El Popular ampl¨ªa capital y da entrada a la francesa Cr¨¦dit Mutuel para reforzarse

Todos los d¨ªas se escribe sobre la necesidad de que la banca refuerce su capital. Es una de las consecuencias de la crisis financiera que menos se discute. El problema es que no es f¨¢cil encontrar socios y que es caro emitir acciones. Ayer, el Popular, el tercer banco espa?ol, anunci¨® una emisi¨®n de bonos convertibles en acciones por valor de entre 400 y 500 millones a un plazo de tres a?os, con una rentabilidad del 8%. La entidad considera que no es un precio caro, sino "lo que ahora se paga en el mercado por estas operaciones". Los clientes podr¨¢n convertir los bonos en acciones en cada aniversario de la emisi¨®n. El precio de canje ser¨¢ el de las cinco sesiones anteriores a ese momento.

Adem¨¢s, el Popular dar¨¢ entrada a la francesa Cr¨¦dit Mutuel-CIC en su accionariado, con una participaci¨®n del 5%. La operaci¨®n se har¨¢ de la siguiente manera: la entidad presidida por ?ngel Ron ampliar¨¢ capital en 179 millones mediante la emisi¨®n y puesta en circulaci¨®n de 41,25 millones de acciones. Dicha ampliaci¨®n ser¨¢ suscrita por Cr¨¦dit Mutuel, que se har¨¢ con el 3% del capital del Popular. El 2% restante ser¨¢ adquirido por la entidad francesa con la compra de acciones de la autocartera. Nada impide a Cr¨¦dit Mutuel comprar m¨¢s acciones en Bolsa, aunque el Popular conf¨ªa en que se lo comunique.

El objetivo del Popular: anticiparse a las exigencias del acuerdo de capital Basilea III; no ampliar capital m¨¢s adelante, en 2011, cuando puede ser m¨¢s dif¨ªcil y caro, y seguir los consejos del supervisor, que quiere bancos fuertes ante las tormentas internacionales. El core capital (el capital de m¨¢xima calidad) del Popular estar¨¢ entre 9,28% y 9,39%. Sin duda, este movimiento meter¨¢ presi¨®n a sus competidores, ya que aunque Basilea III no se exigir¨¢ hasta 2019, los inversores lo reclamar¨¢n mucho antes a la banca.