ACS logra el apoyo de un fondo y saborea el ¨¦xito en la opa sobre Hochtief

El fondo de inversi¨®n Southeastern Asset Management, accionista de Hochtief, ha anunciado su intenci¨®n de acudir a la opa mejorada que ACS ha lanzado sobre el capital del grupo alem¨¢n. La firma canjear¨¢ en la OPA unos dos millones de t¨ªtulos de Hochtief, representativos de alrededor del 2,6% de su capital tras la reciente ampliaci¨®n.

Se trata de algo m¨¢s de la mitad de la participaci¨®n que tiene en el grupo germano Southeastern Asset Management, que adem¨¢s tambi¨¦n est¨¢ presente en el capital de ACS con alrededor de un 5%. Ese movimiento contrarresta la jugada defensiva de Hochtief, que ampli¨® capital para diluir la participaci¨®n de ACS y alejarle del umbral del 30% que el grupo que preside Florentino P¨¦rez se ha marcado como objetivo en la oferta. Con el apoyo del fondo estadounidense, ACS se asegura alcanzar el 29,85% del capital. Le bastar¨ªa con lograr otro 0,15% (unas 114.000 acciones) entre el resto de socios del grupo alem¨¢n.

El fondo de inversi¨®n atribuye su decisi¨®n de acudir a la oferta a su consideraci¨®n de que la OPA mejorada del grupo espa?ol "refleja mejor el valor intr¨ªnseco" de Hochtief, y a que "ha perdido la confianza en la direcci¨®n" del grupo germano. Hochtief decidi¨® aumentar un 10% su capital y coloc¨¢rselo al emirato de Qatar a un precio inferior al de mercado, diluyendo as¨ª la participaci¨®n del resto de accionistas.

ACS anunci¨® ayer mi¨¦rcoles una mejora de su opa por Hochtief, de forma que ofrece nueve acciones propias, en vez de las ocho propuestas hasta ahora, por cada cinco del grupo alem¨¢n. El resto de condiciones de la OPA se mantienen en los mismos t¨¦rminos. El grupo que preside Florentino P¨¦rez anunci¨® la mejora horas despu¨¦s de que Hochtief recomendara a sus socios no acudir a la opa y d¨ªas despu¨¦s de encontrar en el emirato de Qatar una defensa ante la oferta.

Por su parte, Hochtief est¨¢ dispuesto a hablar con ACS, seg¨²n indic¨® el consejero delegado esta empresa, Herbert L¨¹tkestratk?tter. "Habr¨¢ conversaciones pronto", indic¨® el primer ejecutivo de la compa?¨ªa germana, quien apunt¨® la necesidad de conversar sobre la importancia de que Hochtief siga cotizando en Bolsa y el mantenimiento de la sede social del grupo.

Para L¨¹tkestratk?tter, "el mercado considera a¨²n suficiente la mejora de la opa" realizada por ACS porque no ofrece prima de control. En virtud de su mejora, el grupo espa?ol ofrece nueve t¨ªtulos propios, en vez de los ocho iniciales, por cada cinco del grupo alem¨¢n.

En un encuentro con periodistas, el consejero delegado de Hochtief rechaz¨® que, ante la opade ACS, la empresa vaya a poner en marcha medidas defensivas "sin sentido" y que "destruyan valor para los accionistas".

"Por supuesto que queremos que nuestros accionistas se queden con nosotros, pero tampoco voy a destruir valor para los accionistas con medidas de defensa sin sentido", indic¨® el ejecutivo de la primera construtora alemana.