Santander compra 318 oficinas al RBS en Reino Unido por 1.990 millones

El Santander ha anunciado esta ma?ana la compra de 318 sucursales del Royal Bank of Scotland y otros activos en Reino Unido por 1.987 millones de euros, seg¨²n ha anunciado la entidad a la CNMV. La compra de estas oficinas permitir¨¢ al primer banco de la eurozona reforzar su presencia, principalmente en lo que respecta a las pymes, en el mercado de banca minorista del pa¨ªs, que se ha convertido e uno de sus principales fuentes de beneficios. Adem¨¢s, gracias a ella, adelanta al HSBC para convertirse en el cuarto banco del archipi¨¦lago brit¨¢nico por detr¨¢s del Lloyds Banking Group, Barclays y el propio RBS con un 12% de cuota de mercado.

El precio al que se ha cerrado la operaci¨®n representa una prima de algo menos de 400 millones sobre el precio inicial al que se tasaron estos activos (1.600 millones) al final de 2009. Seg¨²n a?ade la nota remitida al supervisor, la operaci¨®n permitir¨¢ al Santander incorporar a su cartera 1,8 millones de clientes, 244.000 PYMES, con lo que incrementar¨¢ su cuota en este mercado del 3% al 8%, en el entorno de su presencia en el negocio de particulares (10%). Tambi¨¦n asumir¨¢ la gesti¨®n de aproximadamente 1.200 clientes de empresas de tama?o mediano. En total, cerca de 26.000 millones de euros en activos y 27.000 millones en dep¨®sitos. El Santander destaca que tambi¨¦n incluye un fondo de comercio de 421 millones de euros.

En concreto, la adquisici¨®n comprende 311 sucursales en Inglaterra y Gales de RBS (participada en un 83% por capital p¨²blico y en pleno proceso de reestructuraci¨®n tras la crisis) y 7 de NatWest en Escocia. Este conjunto de locales forman lo que hasta ahora era la red de Williams & Glyn, la filial del banco escoc¨¦s que la UE le oblig¨® a poner a la venta para aprobar su rescate p¨²blico. Tambi¨¦n incluye 40 centros bancarios para PYMES, m¨¢s de 400 gerentes de banca de empresa, cuatro centros de banca corporativa y tres centros de banca privada donde entre todos trabajan unas 5.000 personas. En cuanto a los plazos, conf¨ªa en que est¨¦ concluida entre finales de 2011 y principios de 2012.

El banco que preside Emilio Bot¨ªn calcula que la adquisici¨®n, con la que espera ampliar su red de oficinas hasta las 1.600 tras emerger como cuarta entidad del pa¨ªs en banca minorista a ra¨ªz de la fusi¨®n con el Abbey, tendr¨¢ un impacto estimado en el core capital del grupo de 40 puntos b¨¢sicos. Este ¨ªndice de solvencia se situaba en el 8,8% a cierre de marzo de 2010, pero tambi¨¦n se ver¨¢ presionado a la baja en 10 puntos b¨¢sicos por la incorporaci¨®n de las oficinas del banco SEB en Alemania, cuya compra cerr¨® hace dos semanas.

Beneficio por acci¨®n desde el primer a?o

En contrapunto, el banco, que junto al tambi¨¦n espa?ol BBVA sali¨® muy reforzado de las pruebas de resistencia a la banca europea, estima que la operaci¨®n tendr¨¢ un impacto positivo en el beneficio por acci¨®n ya desde el primer a?o y que producir¨¢ un retorno de alrededor del 15% al final del tercero. A su favor cuenta con el ahorro que supondr¨¢ unir esta red con la actual del Abbey. El Santander era el mejor posicionado en la puja, en la que tambi¨¦n entr¨® el BBVA.

Dentro de la estrategia del Santander por diversificar geogr¨¢ficamente su negocio y no concentrar riesgos, Reino Unido, donde es la segunda entidad en hipotecas, ha aportado un 17% del beneficio atribuido del grupo en el primer semestre. De hecho, ante el debilitamiento del negocio en Espa?a por la crisis, el archipi¨¦lago brit¨¢nico y Brasil se han convertido en las dos fuentes principales de ganancias del banco, lo que da m¨¢s argumentos a favor de rascarse el bolsillo para salir de compras aunque sea en momentos de escasa liquidez como los actuales. Sobre todo cuando, en este caso, se juntan las ganas de vender con las de comprar.

Sobre este punto, la financiaci¨®n, el Santander todav¨ªa no ha tomado una decisi¨®n sobre la posibilidad de sacar a Bolsa una parte de su filial en Reino Unido, tal y como admiti¨® la semana pasada su vicepresidente y consejero delegado, Alfredo S¨¢enz. Esta operaci¨®n permitir¨ªa a la entidad captar los fondos necesarios para la compra. Seg¨²n ha informado el peri¨®dico Financial Times, el banco prev¨¦ sacar el 20% de su divisi¨®n brit¨¢nica al parqu¨¦ en oto?o para conseguir unos 3.500 millones de euros. De momento, el Santander ya ha realizado hace una semana una emisi¨®n de deuda senior a cinco a?os por 1.200 millones de euros.

M¨¢s compras

Junto a la incorporaci¨®n de las oficinas del RBS y el SEB alem¨¢n, el ¨²ltimo proceso de compras del Santander se completa con la adquisici¨®n a principios de junio del 24,9% que Bank of America ten¨ªa en su filial de M¨¦xico por 2.092 millones y otras dos operaciones m¨¢s en EE UU, una con el HSBC y la otra sobre el M&T. La entidad espa?ola desembarc¨® en Reino Unido en 2004 con la compra del Abbey, al que luego sum¨® el negocio del Alliance & Leicester and Bradford & Bingley.

El mercado ha reaccionado con un recorte en el precio de las acciones del Santander, que a las 10.15 bajaban un 0,9% hasta los 10,28 euros en un Ibex 35 en p¨¦rdidas.