El Banco de Espa?a pone bajo lupa las fusiones regionales

La situaci¨®n de las cajas gallegas, castellano-leonesas y catalanas fusionadas ha sido uno de los desencadenantes de la exigencia de una nueva vuelta de tuerca a la reforma de las cajas por el Banco de Espa?a, seg¨²n fuentes cercanas al organismo. En esas entidades se dan problemas de solvencia, acceso a los mercados, forma jur¨ªdica y riesgo de interferencia pol¨ªtica que han convencido al gobernador del Banco de Espa?a, Miguel ?ngel Fern¨¢ndez Ord¨®?ez, de la necesidad de una nueva vuelta de tuerca a la reforma de las cajas, a la que el sector se opone.

En particular preocupan Novacaixa, CatalunyaCaixa y Caja Duero-Caja Espa?a. Pese a que ya han recibido ayudas p¨²blicas, dichas entidades podr¨ªan necesitar m¨¢s capital para pasar unas pruebas de resistencia m¨¢s exigentes. Pero, adem¨¢s, no cuentan con un banco como instrumento que permita la toma de parte del capital por parte de nuevos inversores (p¨²blicos o privados) o que facilite su acceso a unos mercados que han dado la espalda al grueso del sector. Por eso, el Banco de Espa?a quiere aprovechar que esas entidades, entre otras, son destinatarias naturales de m¨¢s fondos p¨²blicos en la nueva fase de recapitalizaci¨®n para condicionar cualquier ayuda a la conversi¨®n en bancos y para que esa inyecci¨®n se haga con la toma de una participaci¨®n directa de forma temporal, si es necesario.

La entrada p¨²blica en el capital puede facilitar la reforma, seg¨²n el organismo

"Las gallegas, CatalunyaCaixa y las castellanoleonesas son las tres que est¨¢n en situaci¨®n m¨¢s complicada en t¨¦rminos de core capital. La reciente misi¨®n del FMI se qued¨® con la sensaci¨®n de que son esas tres cajas las que est¨¢n perjudicando el riesgo pa¨ªs, por un problema de selecci¨®n adversa: si el mercado no tiene informaci¨®n para discriminar, considera que todas est¨¢n mal", se?alan fuentes pr¨®ximas a las cajas. Tambi¨¦n fuentes cercanas a la presidencia de la CECA, la patronal de las cajas, creen que las prisas del Banco de Espa?a proceden de las necesidades de capital de un grupo de entidades muy concreto.

Han sido principalmente (aunque no en exclusiva) los problemas de esas entidades los que han convencido al Banco de Espa?a y a La Moncloa de la necesidad de acelerar una reforma de las cajas que implique cambios legales. Fuentes del Banco de Espa?a se?alan, en todo caso, que el organismo "supervisa y pone la lupa por igual en todos los procesos de integraci¨®n".

"Hasta ahora las cajas han acudido poco al FROB. Quedan sombras de duda sobre algunas entidades. Y esa es la raz¨®n por la que el Banco de Espa?a opta por una entrada temporal en el capital: al final va a ser la opci¨®n m¨¢s barata, como se ha visto en varios pa¨ªses europeos, y la manera m¨¢s limpia de pilotar la transici¨®n de cajas en bancos y tratar de eliminar de una vez las injerencias pol¨ªticas", indica un consejero del Banco de Espa?a.

El problema de fondo es la dif¨ªcil situaci¨®n de muchas cajas, derivado de una excesiva exposici¨®n al sector inmobiliario y de una gesti¨®n deficiente, en ocasiones condicionada por interferencias pol¨ªticas y por escasa profesionalidad de sus ¨®rganos de gobierno. Las cajas creen que con las f¨®rmulas de la actual ley y con los recursos del FROB ser¨ªa suficiente para efectuar la reconversi¨®n y la recapitalizaci¨®n necesaria despu¨¦s de que los mercados hayan endurecido sus exigencias de solvencia. Pero el Banco de Espa?a no est¨¢ de acuerdo y el presidente del Gobierno se ha alineado con ¨¦l. El supervisor cree que la situaci¨®n ha cambiado mucho y que hace falta otra vuelta de tuerca. A eso se une su impresi¨®n de que algunas entidades han ido arrastrando los pies en la reforma y que en algunos casos han surgido dificultades objetivas para acometer los ambiciosos ajustes exigidos por el supervisor en los planes de negocio de las cajas fusionadas.

"No nos gusta el estilo. No nos gusta la m¨²sica que est¨¢ sonando. Pero si al final el Gobierno introduce novedades positivas tampoco vamos a negarnos a negociar. Lo que ha salido [conversi¨®n obligatoria en bancos] no nos gusta. Pero es el momento de esperar y ver", indican fuentes de la CECA.