¡°Algunos bancos aprovechar¨¢n el momento para crecer¡±

La tarjeta de empleado de John Drizk es la n¨²mero nueve de la consultora Oliver Wyman. Drizk, consejero delegado, fue fundador de la empresa de Nueva York que decidir¨¢ el futuro del sistema financiero espa?ol. En septiembre se conocer¨¢ la prueba de esfuerzo que realizar¨¢ a cada entidad y determinar¨¢ el capital que tenga que pedir Espa?a a la Uni¨®n Europea dentro del rescate bancario. Drizk cree que habr¨¢ ganadores y perdedores claros en esta guerra.

Pregunta. ?Cree que las medidas del Gobierno ser¨¢n positivas para la econom¨ªa de Espa?a o frenar¨¢n el crecimiento?

Respuesta. El objetivo es adecuado, pero la principal prioridad es c¨®mo se activa el crecimiento econ¨®mico, y yo creo que una de las claves es la salud y la estabilidad del sistema bancario. Para crecer es importante tener un sistema bancario saludable que pueda dar cr¨¦ditos a corto plazo y financiaci¨®n a largo plazo.

P. ?No cree que exigir m¨¢s capital frena el cr¨¦dito y da?a a la econom¨ªa?

El que diga que hemos aprendido para no tener m¨¢s burbujas se equivoca

R. No es el coeficiente de capital lo que lo est¨¢ parando el cr¨¦dito, sino el miedo al riesgo que tienen las instituciones financieras. Tras salir de una crisis tan dif¨ªcil es comprensible que las instituciones financieras sean m¨¢s conservadoras.

P. ?Volveremos a sufrir pronto otra burbuja?

R. El que diga que como seres humanos hemos aprendido lo suficiente para no volver a tener burbujas se equivoca. Hicimos un informe hace un par de a?os sobre una posible burbuja, que es la burbuja de los precios de las materias primas, que est¨¢n incentivando el crecimiento en determinados mercados emergentes. Si de pronto se caen debido a una percepci¨®n de ca¨ªda del crecimiento, no solo en las econom¨ªas desarrolladas, sino tambi¨¦n en pa¨ªses como China e India, se puede producir una r¨¢pida deflaci¨®n de precios.

P. Antes se dec¨ªa que la banca espa?ola era un ejemplo para el sistema internacional; ahora es el mayor problema de Espa?a y de la zona euro...

R. Algunos bancos lo han hecho mejor que otros y estar¨ªa mal decir que todo el sistema bancario de Espa?a ha ido por el mal camino. Aunque el sistema ser¨¢ recapitalizado, hay bancos que van a necesitar mucho capital y otros que no necesitar¨¢n nada. Ser¨ªa un error generalizar. Para algunos bancos, esta ser¨¢ una oportunidad ¨²nica de ganar cuota de mercado, gracias a sus puntos fuertes y a que parte de la competencia est¨¢ muy debilitada por necesitar capital y recomponer su negocio maltrecho.

P. ?No cree que el sistema espa?ol est¨¢ haciendo estas pruebas muy tarde?

R. Es muy f¨¢cil decir ahora que esto podr¨ªa haberse hecho antes, pero creo que es un paso adecuado, aunque tal vez haya pasado m¨¢s tiempo del que deber¨ªa. Debe hacerse para intentar restablecer esa confianza.

P. ?Qu¨¦ responsabilidad tienen los supervisores, en este caso el Banco de Espa?a?

R. Los supervisores intentan inyectar seguridad y estabilidad en el sistema bancario. Pero tambi¨¦n pueden desarrollar nuevas normativas. Uno de los objetivos es que se recupere la confianza en los bancos. Si la gente guarda el dinero en el colch¨®n, los bancos no pueden dar cr¨¦ditos y la econom¨ªa no crece.

P. ?Por qu¨¦ hace Oliver Wyman esta prueba? ?Es que es mejor que los inspectores del Banco de Espa?a?

Estar¨ªa mal decir que todo el sistema bancario espa?ol fue por el mal camino

Si la gente guarda el dinero debajo del colch¨®n los bancos no dan cr¨¦ditos

R. Creo que es porque se necesita una empresa neutral. Tenemos una excelente opini¨®n del Banco de Espa?a y de su gente.

P. ?Es justo que solo se examine a la banca espa?ola?

R. No lo s¨¦, pero es el pa¨ªs que est¨¢ en el punto de mira, y sea justo o injusto, yo creo que el Gobierno debe afrontarlo.

P. ?Son las antiguas cajas la mayor debilidad del sistema?

R. Muchos de los problemas del sistema vienen del sector inmobiliario, y las cajas dieron muchos pr¨¦stamos a este sector. En este aspecto se puede decir que s¨ª hay una relaci¨®n. Pero puede haber cajas fuertes.

P. ?Cu¨¢l es el mejor sistema financiero?

R. No tengo muy claro que exista una respuesta correcta. Todos tienen puntos fuertes. Nosotros, muchas veces utilizamos el ejemplo del sistema bancario espa?ol como el referente en banca comercial por su calidad. Creo que aqu¨ª todav¨ªa hay instituciones que son el referente global. En Canad¨¢, los bancos lo han hecho muy bien, y tambi¨¦n el banco central.

P. ?Hay alguna ventaja en el sistema bancario de EE UU que trasladar¨ªa a Europa?

R. En esta crisis se ha visto que una de las ventajas de EE UU es el sistema federal para asegurar los dep¨®sitos y la deuda. Si cada Estado de EE UU hubiera tenido que lidiar con las consecuencias econ¨®micas de la crisis, habr¨ªa sido una situaci¨®n muy complicada. Hay Estados como Florida o California con grandes problemas de burbuja inmobiliaria y habr¨ªan tenido mucha dificultad para buscar financiaci¨®n en Nueva York, Virginia o Tejas. Esto ha hecho que EE UU se recupere antes de la crisis. En Europa, un sistema similar ayudar¨ªa a suavizar parte del riesgo que afecta a cada pa¨ªs.

No sobrevivir¨ªamos si nuestros consejos se basaran en intereses internos

P. ?Han firmado el contrato con el Gobierno para hacer los tests de estr¨¦s?

R. Tenemos la esperanza de que nos contraten, pero todav¨ªa no est¨¢ confirmado.

P. BlackRock gan¨® 70 millones por cuatro meses de trabajo. ?Cu¨¢nto ganar¨¢n ustedes por los casi tres meses?

R. No estamos autorizados a hablar de nuestra tarifa, que depende del n¨²mero de personas implicadas en el proyecto, cu¨¢ntas horas van a trabajar... En este caso hay mucho trabajo en periodo de tiempo breve: analizar 14 grupos bancarios con 1,4 billones de activos. Es un objetivo ambicioso y desafiante.

P. ?Sus resultados son infalibles?

R. No hay n¨²meros infalibles, pero como cualquier regulador o supervisor, a la hora de establecer un nivel de capital o una exigencia de capital necesita establecer un est¨¢ndar m¨ªnimo.

P. Oliver dijo en 2006 que el Anglo-Irish Bank era un buen banco, y dos a?os despu¨¦s fue nacionalizado...

R. Lo que dijimos del Anglo-Irish Bank era que ten¨ªan la mayor rentabilidad en cinco a?os, no hablamos de la calidad, pero, probablemente, no deber¨ªamos haber publicado eso.

P. ?No recomend¨® Oliver a Citigroup que invirtiera en activos t¨®xicos en 2005?

R. No desvelamos los consejos a nuestros clientes, pero seguimos trabajando con Citi.

P. Oliver trabaja con algunos bancos a los que est¨¢ examinando. ?Hay conflicto de intereses?

R. No hay ning¨²n conflicto. Nuestro cliente es el Banco de Espa?a y llevamos el proyecto de forma objetiva. Como asesores, no sobrevivir¨ªamos si nuestros clientes pensaran que nuestros consejos se basan en intereses internos.