El Banco de Espa?a augura una subida adicional de las hipotecas

El desbordamiento de la crisis de deuda del euro y las sospechas contra Espa?a han pasado factura a las entidades radicadas en el pa¨ªs a la hora de salir a buscar financiaci¨®n. Las mayores los bancos y cajas se han visto obligadas a pagar m¨¢s por captar el dinero que luego ellos prestaban a las familias y empresas. Sin embargo, tras mantener las hipotecas en los mismos precios y asumir este incremento v¨ªa m¨¢rgenes de negocio -esto es, a costa de reducir beneficio- han empezado a trasladarlos en los primeros meses de 2011 a sus pr¨¦stamos. Un encarecimiento que, por cierto, se suma al repunte del eur¨ªbor en el mismo periodo.

En concreto, el supervisor calcula que entre diciembre de 2010 y marzo de 2011 los tipos de inter¨¦s del cr¨¦dito para hogares para la compra de vivienda subieron entre 49 y 70 puntos b¨¢sicos. Si a este incremento se le suma el aumento del eur¨ªbor, que seg¨²n recuerda el Banco de Espa?a est¨¢ 50 puntos b¨¢sicos por encima de los niveles de diciembre. Por tanto, en conjunto, se trata de un encarecimiento de hasta 1,2 puntos porcentuales sobre el inter¨¦s que cobran las entidades a los hipotecados frente a diciembre.

Adem¨¢s, seg¨²n afirma el antiguo instituto emisor en su ¨²ltimo Bolet¨ªn Econ¨®mico, tampoco puedan descartarse "incrementos adicionales en los pr¨®ximos meses", ya que la traslaci¨®n es "todav¨ªa incompleta". Con vistas al futuro, la evoluci¨®n depender¨¢ de las tensiones en los mercados financieros y de la competencia por captar dep¨®sitos, entre otros factores. En cualquier caso, en donde no hay duda, a?ade en el documento, es que la subida ser¨¢ adicional al repunte del eur¨ªbor, que "tardar¨¢ alg¨²n tiempo en completar su transmisi¨®n a los tipos del cr¨¦dito". Por otra parte, frente a la evoluci¨®n registrada por las hipotecas, el Banco de Espa?a confirma que en el resto de pr¨¦stamos ya se hab¨ªa trasladado los mayores costes para captar fondos.

Sobre cu¨¢les son las previsiones sobre el mercado mayorista, el organismo presidido por Miguel Fern¨¢ndez Ord¨®?ez afirma que tras el deterioro ocurrido en el cuarto trimestre de 2010, las entidades espa?olas percibieron una cierta mejor¨ªa en las condiciones de acceso a la financiaci¨®n. Adem¨¢s, se?ala que las divergencias existentes dentro del sector a la hora de acceder a los mercados "hacen que su necesidad de repercutir dichos costes en el activo sea distinta". "Esto podr¨ªa limitar, por un lado, el grado de traslaci¨®n en un entorno de competencia y, por otro, implicar¨ªa una mayor presi¨®n sobre la cuenta de resultados de algunas instituciones", advierte.

Junto a este elemento, otro lastre para los resultados de las entidades es, en opini¨®n del supervisor, los altos intereses -de hasta el 4,5%- que los bancos y cajas ofrecen por los dep¨®sitos, que a su vez es una v¨ªa alternativa para captar recursos esquivando los costes que les exigen en los mercados mayoristas. "El aumento de los costes del pasivo ha introducido un nuevo elemento de presi¨®n sobre las cuentas de resultados de las entidades de cr¨¦dito espa?olas", asegura. No obstante, el resultado, desde el punto de vista de qui¨¦n pide los cr¨¦ditos, es el mismo: pr¨¦stamos m¨¢s caros.

El encarecimiento de las condiciones en las que las entidades conceden los cr¨¦ditos, se?ala el Banco de Espa?a, coincide a su vez con una menor demanda, lo que supone una dificultad a?adida para que los bancos mantengan sus m¨¢rgenes sin repercutir costes a los clientes, y criterios m¨¢s estrictos para prestar el dinero. Seg¨²n las conclusiones de su Encuesta Bancaria publicada hace unos d¨ªas, las peticiones de financiaci¨®n de los hogares disminuyeron m¨¢s de lo esperado por las entidades financieras. Aunque esto es extensible a todo Europa, a?ade que la ca¨ªda fue "particularmente marcada en Espa?a", sobre todo en los pr¨¦stamos para compra de vivienda.

Para el Banco de Espa?a, este retroceso responde "seguramente a la desaparici¨®n de la desgravaci¨®n fiscal para este tipo de inversi¨®n, para las rentas medias y altas, a comienzos de 2011", aunque tambi¨¦n por el deterioro en la confianza de los consumidores.