La Junta de Accionistas aprueba la operaci¨®n con el grupo Liberty

Los accionistas de PRISA han dado luz verde en la Junta General Extraordinaria de la compa?¨ªa, celebrada este s¨¢bado en Madrid, a la operaci¨®n de ampliaci¨®n de capital mediante la cual ingresar¨¢ 650 millones de euros y por la que los inversores presentes en Liberty pasar¨¢n a ser accionistas del Grupo.

La aprobaci¨®n por la junta se produce una vez que el pasado mi¨¦rcoles, los accionistas del veh¨ªculo inversor (SPAC) Liberty Acquisitions Holding Corp aprobaran por amplia mayor¨ªa su entrada en PRISA en una Junta General celebrada en Nueva York.

La transacci¨®n se articula mediante la adquisici¨®n del 100% de Liberty por parte de PRISA, que se realizar¨¢ mediante una ampliaci¨®n de capital en especie con un canje de acciones por la que PRISA obtendr¨¢ una caja neta de unos 650 millones de euros, y los inversores de Liberty pasar¨¢n a ser accionistas del Grupo. PRISA proceder¨¢ despu¨¦s a la disoluci¨®n de Liberty.

El presidente de la Comisi¨®n Ejecutiva del Consejo, Juan Luis Cebri¨¢n, se?al¨® que el accionista de referencia de PRISA permanecer¨¢ como socio de control de la compa?¨ªa, y queda garantizada la continuidad de la actual gesti¨®n. En un primer momento mantendr¨¢ el 38% de las acciones con derecho a voto y, una vez que se complete la operaci¨®n en el plazo de tres a?os y medio, pasar¨¢ al 30%, quedando el 70% restante en el mercado (free float). Los t¨ªtulos cotizar¨¢n en las Bolsas de Madrid y Nueva York.

Los inversores de Liberty recibir¨¢n, por cada acci¨®n del SPAC, 1,5 acciones ordinarias de PRISA y 3 acciones convertibles sin voto, y cincuenta centavos de d¨®lar en efectivo. Los tenedores de warrants de Liberty recibir¨¢n por cada uno de ellos 0,45 acciones ordinarias de PRISA y noventa centavos de d¨®lar en efectivo. Sus tenedores pueden canjearlas por acciones ordinarias durante los pr¨®ximos tres a?os y medio, fecha en la que la conversi¨®n ser¨¢ obligatoria, aunque con una cl¨¢usula de protecci¨®n del valor si en ese momento la acci¨®n registrara un precio inferior a 2 euros. Como consecuencia de ello, la junta aprob¨® la emisi¨®n de 224,85 millones de acciones ordinarias y 402,98 millones de acciones convertibles sin voto.

Por su parte, los accionistas de PRISA que lo fueran antes del 23 de noviembre tendr¨¢n derechos de suscripci¨®n de 1,1 nuevas acciones ordinarias de la compa?¨ªa por cada t¨ªtulo que tengan en la actualidad, a un precio de 2 euros por acci¨®n. Podr¨¢n negociar mediante warrants sus derechos de suscripci¨®n en la Bolsa de Madrid durante los pr¨®ximos 42 meses.

De ejercerse estos derechos en su totalidad la compa?¨ªa emitir¨¢ 241 millones de acciones ordinarias nuevas y entrar¨¢ un efectivo de 482 millones de euros, adicionales a los 650 millones que ingresa ahora, con lo que al t¨¦rmino de tres a?os y medio la ampliaci¨®n de capital supondr¨¢ un total de 1.132 millones de euros.

PRISA incorpor¨® en abril al fondo DLJ South American Partners al 25% en Santillana. Este mismo mes de noviembre, las autoridades de Competencia dieron luz verde a los contratos firmados con Telecinco y Telef¨®nica, que suponen la entrada de 970 millones de caja por la venta de sendos porcentajes del 22% de Digital+ a cada una de dichas compa?¨ªas, controlando PRISA el 56% del capital de la plataforma de pago. Tambi¨¦n se producir¨¢ en diciembre la integraci¨®n de Cuatro y Telecinco en una nueva empresa audiovisual de la que PRISA tendr¨¢ el 18,3%.

Cebri¨¢n se?al¨® que el conjunto de las operaciones supone una entrada de caja, a lo largo de este a?o, de 1.900 millones de euros y una atribuci¨®n de valor en acciones de la nueva Tele 5 de 561 millones. A?adi¨® que estos recursos se utilizar¨¢n fundamentalmente para reducir deuda, pero m¨¢s de 200 millones quedar¨¢n en manos de PRISA a fin de restaurar el capital circulante y financiar las operaciones de reestructuraci¨®n que la compa?¨ªa necesita.