Air France y KLM aprueban su fusi¨®n para crear la mayor aerol¨ªnea de Europa
La participaci¨®n del Estado franc¨¦s en la aerol¨ªnea gala bajar¨¢ del 54% al 44% si prospera el intercambio de acciones
Air France y KLM han anunciado hoy su intenci¨®n de fusionarse para crear el l¨ªder europeo del transporte a¨¦reo por medio de una oferta de canje de acciones del grupo franc¨¦s con el holand¨¦s. Las dos compa?¨ªas tienen la intenci¨®n de firmar un acuerdo definitivo "en las pr¨®ximas semanas", indicaron en un comunicado conjunto.
El nuevo grupo, que se llamar¨¢ Air France-KLM, mantendr¨¢ las identidades respectivas de las dos aerol¨ªneas, cuya uni¨®n es "una etapa muy importante en la consolidaci¨®n del sector", seg¨²n afirma Jean-Cyril Spinetta, actual presidente de la francesa y que lo ser¨¢ tambi¨¦n de la nueva aerol¨ªnea. El principal accionista seguir¨¢ siendo el Estado franc¨¦s con un 44% de la compa?¨ªa fusionada frente al 54% que actualmente posee en Air France. Los accionistas de esta empresa tendr¨¢n el 37% en el nuevo gigante, mientras que los de KLM ostentar¨¢n el 19%.
La operaci¨®n se realizar¨¢ mediante el canje de once acciones y diez warrants de Air France por cada diez t¨ªtulos ordinarias de la holandesa. Esta ecuaci¨®n supone que cada acci¨®n ordinaria de KLM est¨¢ valorada en 16,74 euros, lo que supone una prima del 40% sobre el precio de cierre en Bolsa de ayer. En total, la holandesa valdr¨ªa 784 millones de euros.
Calendario de la operaci¨®n
Seg¨²n el calendario orientativo, la firma del acuerdo final, que ser¨¢ notificado a las autoridades de la competencia de Estados Unidos y la Comisi¨®n Europea, tendr¨¢ lugar el 15 de octubre. El lanzamiento de la oferta de canje de acciones se producir¨ªa en la primera quincena de marzo pr¨®ximo y el cierre en abril.
El equipo directivo de KLM ha confirmado su compromiso de aplicar el plan de reestructuraci¨®n anunciado el pasado abril. El ahorro que reportar¨¢ dicho programa, evaluado en unos 650 millones de euros al a?o a partir de 2005, se sumar¨¢ a las sinergias de la fusi¨®n. As¨ª, Air France espera obtener un beneficio operativo adicional de entre 385 y 495 millones de euros dentro de cinco a?os.
Tercera del mundo
Air France-KLM ser¨¢ la tercera compa?¨ªa a¨¦rea del mundo, por detr¨¢s de las estadounidenses American Airlines y Delta. Este maridaje puede servir como modelo para otras aerol¨ªneas que pasan por problemas econ¨®micos a consecuencia de la crisis del sector y la pujanza de las compa?¨ªas de bajo coste. Incluso los Gobiernos, otrora defensores de las aerol¨ªneas de bandera, reconocen ahora la necesidad de consolidar grupos m¨¢s potentes.
La fusi¨®n supone tambi¨¦n la integraci¨®n de KLM en la alianza Skyteam, liderada por Air France y Delta y a la que pertenece la espa?ola Spanair, La entrada de la holandesa muy posiblemente facilitar¨¢ que tambi¨¦n se unan las compa?¨ªas con las que mantiene acuerdos de colaboraci¨®n: las estadounidenses Continental y Northwest. De esta forma, Skyteam superar¨ªa a su rival, Star Alliance, liderada por Lufthansa y United Airlines y de la que forma parte Iberia.
Alitalia quiere unirse en cuanto sea privada
Tambi¨¦n la Alitalia podr¨ªa pasar a formar parte del nuevo gigante. La compa?¨ªa italiana ha desvelado simult¨¢neamente un acuerdo con Air France por el cual podr¨¢ iniciar de inmediato las negociaciones para unirse al nuevo grupo, una vez que haya culminado su proceso de privatizaci¨®n. Alitalia afirma estar "muy a favor" de la fusi¨®n anunciada esta ma?ana entre la compa?¨ªa de bandera francesa (en la que tiene un 2% de capital social) y la holandesa KLM. Adem¨¢s, el plan conlleva el compromiso de negociar la creaci¨®n de una sociedad conjunta para las actividades de carga y esbozar un proyecto de mayor integraci¨®n en el negocio de pasajeros, seg¨²n Alitalia. Las tres aerol¨ªneas coinciden en la importancia de alcanzar una "fuerte integraci¨®n industrial y comercial" para mejorar la calidad y el volumen de servicios al cliente, se?ala la italiana que ha firmado por separado otro acuerdo de colaboraci¨®n con KLM.
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