La Caixa vender¨¢ los primeros bonos respaldados por la garant¨ªa del Estado

La Caixa ultima la salida al mercado de bonos a tres a?os respaldado por la garant¨ªa del Estado, tras el primer acuerdo con el Gobierno de un emisor espa?ol. Las entidades BNP Paribas, JPMorgan, HSBC y Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale est¨¢n organizando la venta de la deuda en euros de La Caixa, seg¨²n asegura una persona de la banca con conocimiento directo del acuerdo, que prefiri¨® no ser identificada. La Caixa, por su parte, tambi¨¦n participar¨¢ en la colocaci¨®n.

Esta emisi¨®n de bonos garantizados se enmarca dentro de un plan puesto en marcha por el Ministerio de Econom¨ªa y Hacienda en 2008 que incluye garantizar bonos bancarios por valor de hasta 100.000 millones de euros, en un intento de devolver la confianza a los inversores. Las entidades que se acogieron a esta medida presentaron su solicitud a finales de a?o y obtuvieron cantidades de garant¨ªa proporcionales a su cuota de mercado. A La Caixa le fueron otorgados avales para emisiones por m¨¢s de 9.000 millones de euros (Casi el 10% del total asignado). Seg¨²n la normativa del Gobierno, no es necesario que lo use todo y s¨®lo pagar¨¢ intereses por lo que finalmente emita.

Francia y Reino Unido tambi¨¦n est¨¢n garantizando bonos de bancos para impulsar el cr¨¦dito. En pa¨ªses como Espa?a, seg¨²n explican los expertos, emitir bonos respaldados por el Estado se ha vuelto m¨¢s caro, porque los bonos soberanos han perdido calificaci¨®n. La firma de rating Standard & Poor's rebaj¨® el pasado 19 de enero la nota de los bonos espa?oles, que hasta entonces manten¨ªan una calificaci¨®n m¨¢xima (AAA).

Esta rebaja hizo subir el rendimiento extra que los inversores exigen por comprar deuda soberana espa?ola, al nivel m¨¢s elevado hasta ahora en comparaci¨®n con los bonos alemanes.