PRISA captar¨¢ hasta 660 millones mediante un pacto con Liberty

PRISA, grupo editor de EL PA?S, y la norteamericana Liberty Acquisition Holdings anunciaron ayer un acuerdo que consolida la estructura de capital del mayor grupo de informaci¨®n, educaci¨®n, entretenimiento y empresas digitales en espa?ol y portugu¨¦s. Liberty, una compa?¨ªa que cotiza en el mercado norteamericano, es por su dimensi¨®n el mayor SPAC (Special Purpose Acquisition Company) de los hasta ahora creados. Fundado por Nicolas Berggruen y Martin E. Franklin, re¨²ne a un amplio grupo de inversores de alto potencial, y cuenta con fondos netos de en torno a 900 millones de d¨®lares (unos 660 millones de euros) para invertir.

La operaci¨®n se articula con la adquisici¨®n del 100% de Liberty por PRISA, que se realizar¨¢ mediante una ampliaci¨®n de capital en especie con un canje de acciones mediante el cual PRISA obtendr¨¢ una caja neta de unos 660 millones de euros, y los inversores de Liberty pasar¨¢n a ser accionistas independientes de PRISA.

PRISA lanzar¨¢ una ampliaci¨®n dineraria para sus socios minoritarios

La participaci¨®n del accionista de referencia de PRISA (las sociedades Tim¨®n y Propu, controladas por la familia Polanco a trav¨¦s de Rucandio), se diluye pero en ning¨²n caso bajar¨¢ del 30%, continuando como primer accionista de la compa?¨ªa y garantizando su control. Se llevar¨¢n a cabo cambios estatutarios y reglamentarios para ello, con un r¨¦gimen de mayor¨ªas reforzadas para determinados acuerdos y una limitaci¨®n del derecho de voto del 30% para todos los accionistas. Queda garantizada igualmente la continuidad de la actual gesti¨®n, seg¨²n inform¨® la compa?¨ªa.

PRISA anunci¨® a la vez una ampliaci¨®n de capital dineraria, con derecho de suscripci¨®n preferente para sus accionistas a 3,08 euros por acci¨®n. Esa ampliaci¨®n, a la que el accionista de referencia no acudir¨¢, ofrece a los minoritarios de PRISA la posibilidad de entrar en la operaci¨®n en condiciones equivalentes a los socios de Liberty, si bien los actuales accionistas de PRISA pueden tambi¨¦n acudir a la ampliaci¨®n no dineraria comprando acciones de Liberty, sociedad que cotiza en la Bolsa de Nueva York.

PRISA se?ala que esas operaciones supondr¨¢n un gran aumento de la liquidez del valor y de su capital flotante (free float). Adem¨¢s de Espa?a, PRISA cotizar¨¢ en EE UU a trav¨¦s de ADR (American Depositary Receipts, una especie de certificados de dep¨®sito), una f¨®rmula con la que cotizan ya all¨ª Telef¨®nica, Repsol, Santander y BBVA. M¨¢s de la mitad del capital de la compa?¨ªa estar¨¢ inicialmente en manos de inversores en el mercado norteamericano.

"Esta alianza demuestra que Liberty conf¨ªa firmemente en el liderazgo de PRISA en el sector editorial, educativo, prensa, audiovisual y digital, as¨ª como en su estrategia de crecimiento", seg¨²n Ignacio Polanco, presidente de PRISA. "El acuerdo con Liberty permitir¨¢ a PRISA consolidar su situaci¨®n financiera", apunt¨® el presidente de la Comisi¨®n Ejecutiva del Consejo de Administraci¨®n y consejero delegado de PRISA, Juan Luis Cebri¨¢n. "La alianza situar¨¢ a nuestra empresa en un nivel superior de negocio y potenciar¨¢ su desarrollo digital, audiovisual y editorial en los mercados de habla hispana y portuguesa, especialmente en EE UU. La calidad y prestigio de los impulsores de Liberty mejorar¨¢ nuestra presencia en estos mercados y contribuir¨¢ a modernizar la gesti¨®n".

La entrada de este grupo inversor ayudar¨¢ a la transformaci¨®n de PRISA y a su expansi¨®n en los mercados internacionales, especialmente en EE UU, Brasil, M¨¦xico y el resto de Latinoam¨¦rica.

"PRISA es el primer grupo de medios de comunicaci¨®n, l¨ªder en educaci¨®n, radio, prensa, televisi¨®n de pago y medios digitales", afirm¨® el consejero delegado de Liberty, Nicolas Berggruen, de 48 a?os. "Esta alianza estrat¨¦gica facilitar¨¢ que PRISA cierre la reestructuraci¨®n de su deuda financiera y aumentar¨¢ su crecimiento".

"PRISA cuenta con un s¨®lido equipo de gesti¨®n que ha sabido diversificar sus medios y su oferta de contenidos en prensa, televisi¨®n, radio y educaci¨®n. Adem¨¢s, est¨¢ desarrollando plataformas digitales que reforzar¨¢n a la compa?¨ªa como l¨ªder en el mercado", a?adi¨® el presidente de Liberty, Martin E. Franklin, de 45 a?os. "Estamos muy impresionados por el potencial con el que cuenta PRISA para aumentar su penetraci¨®n en el mercado digital, maximizar sus contenidos impresos y audiovisuales, e incrementar sus resultados en Latinoam¨¦rica".

El acuerdo requiere la aprobaci¨®n tanto de los accionistas de ambas compa?¨ªas como de las autoridades reguladoras. Los accionistas disidentes de Liberty tienen derecho a redimir sus participaciones y no entrar en la operaci¨®n, por lo que el importe definitivo no est¨¢ cifrado a¨²n. El porcentaje de redenciones no podr¨¢ superar el 30% de los t¨ªtulos de Liberty.

En la operaci¨®n han intervenido Violy & Co y Tegris Advisors LLC, como asesores financieros, y Cort¨¦s Abogados, Garrigues, Wachtell, Lipton, Rosen & Katz y Greemberg & Traurig Law como asesores legales.

El cierre de la operaci¨®n est¨¢ previsto para mediados de a?o, seg¨²n comunic¨® ayer Liberty en Estados Unidos.