Chipre, al borde del rescate

En su ¨²ltima comparecencia ante el Parlamento, el gobernador saliente del Banco Central de Chipre, Azanasios Orfanidis, hizo una gr¨¢fica descripci¨®n de la situaci¨®n econ¨®mica del pa¨ªs: ¡°Hemos estado gastando como si no hubiera ma?ana¡±. Si la crisis se hubiera definido as¨ª, de un plumazo, no habr¨ªan corrido tantos r¨ªos de tinta, pero en Chipre la sangre a¨²n no ha empezado a manar: las dificultades de su sistema bancario son la punta de un iceberg en el que puede encallar una econom¨ªa hasta no hace mucho saneada, con miles de empresas extranjeras radicadas en la isla ¡ªgracias al tipo del 10% del impuesto de sociedades¡ª y una tasa de ocupaci¨®n casi plena (hace solo tres a?os, el paro rondaba el 3%).

Dos entidades, Banco de Chipre y Laiki Bank, tienen un agujero de unos 3.000 millones de euros por su exposici¨®n a la deuda griega y a los efectos de la quita del 50% de la misma. Esta es la raz¨®n por la que desde noviembre de 2010 Moody¡¯s, Fitch y S&P han rebajado varios escalones la calificaci¨®n de la deuda chipriota y el nubarr¨®n que ensombrece los pron¨®sticos del Gobierno a corto y medio plazo. Sobre el m¨¢s expuesto de los dos, Laiki Bank, arrecian los rumores de una intervenci¨®n inminente del Estado.

El HSBC vendi¨® en 2006 por 235 millones de d¨®lares su participaci¨®n en Laiki Bank (el 21,6%) al grupo griego Marfin Financial, el hedge fund brit¨¢nico Tosca y la matriz chipriota del banco, de igual nombre. Tras meses de dimisiones en cadena en la c¨²pula de la entidad, la nueva direcci¨®n ha intentado hallar una soluci¨®n con el VTB, el mayor banco de capital estatal ruso, pero las negociaciones no han dado resultado.

Para evitar la quiebra, Laiki Bank necesita unos 2.000 millones mientras al Banco de Chipre le bastar¨ªan 600 (en marzo reuni¨® 400 mediante la emisi¨®n de acciones y t¨ªtulos de deuda convertibles); pero si ambos no consiguen ese capital antes de finales de junio, como exige Bruselas, deber¨¢n recurrir al Estado y este, que no dispone de fondos ni puede captarlos en el mercado, apelar¨¢ al Fondo Europeo de Estabilidad Financiera.

Laiki Bank y Banco de Chipre tienen un agujero de unos 3.000 millones

El hipot¨¦tico rescate de los dos bancos ¡ªo, al menos, de Laiki¡ª se topa con una coyuntura especialmente desfavorable, pese a la confirmaci¨®n, el a?o pasado, de la existencia de gas natural en aguas chipriotas o a la oportunidad de reinventarse como centro de negocios regional, como fue en tiempos de la guerra civil libanesa, con Siria a dos pasos y un redise?o geoestrat¨¦gico que tambi¨¦n implica a Israel. ¡°Admitimos que es un periodo malo para toda la UE, y Chipre no es una excepci¨®n¡±, explicaba hace dos semanas a este diario Ilias Mal¨ªs, de la oficina del ministro de Finanzas, en Nicosia. ¡°El contexto externo es desfavorable en la eurozona, pero tambi¨¦n en Reino Unido, con quien tenemos relaciones tradicionales [Chipre fue colonia brit¨¢nica hasta 1960]. Tres son los desaf¨ªos principales de nuestra econom¨ªa: la consolidaci¨®n fiscal, el crecimiento y la debilidad del sector bancario¡±.

¡°El sector bancario¡±, contin¨²a Mal¨ªs, ¡°es muy grande para el tama?o del pa¨ªs¡±, de 9.000 kil¨®metros cuadrados y con 1,1 millones de habitantes (la parte bajo ocupaci¨®n turca incluida). ¡°Tres entidades est¨¢n expuestas a los bonos griegos, y una de ellas, Laiki Bank, es especialmente problem¨¢tica. Antes del fin de junio debemos hallar f¨®rmulas para refinanciarlo. Pero soy razonablemente optimista: ning¨²n banco c va a quebrar. Todo est¨¢ bajo control en t¨¦rminos de estabilidad macroecon¨®mica. Solo debemos resolver la cuesti¨®n de los bancos¡±.

Chipre sufre la crisis algo menos que otros socios de la eurozona y el Gobierno, por boca de Mal¨ªs, no desaprovecha ocasi¨®n para recordar que su previsi¨®n de d¨¦ficit cumple las exigencias de Bruselas antes de lo previsto: para 2012 se prev¨¦ que se sit¨²e en el 2,7%, tres d¨¦cimas por debajo del tope del 3% exigido para 2013. Para ello, ha congelado dos a?os las pensiones y los salarios de los funcionarios y ha aprobado una reducci¨®n del tama?o del sector p¨²blico, con la extinci¨®n de tres de cada cuatro puestos que queden vacantes por jubilaciones o bajas. Tambi¨¦n se plantea subir el IVA.

La exposici¨®n a la deuda griega y los efectos de la quita lastran al sector

El desempleo alcanza ya el 9,5% (frente al 7,7% de 2011) pero llega al 19% entre los j¨®venes y golpea al 25% de los titulados superiores. ¡°La libre circulaci¨®n ha complicado mucho la dimensi¨®n del paro en Chipre; muchos griegos y europeos del Este vinieron aqu¨ª a trabajar cuando la crisis comenz¨® a afectar a sus pa¨ªses, y ahora se han quedado sin trabajo¡±, apunta Andreas Mavroyanis, viceministro para Asuntos Europeos. El desempleo se nota fundamentalmente en tres sectores: construcci¨®n, turismo y manufacturas. La deuda exterior podr¨ªa ser la envidia de pa¨ªses como Grecia o Italia: este a?o ser¨¢ solo del 71,7% del PIB.

Pero la dependencia exterior va mucho m¨¢s all¨¢ de esas cifras. ¡°La econom¨ªa chipriota vive de los rusos¡±, afirma Andreas Parasjos, director del semanario Kathimerini; ¡°hay muchas offshores rusas, una comunidad de expatriados de 30.000 personas y todo un centro de operaciones, en Limasol¡±. De hecho, ¡°la mayor parte de nuestras necesidades para 2012 ¡ª3.200 millones¡ª est¨¢n cubiertas por un pr¨¦stamo de Rusia por valor de 2.500 millones¡±, recuerda Ilias Mal¨ªs. Seg¨²n Parasjos, la presencia rusa no est¨¢ relacionada con el descubrimiento de gas natural. ¡°El gas apareci¨® el a?o pasado, y los rusos llevan aqu¨ª m¨¢s tiempo, pero es comprensible, porque Chipre es el ¨²nico lugar de la regi¨®n donde obtener beneficios: un pa¨ªs europeo en Oriente Pr¨®ximo¡±, apunta.