Alemania enfr¨ªa los ¨¢nimos sobre los resultados de la cumbre europea
Los mercados reaccionan a la baja ante el pesimismo de Merkel y Sch?uble
La canciller Angela Merkel advirti¨® ayer de que la cumbre europea del pr¨®ximo domingo en Bruselas no solucionar¨¢ de una vez por todas la crisis de deuda. A trav¨¦s de su portavoz, Steffen Seibert, la jefa del Gobierno alem¨¢n alert¨® de que no se cumplir¨¢n "los sue?os" de quienes esperan que queden definitivamente atr¨¢s las turbulencias financieras y econ¨®micas de los ¨²ltimos a?os. Seg¨²n explic¨® Seibert, el Gobierno alem¨¢n cree que la crisis seguir¨¢ afectando a la Uni¨®n Europea durante 2012. El portavoz no entr¨® en detalles sobre las posibles decisiones que se tomar¨¢n este fin de semana. Los Veintisiete tratar¨¢n en Bruselas "importantes pasos para un camino largo", dijo en Berl¨ªn.
El tambi¨¦n democristiano ministro de Hacienda alem¨¢n, Wolfgang Sch?uble (CDU), se hab¨ªa adelantado a su jefa en D¨¹sseldorf. Sch?uble llam¨® a la prudencia durante una conferencia con asesores fiscales, donde propuso "encontrar una soluci¨®n duradera para Grecia", que "no ser¨¢ posible sin una quita de su deuda", a?adi¨® el ministro, que advirti¨® a los pa¨ªses que piden ayuda solidaria a largo plazo que tendr¨¢n que aceptar "limitaciones en su soberan¨ªa". Estas medidas van destinadas a "calmar el exacerbado nerviosismo" de los mercados. La intenci¨®n de Sch?uble es "evitar contagios en el sector financiero". Pero fue claro en una cosa: no espera "que se alcancen soluciones permanentes" este mismo domingo. La canciller Merkel hab¨ªa repetido anteriormente que la crisis en curso "tardar¨¢ a?os en solucionarse".
Uno de los asuntos clave que se tratar¨¢n el domingo es la estabilizaci¨®n de los bancos europeos ante de un impago griego en ciernes. El ministro de Hacienda considera que un paso para calmar los mercados ser¨ªa el aumento -del 5% al 9%- de la cuota de capital propio que se exigir¨¢ a los bancos en las pr¨®ximas pruebas de resistencia. Sch?uble cree que este cambio se pactar¨¢ en la reuni¨®n del domingo. Las ¨²ltimas pruebas se llevaron a cabo el pasado mes de julio con 91 bancos de la eurozona. Los resultados ofrecieron una imagen de estabilidad que no se ha confirmado en los meses siguientes. Con la subida de la cuota exigible de capital propio, Sch?uble pretende blindar al sector de nuevas turbulencias y detecta "buenas posibilidades" para que se solucionen los problemas.
Las declaraciones combinadas de Merkel y Sch?uble fueron un correctivo para el optimismo que hab¨ªa reinado por la ma?ana en los mercados. La prima de riesgo de la deuda espa?ola respecto a los bonos alemanes a 10 a?os super¨® los 320 puntos, 16 m¨¢s que el d¨ªa anterior. Las palabras de los dirigentes alemanes tambi¨¦n hundieron las Bolsas europeas: el DAX de Fr¨¢ncfort cay¨® un 1,8% y el Ibex madrile?o se dej¨® el 1,24%.
Merkel recibi¨® en Berl¨ªn el pasado 9 de octubre al presidente franc¨¦s, Nicolas Sarkozy, con el que ofreci¨® una desconcertante rueda de prensa. Prometieron un "paquete integral" contra la crisis con "reformas de calado" en los tratados europeos, pero no dieron mayores detalles. Solo a?adieron que presentar¨ªa el acuerdo antes de fin de mes. Esta semana es crucial para concretar los avances europeos en la busca de una soluci¨®n, para la que el acuerdo entre las dos primeras econom¨ªas del euro, Francia y Alemania, ser¨¢ decisivo.
Cuando ya se da por inevitable una insolvencia (ll¨¢mese quita o reestructuraci¨®n de la deuda) griega, a¨²n se negocia la carga que asumir¨¢n los bancos privados. Se les pide que carguen con m¨¢s del 21% que aceptaron este verano. Para ello, Berl¨ªn propone inyectarles fondos para inmunizarlos de las turbulencias que acarrear¨¢ la quiebra griega.
El Gobierno alem¨¢n se dijo ayer "abierto al debate internacional" sobre una posible divisi¨®n de los negocios bancarios. Supondr¨ªa la separaci¨®n de la banca de inversi¨®n de las otras actividades financieras, como la gesti¨®n de ahorros de los clientes. El objetivo ser¨ªa reducir el impacto de los negocios m¨¢s arriesgados de la banca sobre la llamada "econom¨ªa real".
Moody's se suma al pesimismo
Las recientes discusiones en Europa sobre la recapitalizaci¨®n de las entidades y la garant¨ªa de apoyo a los pa¨ªses de la eurozona m¨¢s amenazados tienen un impacto positivo sobre el perfil de cr¨¦dito de la banca del Viejo Continente, aunque la agencia de calificaci¨®n crediticia Moody's advierte de que este potencial aumento de capital por s¨ª mismo s¨®lo ofrecer¨¢ un "alivio temporal".
La calificadora de riesgos destaca la sucesi¨®n de acontecimientos de los ¨²ltimos d¨ªas, como el anuncio del plan de recapitalzaci¨®n para la banca del presidente de la CE, Durao Barroso, el desbloqueo del FEEF tras aprobar Eslovaquia su expansi¨®n, as¨ª como el liderazgo ejercido por Alemania y Francia.
"Estos desarrollos son positivos para el perfil de cr¨¦dito de los bancos europeos, aunque m¨¢s capital por s¨ª mismo s¨®lo ofrece un alivio temporal", explica la agencia, ya que las dificultades se han transformado en una crisis sist¨¦mica a nivel soberano y bancario que empuja a los gobiernos europeos "hacia un mayor grado de apoyo mutuo", lo que, a su juicio, resulta crucial para afrontar los problemas de la deuda soberana, que, a su vez alimentan las preocupaciones respecto a la banca europea.
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