La banca europea se juega m¨¢s de 600.000 millones en Espa?a

El nerviosismo de los mercados ante las dificultades por las que atraviesa la econom¨ªa espa?ola resulta comprensible. La exposici¨®n de la banca de la eurozona a Espa?a ronda los 602.000 millones de euros. Entre Irlanda, Portugal y Grecia, las entidades de la eurozona se juegan 705.000 millones, lo que prueba el enorme riesgo concentrado s¨®lo con Espa?a. Esos son los datos del informe trimestral sobre banca y mercados financieros que el Banco Internacional de Pagos (BIS, por sus siglas en ingl¨¦s) hizo p¨²blico ayer.

Esos 602.000 millones son los pr¨¦stamos de los bancos de la eurozona para Espa?a tanto para el sector p¨²blico como para el privado empresarial y financiero. Esta ser¨ªa la factura que estar¨ªa en juego en el caso de Espa?a sufriera serios problemas de solvencia. Por eso, a los pa¨ªses de la eurozona no les interesa que Espa?a caiga y presionan para que se adopten medidas con rapidez para tranquilizar a los mercados.

La mayor¨ªa de los cr¨¦ditos son con bancos y empresas, no con el Estado

El riesgo soberano ha provocado la sequ¨ªa del mercado interbancario

Los bancos franceses son los que tienen una mayor exposici¨®n a Espa?a con 205.000 millones, seguidos de los alemanes, con 167.000 millones. A diferencia de lo que sucede con Irlanda, Grecia o Portugal, tambi¨¦n tienen una destacada exposici¨®n los bancos de Estados Unidos, por una cuant¨ªa que ronda los 140.000 millones, por encima de la exposici¨®n de la banca brit¨¢nica (115.000 millones). En sentido contrario, las entidades espa?olas tienen concentrada su mayor exposici¨®n en Portugal, con 110.000 millones y casi dos tercios de ellos, en el sector privado no financiero.

Dentro de Espa?a, los pa¨ªses del euro tampoco han dirigido sus fondos a los mismos sectores. As¨ª, la banca francesa ha apostado principalmente por el sector privado empresarial (80.000 millones de d¨®lares) mientras que casi la mitad de la exposici¨®n de la banca alemana se concentra en el sector bancario (unos 90.000 millones).

La semana pasada el mercado interbancario (donde se prestan los bancos entre s¨ª) vivieron momentos de m¨¢xima tensi¨®n por la desconfianza de todos sobre todos, aunque en mayor medida con las entidades espa?olas, que se tradujo en el corte radical del cr¨¦dito. El BIS explica que han sido las dificultades derivadas del riesgo soberano en esos pa¨ªses las que se han trasladado a los mercados monetarios y de ah¨ª el evidente frenazo del cr¨¦dito interbancario y de la escasez de financiaci¨®n en d¨®lares. De hecho, el informe apunta que ante las dudas de solvencia que plantea el sistema financiero europeo, sus hom¨®logos estadounidenses estar¨ªan reacios a prestarles dinero. Pero no s¨®lo los estadounidenses. La banca ha reducido su exposici¨®n en todos los pa¨ªses desarrollados pero sobre todo a la zona euro, en 257.000 millones entre octubre y diciembre de 2009.

Aunque las tensiones financieras que han afectado a Irlanda, Grecia, Portugal y Espa?a tienen su origen en las dificultades el sector p¨²blico, apenas supone el 16% de los cr¨¦ditos. El grueso de la exposici¨®n se concentra en la banca y las empresas.

El BIS insiste en que la integraci¨®n de los mercados de deuda europeos tras la puesta en marcha de la moneda ¨²nica "se ha traducido en una mayor diversificaci¨®n del riesgo en la zona euro". Sin embargo, la exposici¨®n a los mencionados pa¨ªses que han sufrido presiones financieras se concentra en un 62% en la regi¨®n, lo que aumenta las posibilidades de contagio en caso de que alguno de esos pa¨ªses afronte problemas de solvencia, como as¨ª ha sucedido.

El BIS agrupa a los principales bancos centrales del mundo y est¨¢ dirigido por el ex gobernador del Banco de Espa?a, Jaime Caruana. Este organismo asegura que la conexi¨®n entre los problemas derivados del fuerte endeudamiento p¨²blico y la baja perspectiva de crecimiento de las econom¨ªas se traducir¨¢ en un retraso en la subida de los tipos de inter¨¦s de los bancos centrales "m¨¢s all¨¢" del pr¨®ximo a?o. En Estados Unidos, el BIS no contempla el aumento del precio del dinero hasta marzo de 2011.