Un grupo de consejeros de la Bolsa de Nueva York presentar¨¢ una contraoferta a la de Archipelago

Un grupo de consejeros de la Bolsa de Nueva York (NYSE), encabezado por el multimillonario y antiguo director del parqu¨¦ Kenneth Langone, estudiar¨¢ presentar una oferta para adquirir el grupo y evitar la fusi¨®n anunciada con el parqu¨¦ electr¨®nico Archipelago Holdings, seg¨²n indicaron fuentes del entorno de la operaci¨®n. Langone habr¨ªa mantenido conversaciones con varios ejecutivos durante la semana pasada para calibrar su inter¨¦s en dicha propuesta y, seg¨²n el rotativo The Wall Street Journal, esta tarde se producir¨¢ una reuni¨®n entre Langone y varios ejecutivos de Wall Street.

Al parecer, en Wall Street hay muchos descontentos con los t¨¦rminos de la fusi¨®n con Archipelago y consideran que ¨¦sta no representa el verdadero valor del parqu¨¦. Existe adem¨¢s preocupaci¨®n sobre un posible conflicto de intereses por parte de Goldman Sachs, que tiene consejeros en NYSE y una participaci¨®n en Archipelago. Goldman Sachs particip¨® en las negociaciones de fusi¨®n como consejero tanto para Archipelago como para NYSE, y particip¨® en la salida a bolsa del parqu¨¦ electr¨®nico en agosto de 2004 a cambio de 1,7 millones de d¨®lares (1,31 millones de euros) en tasas por la suscripci¨®n de la oferta inicial. Goldman adem¨¢s fue un inversor inicial y cuenta con una participaci¨®n del 15,5% en la compa?¨ªa.

Asimismo, el consejero delegado de NYSE, John Thain, es un ex directivo de Goldman que supervisaba la inversi¨®n de la firma en Archipelago, seg¨²n reconoci¨® el director general de la bolsa electr¨®nica, Jerry Putman, en una entrevista la semana pasada. Adem¨¢s, el presidente de Goldman Sachs, Henry Paulson Jr, form¨® parte del consejo de NYSE hasta finales de 2003.

Aunque inicialmente The Wall Street Journal hab¨ªa destacado que Langone y otros consejeros podr¨ªan buscar una participaci¨®n de control en Archipelago para evitar la fusi¨®n, fuentes pr¨®ximas a Associated Press subrayaron que ¨¦sa no parece ser la opci¨®n elegida. El pasado mi¨¦rcoles, NYSE y Archipelago anunciaron un acuerdo de fusi¨®n del que saldr¨ªa una nueva compa?¨ªa, NYSE Group, que operar¨ªa en el ¨¢mbito del corretaje electr¨®nico y pondr¨ªa fin a dos siglos de control de parqu¨¦ neoyorquino por parte de los accionistas. Goldman cuenta con consejeros en la Bolsa de Nueva York a trav¨¦s de su firma de especialistas Spear, Leeds & Kellogg. Su participaci¨®n, sumada a la que controla en Archipelago, le dejar¨ªa con una participaci¨®n ligeramente inferior al 5% en la nueva compa?¨ªa, seg¨²n el diario econ¨®mico.

Goldman descarta un conflicto de intereses

Sin embargo, un portavoz de Goldman Sachs asegur¨® que la operaci¨®n no provocar¨ªa ning¨²n conflicto y que "si los clientes creen que no hay conflicto, no habr¨¢ conflicto". Los 1.366 consejeros de NYSE, sus actuales propietarios, recibir¨¢n 400 millones de d¨®lares (308 millones de euros) en efectivo y 70% en acciones en la nueva compa?¨ªa, mientras que los accionistas de Archipelago controlar¨¢n un 30% en la nueva entidad.

Teniendo en cuenta la ¨²ltima venta de puestos en el consejo, por 1,8 millones de d¨®lares (1,4 millones de euros), la compa?¨ªa est¨¢ valorada en cerca de 2.450 millones de d¨®lares (1.900 millones de euros), mientras que Archipelago est¨¢ valorada en 840 millones de d¨®lares (648 millones de euros), basada en su cotizaci¨®n el d¨ªa anterior al anuncio de la operaci¨®n. Seg¨²n estas premisas, cada accionista podr¨ªa recibir 2.700 millones de d¨®lares (2.100 millones de euros), ligeramente por encima del mayor precio pagado nunca por un puesto en el consejo (2,65 millones de d¨®lares en 1999).

Kenneth Langone es presidente de la firma de inversi¨®n Invemed Associates y co-fundador de The Home Depot, con una fortuna personal valorada en 1.200 millones de d¨®lares, seg¨²n el ¨²ltimo ranking de la revista Forbes. Seg¨²n la revista Newsweek, Langone habr¨ªa entablado contactos con altos ejecutivos de Merrill Lynch, Bear Stearns, JPMorgan Chase y Lehman Brothers, y al parecer todos ellos estar¨ªan dispuestos a estudiar la posibilidad de una contra-OPA.

Langone estuvo en el centro de la pol¨¦mica que rode¨® al ex presidente y consejero delegado del NYSE, Richard A. Grasso, que abandon¨® la Bolsa en septiembre de 2003, ante la gran pol¨¦mica suscitada por haber recibido un paquete de compensaciones que ascendi¨® a 187.5 millones de d¨®lares. As¨ª, Langone fue citado junto a Grasso en un pleito civil presentado el a?o pasado por el fiscal general de Nueva York, Eliot Spitzer, y que pidi¨® 12 millones de d¨®lares en da?os por haber llevado a error al resto de consejeros sobre las dimensiones de las compensaciones recibidas por Grasso.