Las cajas ampliar¨¢n su capital en Sacyr mientras planean desinversiones en Galicia

La estrategia de las cajas de ahorros, en pleno proceso de venta de activos, parec¨ªa ir en una ¨²nica direcci¨®n hasta ayer, cuando anunciaron que van a apuntalar las cuentas de Sacyr Vallehermoso. Es una de las lecturas que hacen fuentes financieras sobre la ampliaci¨®n de capital propuesta por el grupo constructor, que est¨¢ participado por un pu?ado de entidades espa?olas, entre las que se encuentran las dos cajas gallegas y otras, como Unicaja, Caja Murcia y Caja ?vila.

Caixa Galicia y Caixanova han dicho que asistir¨¢n a la ampliaci¨®n, que se articula mediante la emisi¨®n de nuevas acciones a un valor de un euro con una prima de emisi¨®n de 3,5 euros. Caixanova tiene de manera directa e indirecta (a trav¨¦s de la sociedad Participaciones Agrupadas, de las cajas de ahorros), el 5,96% de los derechos de voto. Con el 3% que Caixa Galicia posee a trav¨¦s de su brazo industrial, CxG, ambas suman casi el 9%.Si ampl¨ªan capital para mantener sus posiciones actuales, matem¨¢ticamente deber¨ªan desembolsar 36 millones, pero ayer ninguna caja quiso confirmar oficialmente este extremo. La operaci¨®n podr¨ªa ser de un importe sensiblemente menor, porque el grupo dirigido por Luis del Rivero ha avanzado el compromiso de los accionistas de aportar algo m¨¢s de la mitad, 232 millones, que se suman a 98 garantizados por terceros.

Las cajas abordan la operaci¨®n despu¨¦s de solicitar 1.164 millones del fondo de rescate habilitado por el Banco de Espa?a, y con el mandato de deshacerse de 12.000 millones en activos.

Su ¨²ltimo movimiento conocido, frustrado por la intervenci¨®n de la Xunta, estuvo en el intento de venta de los paquetes que ambas siguen manteniendo en Reganosa. Caixanova, por su parte, retrocedi¨® posiciones en R e intent¨® hacer lo mismo con el Banco Gallego, mientras que Caixa Galicia firm¨® en el primer trimestre del a?o la venta de sus acciones en Galp. Ahora ambas necesitan reforzar los balances, por lo que han encargado a un banco internacional que busque inversores dentro y fuera de Espa?a. La venta de una parte de la red de oficinas es, seg¨²n fuentes pr¨®ximas a las cajas, lo que m¨¢s les preocupa en estos momentos. "Y las desinversiones no se van a hacer a cualquier precio", opina uno de los consejeros. Sin embargo, no deja de sorprender el consenso que ha suscitado la inyecci¨®n de capital en circunstancias dif¨ªciles para las cajas de ahorros. "Tienen que proteger su inversi¨®n", explica un analista. Aunque el movimiento no casa con las llamadas de los propios directivos de las cajas a "volver al negocio tradicional", dejando al margen aventuras empresariales.

Paralelamente, Sacyr se ha visto amenazada por las deudas de su filial inmobiliaria Vallehermoso. Hasta el anuncio de la ampliaci¨®n, realizado el martes por la noche, hab¨ªa perdido en Bolsa (desde enero) un 47%. La deuda de la constructora, de 11.598 millones, es en proporci¨®n una de las m¨¢s elevadas entre las empresas que cotizan en el Ibex. El Banco Santander y Caja Madrid est¨¢n entre sus principales acreedores. La ampliaci¨®n de capital ir¨¢ directamente a reforzar los fondos propios.