Hipotecas hasta un 34% m¨¢s baratas

Las campanadas que den comienzo a 2009 marcar¨¢n el fin de la pesadilla vivida por las familias que cargan con una hipoteca. El mal sue?o ha durado estos tres a?os y medio en los que el Eur¨ªbor ha corrido desbocado desde el 2,1% de mediados de 2005 hasta su techo hist¨®rico del 5,39%, alcanzado en julio de este a?o.

Porque las buenas noticias no se limitan a que el ¨ªndice que condiciona la mayor¨ªa de pr¨¦stamos cerrara el pasado noviembre con una important¨ªsima rebaja y que este mes vaya a ocurrir lo mismo. Es que la mayor¨ªa de analistas coinciden en que en el a?o que comienza en poco m¨¢s de una semana el tipo hipotecario oscilar¨¢ entre el 2,5% y el 3%.

Con una econom¨ªa que necesita urgentemente alg¨²n rayo de optimismo, todos estos porcentajes tienen un efecto ben¨¦fico no s¨®lo en los hogares que pagan al banco por el piso donde viven o por otros pr¨¦stamos al consumo, sino en las empresas cuya deuda est¨¢ ligada al Eur¨ªbor. Y los m¨¢s beneficiados ser¨¢n los que firmaron hipotecas a plazos m¨¢s largos, ¨¦sas a las que la mayor¨ªa de familias se han visto abocadas en los ¨²ltimos a?os por el disparatado incremento de los precios de la vivienda.

Un cr¨¦dito a 40 a?os era en julio un 60% m¨¢s caro que tres a?os antes

Los m¨¢s beneficiados ser¨¢n los que se endeudaron a plazos m¨¢s largos

Pero vayamos a los ejemplos m¨¢s rotundos. Los que firmaran un pr¨¦stamo a 40 a?os y tengan que revisarlo en julio del pr¨®ximo a?o se encontrar¨¢n con una cuota mensual un 34% inferior a la que pagaban hasta entonces -si el Eur¨ªbor ya ha ca¨ªdo hasta el 2,5%-, o una tampoco desde?able ca¨ªda del 29% -en el caso de que el ¨ªndice todav¨ªa est¨¦ en el 3%-.

En dinero contante y sonante, esta rebaja supondr¨ªa un ahorro en el entorno de los 250 euros mensuales para los que tengan una hipoteca media de 150.000 euros con un diferencial del 0,5%.

Esta rebaja caer¨¢ como agua bendita para los que se hab¨ªan acostumbrado a pagar cada vez m¨¢s al banco. Porque los que contrataron hipotecas a 40 a?os se dejaban el pasado mes de julio hasta un 60% m¨¢s de lo que hac¨ªan tan s¨®lo tres a?os atr¨¢s. Un golpe fenomenal para los presupuestos familiares que han visto c¨®mo cada d¨ªa se hac¨ªa m¨¢s cuesta arriba llegar a fin de mes. De la mano de este encarecimiento ha llegado el important¨ªsimo repunte de la morosidad en la banca. De los 600.000 millones de euros que deb¨ªan las familias espa?olas a mediados de a?o por la compra de la vivienda, el 1,3% se consideraba de dudoso cobro. Este porcentaje era tan s¨®lo un a?o atr¨¢s del 0,5%.

No todo el mundo ver¨¢ rebajas tan sustanciosas. Pero si no hay ninguna sorpresa que haga que los bancos aumenten sus recelos a prestarse dinero entre s¨ª -que es lo que al fin y al cabo marca el Eur¨ªbor-, las familias podr¨¢n destinar a otras necesidades entre un 9% y un 34% de lo que hasta ahora se dejaban en pagar el piso (cons¨²ltese el gr¨¢fico para cada caso).

El que estas familias ahorren m¨¢s o menos dinero depender¨¢ en gran medida de cu¨¢ndo tengan que revisar su pr¨¦stamo. Porque en el a?o que ahora acaba el Eur¨ªbor se ha disparado y en los dos ¨²ltimos meses ha ca¨ªdo en picado. Y mayor ser¨¢ la rebaja cuanto m¨¢s alto estuviera el ¨ªndice en el ¨²ltimo mes en el que se hubiera actualizado la hipoteca.

El hombre que tiene en su mano que todos estos pron¨®sticos se hagan realidad es Jean-Claude Trichet. El presidente del Banco Central Europeo (BCE) ya acometi¨® a principios de mes la mayor bajada de tipos adoptada nunca por la instituci¨®n que encabeza, dejando el precio oficial del dinero en el 2,5%.

Todos los analistas coinciden en que Trichet volver¨¢ a recortar los tipos a comienzos de 2009. La duda es si se conformar¨¢ con el 2% o si, una vez disipado el peligro de la inflaci¨®n y con la recesi¨®n ya instalada a sus anchas en Europa, tomar¨¢ una decisi¨®n m¨¢s agresiva al bajar los tipos hasta el 1,5%. A esta ¨²ltima hip¨®tesis se apunta el Servicio de Estudios del BBVA, Analistas Financieros Internacionales y el consultor de la Reserva Federal Santiago Carb¨®.

Juan Iranzo, director del Instituto de Estudios Econ¨®micos, es de los que piensan que el BCE no debe ir tan lejos. "Aunque los problemas de inflaci¨®n han desaparecido, los tipos no deber¨ªa bajar m¨¢s del 2%. Eso supondr¨ªa unos tipos reales negativos, lo que favorecer¨ªa la aparici¨®n de una nueva burbuja que, aunque ahora no la veamos, volver¨ªa a causar problemas en el futuro", se?ala.

Y a pesar de que el diferencial entre los tipos oficiales y el Eur¨ªbor sigue estando en m¨¢ximos, los expertos apuntan que tender¨¢ a reducirse en los pr¨®ximos meses. "Ya hay indicios de que los bancos se est¨¢n prestando m¨¢s dinero entre s¨ª, aunque el cr¨¦dito interbancario actual es de un 45% inferior al de hace un a?o. Tenemos todo 2009 para volver a la normalidad", apunta Santiago Carb¨®.

De vuelta al presente, es seguro que el Eur¨ªbor de diciembre volver¨¢ a caer con fuerza, despu¨¦s de que el mes anterior registrara el mayor descenso en sus 10 a?os de vida. Faltan todav¨ªa ocho d¨ªas laborables para conocer el dato definitivo, pero el ¨ªndice hipotecario se situar¨¢ este mes en torno al 3,4%. Otra alegr¨ªa que traer¨¢n los Reyes a los que actualicen su pr¨¦stamo en enero.