La Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores autoriza la OPA de E.ON sobre Endesa

El Consejo de la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado esta ma?ana la OPA formulada por el grupo energ¨¦tico alem¨¢n E.ON sobre el 100% del capital de Endesa, la mayor el¨¦ctrica espa?ola, ha informado hoy el supervisor burs¨¢til. En el folleto de la OPA el grupo alem¨¢n afirma que no prev¨¦ cambios "de relevancia" en el personal y el equipo directivo de Endesa ni tampoco despidos en la compa?¨ªa.

La contraprestaci¨®n de la oferta, una vez descontados los dividendos pagados por Endesa, es de 25,405 euros por acci¨®n. No obstante, el folleto de la OPA recoge el compromiso de elevar el precio hasta, al menos, 35 euros por t¨ªtulo. La compa?¨ªa alemana present¨® la oferta el pasado viernes a la CNMV.

La efectividad de la OPA est¨¢ condicionada a la adquisici¨®n por E.ON de un 50,01% del capital social de Endesa y a la modificaci¨®n de los art¨ªculos de los estatutos sociales de la el¨¦ctrica espa?ola que limitan los derechos de voto a los accionistas.

En garant¨ªa de la oferta, E.ON ha presentado avales por importe total de 26.897,5 millones de euros, otorgados por HSBC Bank (9.155,2 millones), Citibank (7.051,4 millones), JP Morgan Chase Bank (7.051,4 millones) y Deutsche Bank (3.639,4 millones).

E.ON mantendr¨¢ la l¨ªnea de continuidad en Endesa

Esta misma tarde, E.ON ha afirmado que mantendr¨¢ una "l¨ªnea de continuidad" en la pol¨ªtica de negocio y en la estrategia de Endesa si tiene ¨¦xito su OPA.

Seg¨²n el folleto de la oferta, E.ON continuar¨¢ desarrollando las principales ¨¢reas de negocio de Endesa y no la fusionar¨¢ con ninguna sociedad de su grupo. El grupo alem¨¢n no prev¨¦ cambios "de relevancia" en el personal y el equipo directivo de Endesa ni tampoco despidos en la compa?¨ªa, seg¨²n consta en el folleto de la OPA autorizada hoy por el Consejo de la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

E.ON considera de "importancia capital" la retenci¨®n de directivos clave si tiene ¨¦xito la oferta de compra, por lo que estudiar¨¢ crear programas de incentivos a largo plazo. El grupo alem¨¢n respetar¨¢ "¨ªntegramente" los derechos de los trabajadores y directivos de Endesa

Endesa conservar¨¢ su marca, mantendr¨¢ su domicilio social y su ¨®rgano de administraci¨®n en Espa?a, y gestionar¨¢ una nueva unidad de negocio, con sede en Madrid, que incluir¨¢ Europa del Sur y Am¨¦rica Latina.

El proceso paralizado

La oferta de E.ON compite con la formulada por Gas Natural, que se encuentra suspendida en estos momentos por partida doble: por una parte, en virtud de la resoluci¨®n del Juzgado n¨²mero 3 de lo Mercantil de Madrid y, por otra, por acuerdo del Tribunal Supremo, que suspendi¨® la eficacia de la decisi¨®n del Consejo de Ministros del 3 de febrero sobre la autorizaci¨®n de la concentraci¨®n econ¨®mica derivada de la oferta de Gas Natural.

Por ello, el procedimiento de tramitaci¨®n de las declaraciones de aceptaci¨®n de la oferta de Gas Natural y el de mejora de las ofertas en sobre cerrado previsto en el art¨ªculo 36 del Real Decreto de opas est¨¢n provisionalmente paralizados.

En el caso de que Gas Natural no retire su oferta y se desbloquee en los tribunales, ambas OPAs pujar¨¢n por Endesa mediante el procedimiento de sobre cerrado y, a partir de ese momento, comenzar¨¢ el plazo de aceptaci¨®n, algo que el presidente de E.ON, Wulf Bernotat, augur¨® que podr¨ªa suceder este a?o, de modo que para principios de 2007 podr¨ªa haber ya una respuesta definitiva.

No obstante, el proceso ha topado con un nuevo obst¨¢culo despu¨¦s de que el Juzgado Mercantil n¨²mero 1 de Barcelona decidiera, a instancias de Gas Natural, abrir diligencias preliminares a E.ON y Endesa por presunto uso de informaci¨®n privilegiada.

E.ON ha visto su camino despejado despu¨¦s de que el Gobierno modificara las condiciones impuestas por la Comisi¨®n Nacional de la Energ¨ªa (CNE), de forma que exime al grupo alem¨¢n de la venta de de activos de Endesa para hacerse con su control, pero mantiene el veto sobre la compa?¨ªa durante diez a?os.