Los promotores agravan la crisis bancaria por la elevada morosidad

Cada vez est¨¢ m¨¢s claro que los problemas de los empresarios del ladrillo se han convertido en los problemas de los banqueros. Y que, por extensi¨®n, ¨¦stos han pasado a ser propiedad compartida de todos los espa?oles. Porque el derrumbe del sector inmobiliario ha inflado la morosidad de la banca hasta rasgar las costuras de la caja fuerte de las entidades financieras. En marzo del a?o pasado, los bancos y cajas dudaban sobre la capacidad de los promotores de devolver una deuda de 2.900 millones de euros. Un a?o m¨¢s tarde, los pr¨¦stamos dudosos que arrastra el sector inmobiliario se han disparado hasta los 24.462 millones. Es decir, han aumentado en m¨¢s de 21.500 millones en s¨®lo un a?o. Un incremento superior al 750%.

Los expertos prev¨¦n que la tasa de impagos bancaria supere el 8% en 2010

La demora ser¨ªa a¨²n mayor si no fuera por la refinanciaci¨®n de la deuda

Y la tendencia no hace m¨¢s que acentuarse. Porque el bocado que pegan las promotoras en la contabilidad de bancos y cajas es cada vez mayor. Si ahora la morosidad del ladrillo supone un 30% del total, antes de 2008 nunca hab¨ªa traspasado la barrera del 10%.

Estos datos que ofrece el Banco de Espa?a podr¨ªan ser a¨²n peores. Porque la deuda de dudoso cobro ser¨ªa mayor si muchas inmobiliarias no hubieran refinanciado sus pr¨¦stamos con las entidades acreedoras; o ¨¦stas no hubieran aceptado cobrarse esos cr¨¦ditos convirti¨¦ndose en propietarias, lo que se denomina daci¨®n en pago. "Si no fuera por estos recursos, la tasa general de mora podr¨ªa ser ahora dos puntos superior", sostiene Alfonso Garc¨ªa Mora, socio director general de Analistas Financieros Internacionales (AFI).

M¨¢s negro todav¨ªa ve el panorama Mikel Echavarren, consejero delegado de Irea. "Estas cifras son s¨®lo la punta del iceberg. Una empresa con una deuda de 1.500 millones y que est¨¦ negociando la refinanciaci¨®n de 800, puede contabilizar como mora unos 20 o 30 millones. El problema potencial es much¨ªsimo mayor", sostiene.

Pero no es s¨®lo el ladrillo el que pone en aprietos al sector financiero. Aunque todav¨ªa est¨¢ lejos de la tasa de mora inmobiliaria, que en marzo lleg¨® al 7,57%, el porcentaje general tambi¨¦n lleva dos a?os seguidos de carrera hacia arriba. Los casi 84.000 millones que bancos y cajas consideran de dudoso cobro suponen ya el 4,5% del total de su cartera de pr¨¦stamos. El sector se aferra a que todav¨ªa estamos lejos de los niveles a los que se lleg¨® en la crisis de los a?os noventa. Con ser cierto este argumento -la tasa de mora super¨® el 9% en 1993, en gran parte por culpa de la quiebra de Banesto-, los augurios no son buenos. El 4,5% actual nos retrotrae a los niveles alcanzados en 1996. Y el ritmo de crecimiento es de v¨¦rtigo. El experto de AFI pronostica que la morosidad llegar¨¢ este a?o al 7% y al 8%, el siguiente. Respecto a los impagos de promotores, Garc¨ªa Mora apunta que la tasa terminar¨¢ en 2009 por encima del 14%.

Como es habitual, son las cajas las que se llevan la peor parte. Su porcentaje de impagos, que super¨® en abril el 5% por primera vez desde 1996, avanza mucho m¨¢s r¨¢pido que la de sus rivales, los bancos. ?stos mantienen una tasa bastante inferior, del 3,8%. La brecha entre los dos tipos de entidades se debe a que las cajas acumulan m¨¢s cr¨¦ditos al ladrillo, el que m¨¢s problemas tiene a la hora de pagar.

El director general de La Caixa, Juan Mar¨ªa Nin, sostuvo el pasado mi¨¦rcoles que el sector puede resistir hasta que no supere un porcentaje del 15%. "Lo m¨¢s importante no es la tasa en s¨ª, sino los tipos de impagos. El pr¨¦stamo moroso de una vivienda hay que dotarlo a lo largo de mucho tiempo y no es tan preocupante. Pero el que se concede a una empresa hay que atribuirlo como p¨¦rdidas en un plazo m¨¢ximo de 25 meses. As¨ª que cuanto mayor sea la participaci¨®n de las empresas en el total de morosidad, m¨¢s preocupante ser¨¢ la situaci¨®n", explica el experto de AFI.

Lo que comenz¨® como una crisis inmobiliaria se ha metido en el cuerpo del resto de sectores. Y las entidades financieras cada vez lo notan con m¨¢s fuerza. "En todas las crisis ha pasado lo mismo. El primero que entra en mora es el promotor y el que para comprar una vivienda se endeud¨® por encima del 80% de su valor. La segunda oleada de impagos la forman los que pidieron un cr¨¦dito por menos del 80% del piso y el resto de empresas", sostiene Garc¨ªa Mora. Y eso es lo que est¨¢ a punto de pasar.