El Banco de Italia podr¨ªa autorizar la OPA del BBVA sobre BNL pese a no llegar al 50% de su capital

El Banco de Italia podr¨ªa relajar sus exigencias para la oferta de adquisici¨®n de la Banca Nazionale del Lavoro (BNL) que prev¨¦ lanzar el espa?ol Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), seg¨²n han explicado fuentes cercanas a la operaci¨®n. El banco central italiano condicion¨® inicialmente el ¨¦xito de la oferta p¨²blica de acciones (OPA) a que fuera aceptada, al menos, por la mayor¨ªa de los accionistas de BNL, el sexto banco de Italia por balance.

Este umbral extraordinariamente alto llam¨® la atenci¨®n de la Comisi¨®n Europea y podr¨ªa haberse convertido en un serio obst¨¢culo para el BBVA. No obstante, las fuentes dijeron que el banco central, el ¨®rgano que tiene la ¨²ltima palabra en las fusiones bancarias en Italia, parece haber relajado sus exigencias.

"El obtener una participaci¨®n inferior al 50% en BNL no significar¨¢ necesariamente el fracaso de la OPA si la estructura accionarial alcanzada garantice la estabilidad necesaria," dijo una fuente del sector, en referencia al mensaje que el Banco de Italia habr¨ªa transmitido al BBVA.

Con el nuevo criterio, aumentan las posibilidades de ¨¦xito para la oferta de BBVA. El banco espa?ol podr¨ªa convertirse en la primera entidad extranjera en ganar el control de un banco italiano importante. Otras fuentes cercanas a la operaci¨®n dijeron que era m¨¢s probable que cerca del 50% del capital de BNL acepte la oferta de BBVA.

El banco espa?ol hab¨ªa pronosticado inicialmente que alcanzar¨ªa una adhesi¨®n cercana al 60%. El BBVA tiene previsto lanzar su oferta en los pr¨®ximos d¨ªas, casi simult¨¢neamente con la oferta presentada por parte del banco holand¨¦s ABN AMRO sobre la entidad italiana Antonveneta.

Las dos ofertas extranjeras fueron rechazadas por sendos grupos de inversores nacionales que se mostraron partidarios de que los bancos permanecieran bajo control de accionistas italianos. En BNL, un grupo de inversores locales opositor controla cerca de una tercera parte del capital de la entidad italiana y es posible que reciba apoyo adicional por parte de otros accionistas, lo que podr¨ªa mermar las posibilidades de BBVA de alcanzar una participaci¨®n superior al 50%.