El coste de las hipotecas se reduce por primera vez en a?o y medio

?M¨¢s paro. M¨¢s recortes sociales. M¨¢s recesi¨®n. Todo apunta a que 2012 no va a ser pr¨®digo en buenas noticias econ¨®micas. S¨ª hay en cambio un aspecto en el que parece que las cosas van a ir a mejor: el coste de las hipotecas. El eur¨ªbor va a cerrar febrero en torno al 1,68%. Se trata del cuarto mes de bajadas consecutivas, pero lo importante es que el descenso ser¨¢ tambi¨¦n respecto al mismo periodo del a?o anterior, lo que implica que los que tengan una revisi¨®n anual de su hipoteca y les toque utilizar el nuevo dato se van a ahorrar unos euros. Es la primera vez que esto ocurre desde agosto de 2010. La rebaja por ahora ser¨¢ m¨ªnima. Pero los expertos coinciden en que la tendencia no ha hecho m¨¢s que empezar y que el ¨ªndice hipotecario va a bajar m¨¢s en los pr¨®ximos meses.

Los que actualicen un pr¨¦stamo medio ¡ª150.000 euros a devolver a 25 a?os y con un diferencial del 0,5%¡ª casi ni se van a enterar. Si antes pagaban unos 650 euros, a partir de ahora solo se van a ahorrar dos euros y medio. Pero la senda de las rebajas ya se ha abierto. Y va a continuar. ¡°Los tipos oficiales van a bajar al 0,75% en marzo y espero que terminen el a?o en el 0,5%. Entonces, lo l¨®gico es pensar que el eur¨ªbor tambi¨¦n bajar¨¢. Mi previsi¨®n es que se mantenga en torno al 1,5%¡±, sostiene Rafael Pampill¨®n, profesor de econom¨ªa de IE Business School. M¨¢s audaz es el profesor de la Universidad de Barcelona Gonzalo Bernardos, que pronostica que el ¨ªndice que condiciona lo que familias y empresas pagan por sus pr¨¦stamos se reduzca hasta el 1% o el 1,15% en los pr¨®ximos meses. ¡°Siempre y cuando no haya crisis del petr¨®leo¡±, matiza.

Los motivos de esta relajaci¨®n est¨¢n claros. La eurozona se asoma a la recesi¨®n, con cinco pa¨ªses que oficialmente ya est¨¢n en ella, y otros, como Espa?a, que casi seguro lo estar¨¢n pronto. En estas circunstancias, el Banco Central Europeo (BCE) no puede permitirse veleidades ortodoxas y est¨¢ obligado a reducir los tipos de inter¨¦s, que suelen marcar el paso al eur¨ªbor. Pero es que adem¨¢s, el manguerazo de liquidez que el organismo que preside Mario Draghi est¨¢ dando a las entidades financieras tambi¨¦n contribuye a tirar hacia bajo el eur¨ªbor, que al fin y al cabo es el tipo de inter¨¦s al que los bancos se prestan dinero entre s¨ª. ¡°Si los bancos tienen dinero fresco que les deja el BCE al 1% durante tres a?os, l¨®gicamente el interbancario tiene que bajar. Nadie tomar¨ªa prestado a un inter¨¦s mayor¡±, explica Pampill¨®n.

El Banco de Espa?a estudia alternativas al eur¨ªbor por su elevada volatilidad

Las hipotecas bajar¨¢n, pero de forma moderada. No volver¨¢n esos meses de 2009 en los que el eur¨ªbor estaba cerca del 1,2% y lleg¨® a caer cuatro puntos porcentuales respecto al nivel de un a?o antes. Los ahorros durante esos d¨ªas pod¨ªan rondar los 4.000 euros anuales respecto a lo que se pagaba un a?o antes. Pero esas rebajas en algunos casos fueron te¨®ricas. Porque muchos hipotecados se encontraron con la sorpresa de que hab¨ªan firmado con su banco o caja una cl¨¢usula suelo que les imped¨ªa beneficiarse de la ca¨ªda del eur¨ªbor a partir de un determinado l¨ªmite.

Adem¨¢s de que las bajadas de los pr¨®ximos meses vayan a ser bastante relajadas, los expertos avisan de otro gran pero. Los beneficios ser¨¢n para los que ya tienen una hipoteca, no para los que la vayan a pedir pr¨®ximamente. Porque los diferenciales que marcan las entidades financieras van a ser cada vez mayores. ¡°Antes era habitual que el banco te ofreciera un 0,5%. Esos tiempos no van a volver. A partir de ahora veremos diferenciales de 1,5 puntos y m¨¢s¡±, asegura Bernardos.

El eur¨ªbor ya est¨¢ en m¨ªnimos desde enero pasado y seguir¨¢ batiendo r¨¦cords hacia el suelo. Pero no est¨¢ claro que la importancia que este ¨ªndice ha tenido en los ¨²ltimos a?os vaya a mantenerse pr¨®ximamente. Seg¨²n fuentes financieras, el Banco de Espa?a estudia alternativas al eur¨ªbor como referencia principal, aunque todos los intentos no han dado un resultado positivo hasta ahora. Se busca un ¨ªndice transparente y estable, una tarea complicada. La idea es proteger de la alta volatilidad del eur¨ªbor a la banca y a los consumidores espa?oles, casi todos con esta referencia variable.