993 el cr¨¦dito s¨®lo creci¨® el 1,6%. El Banco de Espa?a considera sano es que los pr¨¦stamos suban igual que el PIB nominal, es decir, al 5,25%. Hasta julio, lo han hecho al 9,27%. Falta mucho por bajar.