Las cajas compran inmuebles por valor de 12.000 millones desde enero

En toda crisis econ¨®mica bancos y cajas se convierten en grandes inmobiliarias. As¨ª fue en 1992 y el derrumbe actual de las promotoras va camino de dejar peque?o el agujero de hace 17 a?os. Seg¨²n las ¨²ltimas cifras oficiales, las cajas de ahorros adquirieron activos inmobiliarios por un valor estimado en 12.000 millones en lo que va de a?o.

Desde que se agudiz¨® la crisis, en diciembre de 2007, hasta junio pasado, las cajas han comprado activos por 26.000 millones. Esta cifra es la suma de las partidas de existencias, activos no corrientes en venta e inversiones inmobiliarias, que son las que reflejan esta operativa de una manera amplia (si bien en las dos primeras pueden figurar activos no inmobiliarios).

En total, las cajas tienen activos relacionados, directa e indirectamente, con el ladrillo por valor de unos 32.000 millones. Seg¨²n las ¨²ltimas cifras del Banco de Espa?a, de junio pasado, las cajas ten¨ªan el 75% de los activos inmobiliarios frente al 25% de los bancos.

Las entidades de ahorros han aprovechado que todav¨ªa est¨¢n fuertes los ingresos del negocio para comprar suelo, promociones y pisos cuyos propietarios tienen dificultades financieras. Con esta operativa las entidades evitan elevar el saldo de morosos, por un lado, y conf¨ªan en hacer negocio a medio plazo cuando se recupere el sector.

Pese a estas inversiones, las cajas no han evitado tener las tasas m¨¢s altas de morosidad, sobre todo entre los promotores. Hasta junio, las cajas ten¨ªan un 9% de cr¨¦ditos dudosos entre promotores frente al 7% de los bancos.

Cr¨¦ditos a constructores

Para las empresas constructoras, este ratio se situ¨® en el 7,8% de los cr¨¦ditos, frente al 2% de los cr¨¦ditos que supon¨ªan los impagos un a?o atr¨¢s. En este apartado, los bancos registraron una mora del 6,5% y las cajas de ahorros, del 8,9%.

Por otro lado, los impagos en los cr¨¦ditos para la adquisici¨®n de vivienda con garant¨ªa hipotecaria alcanzaron el 2,96% del saldo total, que ascend¨ªa al cierre de junio a 607.052 millones de euros. El saldo de dudosos en los pr¨¦stamos para la compra de vivienda con garant¨ªa hipotecaria aument¨® en 12 meses en 10.262 millones de euros, hasta superar los 18.000 millones de euros al cierre del segundo trimestre, marcando un nuevo m¨¢ximo hist¨®rico.

En este cap¨ªtulo, las cajas tambi¨¦n se llevaron la peor parte y registraron una mora en los cr¨¦ditos para la compra de vivienda con garant¨ªa hipotecaria del 3,4%, frente al 1,6% que supon¨ªa un a?o atr¨¢s, y el saldo de dudosos alcanz¨® los 11.531 millones de euros. En el caso de los bancos, la morosidad se situ¨® en el 2,1% del total de cr¨¦ditos concedidos hasta junio para adquirir una vivienda con garant¨ªa hipotecaria, al tiempo que el saldo de pr¨¦stamos dudosos de estas entidades ascendi¨® a 5.026 millones de euros.

La clave de esta estrategia de compras es a qu¨¦ precio se adquieren los activos, lo que marcar¨¢ cu¨¢l ser¨¢ la plusval¨ªa (o minusval¨ªa) una vez que acabe la crisis. Seg¨²n fuentes del sector inmobiliario, bancos y cajas tienen unas 35.000 viviendas procedentes de promociones no vendidas, ejecuciones hipotecarias y daciones en pago de deudas.

Seg¨²n el despacho R. R. de Acu?a & Asociados, el dato m¨¢s actualizado elevar¨ªa a 50.000 las viviendas en venta. Estas fuentes afirman que, si se suman los pisos que las instituciones financieras tienen en fondos de inversi¨®n inmobiliarios con viviendas en r¨¦gimen de alquiler, en total pueden ser m¨¢s de 110.000 las viviendas que est¨¢n en sus balances.

El BBVA, Banco Popular, Banesto, Banco Pastor, Caja Madrid y Caixa Catalunya son algunas de las entidades m¨¢s activas en la venta de los inmuebles en cartera. Para ello, han llegado a ofrecer descuentos en el precio de hasta el 50%. El Santander ha vendido 1.100 viviendas nuevas de las 2.100 que ha puesto a la venta desde enero, y prev¨¦ poner a la venta otras 450 casas a mediados de septiembre, seg¨²n la entidad. Al cierre del primer semestre el grupo Santander, incluido Banesto, ten¨ªa invertidos en inmuebles 4.100 millones.

Las entidades, para parar el primer golpe, empezaron ofreciendo las viviendas de los morosos a sus empleados. Una vez que esto no fue suficiente, extendieron la oferta al p¨²blico en general. Lo ¨²ltimo ha sido la primera edici¨®n del Sal¨®n Outlet Residencial, celebrado hace unos d¨ªas en Madrid, donde el sector financiero ha tenido un papel protagonista.