Los bancos europeos endurecen a¨²n m¨¢s la concesi¨®n de cr¨¦ditos

El negocio de los bancos es, simple y llanamente, prestar dinero; lo dem¨¢s es m¨²sica de fondo. Pero los 18 largos meses de turbulencias financieras han puesto en entredicho -al menos temporalmente- ese principio que parec¨ªa inapelable. El Banco Central Europeo (BCE) se sum¨® ayer a la pol¨¦mica sobre el papel del sector financiero en la crisis: los bancos de la zona euro siguen endureciendo las condiciones del cr¨¦dito, seg¨²n una encuesta del eurobanco a 112 entidades. Y lo peor, como empieza a ser habitual, est¨¢ por venir. El sondeo augura a¨²n m¨¢s contracci¨®n de la actividad crediticia para los particulares y las empresas en el primer trimestre de 2009, tanto por el cierre del grifo por parte de la banca como por la ca¨ªda de la demanda.

Dos de cada tres bancos encarecieron los pr¨¦stamos a las empresas en 2008

Las restricciones impiden crecer donde la econom¨ªa necesita financiaci¨®n

Son malas noticias para una econom¨ªa en recesi¨®n, con el consumo y la industria bajo m¨ªnimos en parte por ese empeoramiento de los pr¨¦stamos. "El endurecimiento del cr¨¦dito demuestra que ¨¦sta no es la cl¨¢sica crisis financiera, el cl¨¢sico credit crunch. Los bancos son a la vez los culpables y las v¨ªctimas de esta recesi¨®n: no hay oferta de cr¨¦dito, pero tampoco demanda", asegur¨® ayer Charles Wyplosz, profesor de econom¨ªa de Graduate Institute, en Ginebra.

En el ¨²ltimo trimestre del a?o pasado, dos de cada tres bancos endurecieron las condiciones a la hora de prestar dinero a las empresas y casi la mitad de las entidades aplicaron condiciones m¨¢s duras a los particulares. Y en algunos casos de forma muy notoria, a pesar de que los tipos de inter¨¦s y el Eur¨ªbor no dejaron de bajar. En otras palabras: ni las multimillonarias ayudas p¨²blicas para el sector bancario ni las inyecciones masivas de liquidez por parte de los bancos centrales est¨¢n reactivando la actividad crediticia, un lubricante fundamental para que la econom¨ªa se desatasque.

Es el pez que se muerde la cola. Los bancos se escudan en que el frenazo se debe "al empeoramiento de las perspectivas econ¨®micas", seg¨²n las conclusiones de la encuesta del BCE. A la vez, el horizonte econ¨®mico se vuelve cada vez m¨¢s sombr¨ªo porque esa falta de cr¨¦dito impide a los particulares y empresas invertir y comprar bienes y servicios que requieren financiaci¨®n bancaria. Esa carest¨ªa del cr¨¦dito explica en parte el desplome en las ventas de coches, de electrodom¨¦sticos, de vivienda o de la maquinaria industrial que hay tras los miles de despidos que est¨¢ dejando la crisis.

El informe constata que los malos resultados de la banca europea se traducen en mayores problemas para conseguir luz verde para un cr¨¦dito. Lejos de detenerse, los bancos aseguran que a lo largo del primer trimestre de 2009 la situaci¨®n ser¨¢ peor. Proseguir¨¢ esa tendencia, aunque de forma m¨¢s suave, seg¨²n el BCE.

Lo que empez¨® como una tormenta en EE UU con las ya famosas subprime -las hipotecas t¨®xicas- se ha convertido en la peor crisis financiera desde la Gran Depresi¨®n. El sector bancario sufre de lo lindo con decenas de quiebras, sonados planes de salvamento p¨²blicos, miles de despidos y un agujero que ronda ya el bill¨®n de euros entre p¨¦rdidas, depreciaciones de activos y provisiones para hacer frente a los numerosos problemas de una morosidad desatada por el pinchazo de la burbuja inmobiliaria en econom¨ªas como la estadounidense, la brit¨¢nica o la espa?ola.

Los expertos -y los datos- sugieren que la banca asumi¨® demasiados riesgos, pero que ahora peca de prudente. La pol¨¦mica se ha recrudecido en Espa?a en las ¨²ltimas semanas, con las presiones del Gobierno ante la constataci¨®n de que los bancos han cerrado algo el grifo y la respuesta tanto de la patronal como a t¨ªtulo individual de algunos banqueros. A medida que la crisis se profundiza, la banca espa?ola ha pasado de negar ese endurecimiento a verlo como algo l¨®gico e "inevitable", afirm¨® el martes el presidente del Santander, Emilio Bot¨ªn.

Los resultados de la encuesta "son l¨²gubres", advirti¨® Julian Callow, de Barclays. "La moraleja es claramente que el cr¨¦dito va a seguir desaceler¨¢ndose este a?o, lo que provocar¨¢ una fuerte presi¨®n a la baja sobre el precio de la vivienda y contribuir¨¢ al colapso de la inversi¨®n empresarial", cerr¨® Callow. "La restricci¨®n del cr¨¦dito impide a la econom¨ªa la posibilidad de crecer donde se necesita financiaci¨®n. Pero es dif¨ªcil que vuelva a la normalidad en breve tanto por los problemas derivados de la recesi¨®n como por las dificultades del sector financiero, que debe resolver sus propios apuros tras a?os de excesos", dijo Antonio Argando?a, del IESE.