Jazztel recomprar¨¢ gran parte de su deuda a mitad de precio
Captar¨¢ 80 millones para despejar el futuro financiero
El operador de telecomunicaciones Jazztel ha llegado a un acuerdo con la mayor¨ªa de sus bonistas -sus principales acreedores- para la compra de hasta 140 millones de bonos convertibles, a mitad de precio. Adem¨¢s, extender¨¢ durante tres a?os, hasta abril de 2013, el vencimiento de los hasta 119 millones en bonos que no se recompran.
El acuerdo, alcanzado con el 75% de los bonistas de Jazztel, incluye en paralelo una ampliaci¨®n de capital con derecho de suscripci¨®n preferente, por valor de 80 millones, de los que 70 millones se destinar¨¢n a pagar a los bonistas y 10 millones para reforzar la capacidad financiera de la empresa. Adem¨¢s, los bonistas recibir¨¢n derechos (warrants) para suscribir 200 millones de acciones a un precio de 18 c¨¦ntimos a un plazo de cuatro a?os.
El presidente de Jazztel, Leopoldo Fern¨¢ndez Pujals, que controla el 20% del capital, acudir¨¢ en su parte proporcional a la ampliaci¨®n. Adem¨¢s, los bonistas se han comprometido a canjear bonos por acciones (a 12 c¨¦ntimos por acci¨®n) en caso de que fuera necesario para garantizar el ¨¦xito de la operaci¨®n.
Tras conocerse la operaci¨®n, los t¨ªtulos de Jazztel subieron en Bolsa un 7,1%, aunque durante la sesi¨®n llegaron a repuntar un 14%. La firma acumula una revalorizaci¨®n del 90% en 2009.
El nivel de apalancamiento de Jazztel, tras la reestructuraci¨®n, se sit¨²a en 1,8 veces el resultado bruto de explotaci¨®n (Ebitda), lo que est¨¢ "por debajo" de la media de las compa?¨ªas del sector en el que opera la firma, seg¨²n fuentes de la empresa.
Pujals resalt¨® la importancia del acuerdo para los bonistas, que "obtienen liquidez sin tener que esperar al vencimiento (muy importante estos d¨ªas) y tienen mejores perspectivas de beneficiarse de la revalorizaci¨®n de los t¨ªtulos, que compense parte de la quita". Sin embargo, Pujals no contempla operaciones de fusi¨®n, ya que "conf¨ªa plenamente en su potencial de crecimiento org¨¢nico apalanc¨¢ndose en las importantes ventajas competitivas".
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