ACS confirma que posee el 30,33% de Hochtief y prorroga la opa
La empresa logra su primer objetivo para tomar el control de la alemana
ACS ha confirmado hoy a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores que ha elevado su participaci¨®n en Hochtief al 30,337% a trav¨¦s de su oferta de canje de acciones, superando el umbral clave del 30% en la lucha por el control de la primera constructora alemana.
En esta oferta, cuyo primer plazo expir¨® el 29 de diciembre, ACS ofreci¨® nueve acciones propias por cada cinco t¨ªtulos de Hochtief. No obstante, el plazo se ampl¨ªa, ya que seg¨²n a?ade en la nota, los accionistas que no hayan aceptado la oferta en el primer periodo, lo podr¨¢n durante las pr¨®ximas dos semanas, hasta el 18 de enero de 2011.
"(Es) positivo y confirma que la oferta ha sido un ¨¦xito", ha afirmado a Reuters el broker BPI. El objetivo final de ACS es controlar el 50% de Hochtief para poder integrar el grupo alem¨¢n en su balance, mejorando sus ratios de deuda y reducir su exposici¨®n al estancado mercado de la construcci¨®n espa?ol.
La forma para lograrlo, una vez superado este umbral del 30%, es que ACS podr¨¢ comprar ahora en el mercado los 13,5 millones de acciones que le faltan a¨²n en Hochtief para alcanzar el 50% al que aspira. Algo que prev¨¦ hacer durante los dos pr¨®ximos meses y para lo que deber¨¢ desembolsar en torno a 850 millones de euros seg¨²n el precio de cierre de ayer de los t¨ªtulos de la constructora en la Bolsa alemana (64,17 euros).
"La integraci¨®n de Hochtief mejorar¨¢ el perfil de riesgo de ACS", dijo el broker Mirabaud en una nota publicada la semana pasada. El ratio de endeudamiento bajar¨ªa a 3,2 veces su resultado operativo EBITDA desde las 5 veces actuales y el peso del negocio espa?ol en el conjunto del grupo se reducir¨ªa al 35% de su EBITDA desde el 62% actual, explic¨® el broker suizo.
No obstante, en la bolsa la reacci¨®n inicial a la primera victoria de ACS, que financiar¨¢ la compra con la entrega de acciones propias, ha sido tibia. A media sesi¨®n, sus acciones bajaban un 1,75% a 34,59 euros y los t¨ªtulos de Hochtief ca¨ªan un 1% a 63,45 euros.
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