El cierre del mercado fuerza a la banca espa?ola a pedir un 34% m¨¢s al BCE

No hay mejor term¨®metro para saber si los mercados de financiaci¨®n est¨¢n cerrados o abiertos que la apelaci¨®n al Banco Central Europeo (BCE). El estallido de la crisis griega impacta directamente en la financiaci¨®n. El Banco de Espa?a public¨® ayer la petici¨®n que hicieron las entidades residentes en Espa?a (no todas necesariamente espa?olas) en agosto: 69.918 millones de euros, un 34% m¨¢s que el mes anterior. No hay duda de que la falta de liquidez se est¨¢ agudizando.

La situaci¨®n es preocupante, como demuestra que la cantidad pedida a la entidad dirigida por Jean-Claude Trichet sea la m¨¢s alta en los 11 ¨²ltimos meses. Pese a todo, todav¨ªa se est¨¢ lejos de los m¨¢s de 130.000 millones de julio del a?o pasado, cuando saltaron todas las alarmas. Esta dependencia del BCE garantiza que no se acabar¨¢ la guerra de dep¨®sitos en Espa?a por mucho que el Gobierno haya sacado una norma que castiga a los que pagan tipos m¨¢s altos. Cuando hay vencimientos a la vista, no hay m¨¢s remedio que pedir prestado a los clientes (al precio que sea) o a Trichet.

A largo plazo, la banca pidi¨® 371.000 millones, un 18% m¨¢s que en julio

Las entidades italianas y alemanas han pedido m¨¢s que las espa?olas

Estos casi 70.000 millones reclamados desde Madrid suponen el 21,41% del total prestado por el BCE a todas las entidades del eurosistema, que asciende a 326.635 millones. Esta es la cifra agregada, pero ayer tambi¨¦n se public¨® un desglose interesante: los pr¨¦stamos a largo plazo (a m¨¢s de una semana) que asciende a 371.089 millones. Esta cantidad supone que las entidades de la UE han pedido 57.000 millones m¨¢s en agosto que en julio. Este dinero se destina a los vencimientos pendientes. "Lo que est¨¢ ocurriendo es la demostraci¨®n m¨¢s clara que el BCE no es que sea el prestamista de ¨²ltima instancia, es que se ha convertido en el ¨²nico que existe porque el mercado no funciona". As¨ª de claro lo ve Jos¨¦ Carlos D¨ªez, economista jefe de Intermoney.

?Cu¨¢nto han pedido los bancos de otros pa¨ªses? La banca italiana pidi¨® 85.087 millones en agosto, 15.000 millones m¨¢s que los espa?oles. Los italianos han duplicado desde junio su apelaci¨®n al BCE, prueba de las tensiones que viven en los mercados. Los alemanes son menos transparentes. Solo han informado hasta junio, cuando solicitaron 57.800 millones, 10.000 m¨¢s que las entidades espa?olas en el mismo mes.

En la informaci¨®n de ayer tambi¨¦n se muestra un indicador del miedo que viven las entidades. Se refleja en la cantidad que deja la banca depositada en el propio BCE. Es decir, lo pide prestado (pagando el 1,5% de tipo de inter¨¦s) y lo deja en las cuentas del Banco Central, que solo les remunera al 0,75%. ?Por qu¨¦ hacen esta operaci¨®n a p¨¦rdidas? Porque existe tanto temor a no contar con financiaci¨®n, que prefieren quedarse tranquilos dejando un dinero en el BCE. Los dep¨®sitos en el banco central pasaron de 38.000 a 102.000 millones entre julio y agosto, una subida del 168%. Es uno de los saltos m¨¢s bruscos desde que comenz¨® la crisis. ?Y que hizo la banca espa?ola? Algo parecido. En julio dej¨® depositados 5.200 millones y en agosto 11.300 millones.

Trichet solo ha garantizado esta barra libre de liquidez hasta marzo. "Tendr¨¢ que seguir prestando porque si no, el mundo se para. As¨ª de sencillo. Y volvemos a Lehman", comenta Gonzalo Lard¨ªes, gestor de fondos de Banca Privada de Andorra.

La banca europea est¨¢ seca. Esta dato lo habr¨¢ tenido en cuenta Merkel para decidir atajar el problema de Grecia, porque ese es el principio del embrollo, seg¨²n los expertos.