Lan y Tam se fusionan en Latam, la mayor aerol¨ªnea de Latinoam¨¦rica

La chilena Lan y la brasile?a Tam concluyeron hoy la fusi¨®n que anunciaron en 2010 y que dio como resultado la creaci¨®n de Latam, la mayor aerol¨ªnea de Am¨¦rica Latina y uno de los diez principales grupos mundiales de transporte a¨¦reo. Ambas compa?¨ªas completaron con ¨¦xito el intercambio de acciones en la Bolsa de Sao Paulo, el ¨²ltimo paso del proceso de fusi¨®n, seg¨²n inform¨® la nueva aerol¨ªnea en un comunicado.

Los accionistas de Tam canjearon el 99,9% de sus t¨ªtulos en la oferta por acciones de Lan, a raz¨®n de 0,9 acciones de Lan por cada una de Tam. Seg¨²n un comunicado de la Bolsa de Sao Paulo, la oferta p¨²blica por el canje de acciones registr¨® un volumen financiero de 3.120 millones de reales (unos 1.200 millones de euros). Con un valor burs¨¢til superior a los 12.500 millones de d¨®lares (9.900 millones de euros), la aerol¨ªnea Latam cuenta con una flota de 310 aviones y ofrecer¨¢ a sus pasajeros cerca de 150 destinos en 22 pa¨ªses.

El vicepresidente ejecutivo de Lan, Enrique Cueto, asegur¨® que la creaci¨®n de Latam Airlines Group es "una oportunidad para llevar Sudam¨¦rica al mundo" y permitir¨¢ al grupo posicionarse para operar "en un escenario cada vez m¨¢s competitivo". A su vez, el vicepresidente de Tam, Mauricio Rolim Amaro, subray¨® que la fusi¨®n generar¨¢ un "mayor valor para los accionistas" y constituir¨¢ una aportaci¨®n "el desarrollo econ¨®mico, social y cultural" de Latinoam¨¦rica.

En la operaci¨®n se negociaron 7.761.078 acciones ordinarias de Tam al precio de 52,50 reales (unos 20,3 euros) por acci¨®n y un volumen financiero de 407,45 millones de reales (157 millones de euros).?

En el negocio de carga, la compa?¨ªa llegar¨¢ a 169 ciudades en 27 pa¨ªses y tendr¨¢ acceso a "la red m¨¢s amplia de rutas de Am¨¦rica Latina y conectada con los principales destinos en el mundo", indic¨® Latam. La nueva compa?¨ªa tiene m¨¢s de 51.000 empleados y se estima que sus ingresos anuales superar¨¢n los 16.000 millones de d¨®lares en 2014.

Este monto incluye el aumento de cerca de 700 millones de d¨®lares anuales que generar¨¢n las sinergias que se derivar¨¢n del proceso de fusi¨®n a partir del cuarto a?o de asociaci¨®n.

Durante los doce primeros meses, Lan y Tam estiman que las sinergias ascender¨¢n a entre 170 y 200 millones de d¨®lares, aunque en este periodo Latam tendr¨¢ gastos por una cifra similar por los costos asociados al cierre de la transacci¨®n.

En cuanto a la estructura corporativa de la nueva firma, Mauricio Rolim Amaro ser¨¢ el presidente del Consejo de Administraci¨®n de Latam, mientras que el chileno Enrique Cueto estar¨¢ a cargo de la Presidencia Ejecutiva. Enrique Cueto subray¨® que cada empresa del grupo mantiene sus centros de operaciones actuales en Santiago y Sao Paulo, y seguir¨¢ operando con sus marcas."Este es el comienzo de un largo viaje y los beneficios para nuestros clientes se ir¨¢n incorporando gradualmente, a medida que avance la integraci¨®n de ambas compa?¨ªas", se?al¨® Cueto.

Dos a?os para la fusi¨®n

El proceso de fusi¨®n entre Lan y Tam se ha prolongado casi dos a?os desde su anuncio, periodo durante el cual ambas firmas han obtenido los permisos requeridos por los organismos reguladores de cada pa¨ªs. En septiembre del a?o pasado el Tribunal de Defensa de la Libre Competencia (TDLC) chileno aprob¨® la operaci¨®n, aunque le exigi¨® cumplir once medidas de mitigaci¨®n, entre ellas renunciar a algunas frecuencias de vuelo y al menos a una de las alianzas globales en que participan Lan y Tam.

Las dos aerol¨ªneas recurrieron ante la Corte Suprema tres de las medidas de mitigaci¨®n por considerarlas "ilegales y en algunos casos inconstitucionales", aunque el tribunal rechaz¨® la petici¨®n. Tras recibir la aprobaci¨®n del organismo antimonopolios de Brasil (Cade) y de la Comisi¨®n de Valores de Estados Unidos, Lan y Tam iniciaron el 10 de mayo pasado el canje de acciones, que el martes de la semana pasada fue extendido hasta la jornada de hoy.