Alemania y Francia aportan la mitad de los 30.000 millones del plan de rescate a Grecia

Los mercados internacionales de deuda soberana han respondido a la publicaci¨®n de los detalles del plan de rescate de Grecia con un alivio significativo de la presi¨®n sobre los bonos de la Rep¨²blica helena. El hecho de que los socios del euro hayan concretado este mecanismo de ayuda, que asciende a 30.000 millones por parte de la Uni¨®n Monetaria y hasta 15.000 por el FMI, ha sido recibido como "una decisi¨®n positiva", ha valorado el presidente del BCE, Jean Claude-Trichet. Entre los pa¨ªses de la eurozona, aunque Alemania y Francia ser¨¢n las que m¨¢s dinero pongan en caso de que finalmente se active este millonario cr¨¦dito con 8.370 y unos 6.300 millones, si se divide por el n¨²mero de habitantes de cada pa¨ªs, el mayor esfuerzo por persona corresponde a los luxemburgueses con 157 euros, a los irlandeses con 110 y a los holandeses con 107 euros. En el caso de Espa?a, los 3.650 millones de euros que el Estado est¨¢ dipuesto a prestar, la cuarta aportaci¨®n por detr¨¢s de las dos grandes potencias e Italia, equivalen a 80 euros por ciudadano.

A lo largo de la ma?ana, los bonos griegos han recuperado posiciones contra el bund alem¨¢n, de referencia. El diferencial entre ambos se ha reducido de los 427 puntos b¨¢sicos que lleg¨® a marcar el viernes hasta los 333 con una rentabilidad del 6,508% a las 12.00. A las 16.00, moderaba el recorte al 6,6% y a 346 puntos el diferencial. En cualquier caso, esta tasa es cerca de un punto porcentual inferior al m¨¢ximo que marc¨® el jueves pasado, mientras la diferencia con el bono alem¨¢n se ha reducido en m¨¢s de 100 puntos b¨¢sicos frente al r¨¦cord de 450 que marc¨® la semana pasada. Aunque estos niveles todav¨ªa son demasiado altos para el Ejecutivo de Yorgos Papandreu si se tiene en cuenta que a principios de mes coloc¨® 5.000 millones a siete a?os con una rentabilidad algo superior al 6%, suponen una clara mejor¨ªa si se tiene en cuenta la envergadura del recorte. A su vez, los seguros frente a impago de los bonos de Grecia se han abaratado un 15,53%, la mayor bajada entre la deuda soberana del d¨ªa, y se situaban en 359,97 puntos, frente a los m¨¢s de 426 del anterior cierre.

Est¨¢ previsto que Atenas anuncie ma?ana la emisi¨®n de hasta 11.000 milllones de euros en Estados Unidos. Por lo que respecta a Espa?a, la puesta negro sobre blanco del rescate ha reducido el spread entre la deuda espa?ola y la alemana, que ha bajado a 69,8 puntos con una rentabilidad del 3,910% del bono a diez a?os. Es llamativo que la deuda de Alemania, por el contrario, se haya encarecido ligeramente dado que su condici¨®n de primera potencia de la eurozona tambi¨¦n la coloca al frente del resto en cuanto a la cantidad de dinero a aportar en el rescate.

De hecho, seg¨²n ha informado Berl¨ªn, Alemania prestar¨¢ 8.400 millones de euros. En cuanto al resto y en funci¨®n de su participaci¨®n en el BCE, Francia har¨¢ lo propio con 6.000 millones, Italia con 5.400 millones, Espa?a con 3.650, Pa¨ªses Bajos con 1.800 y Portugal dejar¨¢ otros 775 millones. Si se dividen las cantidades por los habitantes de cada pa¨ªs, los holandeses se colocan al frente con 109 euros cada uno, a los alemanes les corresponden 103 euros, 92 euros a cada franc¨¦s, 90 a los italianos, 80 euros por espa?ol y 77 euros en el caso de los portugueses.

Pr¨¦stamos al 5% de inter¨¦s

Los ministros de Finanzas de la eurozona se pusieron ayer de acuerdo en los detalles del plan de ayuda a Grecia, que considera la concesi¨®n de pr¨¦stamos bilaterales por los 16 socios de la moneda ¨²nica por un valor de hasta 30.000 millones de euros en un primer a?o a un tipo de inter¨¦s en torno al 5%. Esta tarde est¨¢ teniendo lugar una reuni¨®n adicional en Bruselas para determinar la participaci¨®n del Fondo Monetario Internacional (FMI) en la operaci¨®n, que depende de Atenas para ponerse en marcha.

A la espera de lo que decida finalmente el organismo presidido por Dominique Strauss-Kahn, el portavoz de Asuntos Econ¨®micos de la Comisi¨®n Europea, Amadeu Altafaj, ha concretado que "lo m¨¢s probable" es que el FMI se haga cargo de un tercio de la ayuda con 15.000 millones, lo que eleva el total del rescate hasta los 45.000 millones de euros, aunque Atenas no tiene por qu¨¦ solicitar todo este dinero. Altafaj ha admitido que habr¨¢ "ligeras diferencias" entre el tipo de inter¨¦s que cobrar¨¢n los pa¨ªses de la eurozona, alrededor del 5%, y el que impone habitualmente el FMI, que es inferior.

"Se trata de un mecanismo dual de la UE y del FMI pero con un marco ¨²nico y se activar¨¢ como un marco ¨²nico", ha explicado el portavoz. Ello significa que si Grecia pide una determinada cantidad no elegir¨¢ si el dinero viene del FMI o de la eurozona sino que autom¨¢ticamente dos tercios de la ayuda vendr¨¢n de los Estados miembros de la eurozona, con su tipo de inter¨¦s correspondiente, y un tercio del Fondo.

Reacci¨®n en las bolsas

La noticia, que confirma que habr¨¢ dinero para que Grecia pueda cumplir con el pago inminente de hasta 20.000 millones de euros entre abril y mayo por el vencimiento de su deuda p¨²blica y ataja las dudas sobre un efecto domin¨® en otras econom¨ªas de la eurozona, ha permitido a los mercados continuar con las subidas del viernes hasta media ma?ana gracias al tir¨®n del sector financiero, particularmente sensibles a los problemas derivados de Grecia. No obstante, las ganancias, que han permitido al espa?ol Ibex 35 llegar a superar durante unos instantes la barrera de los 11.500 puntos, se han tornado en una jornada plana por la tarde. Al cierre, el Ibex ha ganado un 0,58% con lo que abrir¨¢ ma?ana en 11.460 puntos, el Ftse de Londres un 0,12% y el Dax alem¨¢n un 0,02%. Por el contrario, el Cac franc¨¦s ha cedido un 0,04%.

En los mercados de divisas, el euro se ha revalorizado y ha llegado a cambiarse hasta en 1,3692 d¨®lares antes de la apertura de las bolsas. Lo que supone un avance del 1,4% frente a los 1,344 d¨®lares del viernes por la tarde, aunque luego tambi¨¦n ha ido moderando su aumento.