Muchas novias para SOS

En los ¨²ltimos diez a?os, los hermanos Jes¨²s y Jaime Salazar, desde SOS Arana y bas¨¢ndose en una pol¨ªtica de compra de empresas, levantaron el segundo mayor grupo alimentario espa?ol y el l¨ªder mundial en el aceite de oliva. Fue una carrera fulgurante, muy por encima de la rentabilidad del sector, que llev¨® al grupo a un endeudamiento de 1.300 millones de euros. Esta situaci¨®n se agrav¨® con el descubrimiento de un agujero de 260 millones de euros causado presuntamente por los hermanos Salazar que supuso su salida en abril de 2009, actuaciones que actualmente se hallan en la Audiencia Nacional.

En los dos ¨²ltimos a?os, el grupo ha debido hacer una provisi¨®n de fondos de 475 millones de euros. Para mantener la actividad y la normalidad en el grupo aceitero, inicialmente se plante¨® la posibilidad de vender parte del negocio. Finalmente, solo se han vendido algunas actividades secundarias como el 60% que pose¨ªa en la firma de caramelos Pictol¨ªn, la divisi¨®n de vinagres y salsas, la firma Bernab¨¦ Biosca en D¨¢tiles y las 5.000 hect¨¢reas de olivares en Portugal a la sociedad Elaia, constituida por el fondo Atitlan, ligado a la familia Juan Roig, de Mercadona, y a Sovena. Bancos y cajas coincidieron en parar la venta de la divisi¨®n de arroz a bajo precio.

Los gestores del grupo se oponen a un socio exterior que solo sea financiero

Prefieren un aliado que conozca el aceite y el mercado de EE UU

Hoy, la empresa ha llegado a un acuerdo pr¨¢cticamente con el conjunto de las entidades financieras con las que el grupo mantiene deudas sobre un nuevo plan de financiaci¨®n que debe estar cerrado antes de fin de a?o. Este plan contempla como principal exigencia un conjunto de ampliaciones de capital por diferentes v¨ªas de 596 millones de euros.

El Grupo SOS, tras todo lo acaecido en los ¨²ltimos dos a?os, se podr¨ªa decir que es una empresa convaleciente de las heridas de muchas guerras. Pero no debe andar tan mal la empresa, o debe de tener muchos "posibles", para que pr¨¢cticamente tengan que quitarse con la mano los pretendientes.

Convertirse en socio de referencia del grupo podr¨ªa suponer una inversi¨®n de unos 140 millones de euros. Entre los pretendientes para convertirse en ese socio de referencia se hallan fondos de inversi¨®n con un perfil netamente financiero, grupos industriales nacionales y grupos industriales exteriores tanto ligados como ajenos al mundo del aceite. Los actuales responsables del grupo tienen las ideas muy claras sobre la direcci¨®n a tomar. No se considera la mejor opci¨®n la entrada de un socio puramente financiero. Se prefiere tener como compa?ero de viaje a un grupo agroalimentario, sobre todo, si conoce el mundo del aceite y los mercados, muy especialmente el de Estados Unidos. Y, en ese ranking de preferencias se prefiere a un grupo espa?ol o que ya se halle operando en este mercado. A la hora de marcar estas preferencias, el grupo ha considerado los intereses de la empresa y tambi¨¦n los del sector olivarero con una producci¨®n de 1,4 millones de toneladas y una exportaci¨®n de 630.000 toneladas.

A partir del fuerte crecimiento de las ventas de aceite en el mercado de Estados Unidos, existen varios fondos de inversi¨®n de ese pa¨ªs interesados en desembarcar en el grupo.

No hay empresas aceiteras italianas interesadas en la compra de la firma espa?ola, pero s¨ª grupos de Francia y Portugal.

En el caso de Espa?a, desde el grupo no se han tomado nunca en consideraci¨®n las supuestas ofertas de Nueva Rumasa.

Por el volumen de la sociedad, hay pocas firmas espa?olas en el segmento de la industria agroalimentaria que podr¨ªan acometer la operaci¨®n. Una de ellas ser¨ªa Ebro Foods, con el objetivo de convertirse en el gran grupo alimentario espa?ol, pero fue siempre reacia a entrar en el sector del aceite. Hoy, tras cobrar los 630 millones por la venta de Puleva, refuerza su apuesta por el arroz con la compra de la australiana Ricegrowers por 425 millones.

Con las organizaciones agrarias UPA y Asaja a la cabeza, en las ¨²ltimas semanas se trata de constituir un grupo compuestso por varias cooperativas y almazaras para elaborar una oferta. En este grupo, estar¨ªan, entre otras firmas, la cooperativa malague?a Oleoestepa,, Jaencoop o el grupo Interoleo.

Agrolimen, por su volumen, ser¨ªa un posible candidato, pero no han existido contactos y no conoce el mundo del aceite.

La cooperativa Hojiblanca ha se?alado la intenci¨®n de pujar por ser accionistas de referencia. Hojiblanca es la primera firma productora espa?ola de aceite de oliva con m¨¢s de 100.000 toneladas. Podr¨ªa contar con el apoyo de cajas andaluzas. Tiene como socio a la multinacional

Cargill, con quien ha constituido la firma Merca¨®leo para comercializar, sobre todo, aceite de oliva de marca de la distribuci¨®n. En el escenario de grupos multinacionales, otro posible pretendiente ser¨ªa el grupo Bunge con peso en los aceites.

Finalmente, las opciones m¨¢s importantes se concretan en la portuguesa Sovena, integrada en el grupo Multinveste con quien ya ha mantenido negociaciones en la venta de las 5.000 hect¨¢reas de olivar en el pa¨ªs vecino. Sovena ya se halla presente en Espa?a desde hace m¨¢s de una d¨¦cada con la compra de Agrib¨¦tica y cuenta con una importante cuota de mercado con la elaboraci¨®n de marca de la distribuci¨®n, sobre todo para

Mercadona. Igualmente en la aceituna de mesa con la compra de Exoliva. El grupo portugu¨¦s tiene una fuerte presencia en los mercados exteriores, sobre todo, en Estados Unidos. En ese pa¨ªs, las dos empresas llegar¨ªan a una cuota de mercado superior al 30% en el aceite de oliva.

La entrada de Sovena en SOS como socio industrial de referencia supondr¨ªa la constituci¨®n del gran grupo aceitero ib¨¦rico.

En el primer semestre del a?o, el Grupo SOS aument¨® en un 2,1% las ventas en volumen, aunque registr¨® un ligero recorte en facturaci¨®n hasta 627 millones de euros por la bajada de los precios. El beneficio bruto de explotaci¨®n aument¨® un 106% hasta 50,1 millones de euros. En Espa?a, la cuota total en el mercado del aceite de oliva es del 18,6% en volumen y del 20,6% en valor. En el resto de los mercados, tiene una cuota del 18% en Estados Unidos, el 30% en Italia, el 29% en Australia, el 23% en Canad¨¢, el 41% en Nueva Zelanda y ampliando su peso en Jap¨®n, Brasil y Emiratos ?rabes. -