El Banco de Espa?a planta cara a los ataques de Moody's

El Banco de Espa?a ha esperado para responder, pero lo ha hecho con contundencia. Harto de las acusaciones de la agencia de calificaci¨®n norteamericana Moody's y de algunos bancos de inversi¨®n, como Credit Suisse, ayer explic¨® con detalle su sistema de control de la morosidad. "El an¨¢lisis del impacto de la morosidad sobre el sistema bancario no puede ser simplista. Hay que adoptar un enfoque que considere la heterogeneidad entre diferentes entidades, las diversas operaciones y las pol¨ªticas para la gesti¨®n de mora", dice el supervisor.

En otro momento del Informe de Estabilidad Financiera de noviembre, publicado ayer, hace otro disparo: "A diferencia de otros enfoques, en los que el monto de las provisiones es decidido libremente por cada entidad y su auditor, en Espa?a existe una norma de m¨ªnimos por la que por el mero transcurso de tiempo (...) la deuda debe ser cubierta con provisiones, aminorando los resultados", recuerda. Tambi¨¦n dice que se cuenta con la inspecci¨®n bancaria que estimula la identificaci¨®n temprana de la morosidad, otra caracter¨ªstica ¨²nica de Espa?a.

El fondo bancario va a "acelerar la actividad en los pr¨®ximos meses"

Pero el control no lleva a la autocomplacencia. El organismo que dirige Miguel ?ngel Fern¨¢ndez Ord¨®?ez afirma que se ha superado la situaci¨®n de extrema dificultad, pero estamos en otra que es "dif¨ªcil para las entidades". La subida de la morosidad (que "continuar¨¢ increment¨¢ndose en los pr¨®ximos meses"), la ca¨ªda de los m¨¢rgenes y el aumento de las provisiones, complicar¨¢n la vida a bancos y cajas en 2010. En tres ocasiones, el supervisor advierte de que el Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB) deber¨¢ intervenir para facilitar la reordenaci¨®n del sistema, incluso que va a "acelerar su actividad en los pr¨®ximos meses". Advierte de que el FROB podr¨¢ adquirir de forma transitoria participaciones preferentes convertibles en acciones ordinarias, cuotas participativas o aportaciones de capital social. Eso ya ha ocurrido en Caja Castilla La Mancha.

En donde el Banco de Espa?a enciende las alarmas es en la promoci¨®n inmobiliaria y la construcci¨®n. Hasta junio de 2009 la actividad ha ca¨ªdo s¨®lo un 2%, frente a crecimientos del 10% en 2008. El informe revela que este sector tiene una morosidad del 8,2% hasta junio pasado, el doble que el sector privado residente. Por eso pide un an¨¢lisis muy detallado a las entidades "operaci¨®n por operaci¨®n". Publica un cuadro en el que relaciona el peso que tienen los cr¨¦ditos a construcci¨®n y promoci¨®n con la tasa de morosidad. Dos entidades tienen el 44% de exposici¨®n y un ratio de dudosos de casi el 6%. Zona de riesgo. Otras cinco entidades tienen m¨¢s del 32% de concentraci¨®n de riesgo y una mora superior al 5%, la l¨ªnea roja.

Sin embargo, advierte de que el sistema est¨¢ fuerte. Seg¨²n el informe, bancos y cajas podr¨ªan hacer frente a una p¨¦rdida en la cartera inmobiliaria del 40% con los m¨¢rgenes de explotaci¨®n acumulados de los ejercicios 2009, 2010 y 2011. Esta cantidad supone que el sector perder¨ªa 130.000 millones, ya que el cr¨¦dito total de actividades inmobiliarias, seg¨²n el Banco de Espa?a, asciende a 329.000 millones. Este c¨¢lculo es v¨¢lido incluso si el margen tiene una ca¨ªda del 10% anual y no considera que existen fondos de insolvencias constituidos por 50.000 millones. El supervisor insiste en que no es una previsi¨®n porque se basa en situaciones extremas que no espera.