Rajoy extrema el control de la banca con una reforma financiera anticrisis

A partir de hoy, la banca espa?ola es un sector m¨¢s regulado y controlado por el Gobierno y el Banco de Espa?a. La publicaci¨®n en el Bolet¨ªn Oficial del Estado del real decreto sobre reestructuraci¨®n y resoluci¨®n de crisis en entidades ata en corto al sector y otorga poderes casi absolutos a la Administraci¨®n para tomar el control de los bancos y quitar a sus gestores. Y de forma inmediata.

Las autoridades ya no podr¨¢n poner m¨¢s excusas sobre que no cuentan con ¡°la caja de herramientas¡± adecuada para combatir las crisis bancarias. Esta fue la denuncia que realiz¨® Miguel Fern¨¢ndez Ord¨®?ez, exgobernador del Banco de Espa?a, en mayo pasado, antes de abandonar su puesto. El rescate bancario por hasta 100.000 millones ha permitido a Bruselas imponer a Espa?a las normas de la Circular Comunitaria sobre resoluci¨®n de crisis bancarias, que est¨¢ en tramitaci¨®n. Espa?a inaugura el sistema anticrisis bancaria que no tienen otros pa¨ªses europeos.

La vicepresidenta del Gobierno, Soraya S¨¢enz de Santamar¨ªa, coment¨® este viernes que el real decreto aprobado por el Consejo de Ministros ¡°culmina la reforma del sistema financiero¡±. ¡°El objetivo es que se recupere el cr¨¦dito, sobre todo para pymes, que salga el stock de pisos de los balances bancarios a precios razonables, as¨ª como fortalecer la protecci¨®n de los peque?os inversores en las participaciones preferentes¡± (en el futuro), ¡°cumplir con el memor¨¢ndum de la Uni¨®n Europea y que no cueste un euro al contribuyente¡±, ha se?alado.

En los bancos insolventes y sin futuro, el FROB sustituir¨¢ a los gestores

El ministro de Econom¨ªa, Luis de Guindos, incidi¨® en que la normativa ¡°es la base para que no se puedan reproducir crisis financieras como la actual con el coste que ha tenido para la actividad econ¨®mica y el empleo¡±. En su opini¨®n, el real decreto permitir¨¢ ¡°anticiparse a las crisis y garantiza que exista un sistema bancario solvente¡±.

Los 75 folios que ocupa el real decreto est¨¢n plagados de normativa que permitir¨¢ al Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB) ¡ªcontrolado por el Gobierno¡ª y al Banco de Espa?a actuar con diligencia sobre las entidades con dificultades. Incluso antes de que incumplan la normativa, el supervisor puede exigir medidas a una entidad y echar a sus gestores. Es una forma de actuaci¨®n preventiva para evitar lo que ha pasado con cajas que han sobrevivido pese a tener una debilidad en su capital que les imped¨ªa conceder cr¨¦ditos.

La dureza con la que se actuar¨¢ sobre los bancos ir¨¢ en funci¨®n de la gravedad de los problemas en tres grados. En caso de dificultades leves, cuando la entidad tenga d¨¦ficit de capital pero pueda captarlo por sus medios en menos de dos a?os, el Banco de Espa?a convocar¨¢ la junta de accionistas, destituir¨¢ consejo y establecer¨¢ un plan de saneamiento. El banco podr¨ªa recibir dinero p¨²blico hasta que lo sustituya por el privado.

El Gobierno del PP ha vuelto a la misma estrategia que el de Jos¨¦ Luis Rodr¨ªguez Zapatero: afirmar que la reforma financiera no costar¨¢ ni un euro al contribuyente

Si un banco es viable pero tiene un mayor d¨¦ficit de capital y se cree que necesitar¨¢ entre dos y cinco a?os para lograrlo, se cambiar¨¢ la gesti¨®n, se inyectar¨¢n recursos del Estado y se le podr¨¢n comprar activos da?ados para trasladarlos al banco malo.

Pero habr¨¢ casos peores; los bancos inviables. ¡°En el caso de que una entidad no pueda hacer frente a sus problemas en un plazo de tiempo razonable, se resolver¨¢ de forma ordenada¡±, dijo Guindos. Con esta expresi¨®n se sustituye la pol¨¦mica ¡°liquidaci¨®n¡± que dijo el vicepresidente europeo Joaqu¨ªn Almunia y que no gust¨® al Gobierno porque produjo gran inquietud social.

En los bancos insolventes y sin futuro, el FROB sustituir¨¢ a los gestores, colocar¨¢ los activos buenos en un ¡°banco puente, que puede contar con ayudas del Estado y la parte da?ada ir¨¢ al banco malo¡±, explic¨® Guindos. Para evitar alarmas, el ministro dijo que la venta ordenada ¡°ser¨ªa hacer lo mismo que se ha hecho con la CAM. Se ha separado lo malo y se ha vendido lo bueno¡±. Tambi¨¦n puso como ejemplo Catalunya Caixa, ¡°que tiene una marca con un inmenso valor, pero tambi¨¦n unos activos da?ados. Estos ir¨¢n al banco malo y el resto se subastar¨¢¡±, afirm¨®.

Tras la presentaci¨®n del real decreto, el Ibex cerr¨® con un alza del 3,13%, impulsado por los valores bancarios

El ministro tambi¨¦n describi¨® los nuevos poderes del FROB, que deber¨¢ entenderse bien con el Banco de Espa?a ya que actuar¨¢n de manera conjunta en el rescate de entidades.

Respecto a las p¨¦rdidas que podr¨¢n sufrir los titulares de participaciones preferentes, solo a?adi¨® que ¡°el descuento inicial no supone que no recuperen su inversi¨®n pero quiz¨¢ con el tiempo y con otros activos a cambio¡±.

El Gobierno del PP ha vuelto a la misma estrategia que el de Jos¨¦ Luis Rodr¨ªguez Zapatero: afirmar que la reforma financiera no costar¨¢ ni un euro al contribuyente. Sin duda, se quiere evitar el coste pol¨ªtico que tiene ayudar al sector m¨¢s maldito de la crisis: la banca. El Gobierno se escuda en que los bancos ya han realizado muchas provisiones.

Sin embargo, en el mercado se cuestionan estas declaraciones. Jos¨¦ Carlos D¨ªez, economista jefe de Intermoney, cree que ¡°quitan credibilidad al Ejecutivo. La clave para que funcione la reforma es que se genere confianza en el inversor. De lo contrario, los bancos no recibir¨¢n dinero de los mercados y seguiremos igual¡±.

Arist¨®bulo de Juan, consultor y ex director general del Banco de Espa?a, coincide y apunta que siempre hay ayudas p¨²blicas. ¡°He ayudado en crisis en 30 pa¨ªses y en todos, el Estado ha rescatado entidades con problemas. Espa?a no ser¨¢ una excepci¨®n¡±.

Tras la presentaci¨®n del real decreto, el Ibex cerr¨® con un alza del 3,13%, impulsado por los valores bancarios. Sin embargo, la prima de riesgo, que mide la percepci¨®n que los inversores tienen de la solvencia de un pa¨ªs, escal¨® hasta los 552 puntos.

Productos solo para p¨²blico experto

La reforma busca que un producto financiero tan complejo como las participaciones preferentes, que ha atrapado a miles de familias en Espa?a, no vuelva a venderse a peque?os ahorradores con escasa cultura financiera.

La nueva ley exige m¨¢s transparencia en la comercializaci¨®n de estas preferentes y otros productos de deuda subordinada para permitir al cliente ¡°saber en lo que est¨¢ invirtiendo de verdad¡±, seg¨²n las palabras de la vicepresidenta del Gobierno, Soraya S¨¢enz de Santamar¨ªa.

Las preferentes son participaciones de rentabilidad mayor que un dep¨®sito pero comprometidas a perpetuidad. El decreto fija el umbral m¨ªnimo para invertir en estos productos en 100.000 euros en el caso de las sociedades no cotizadas, y de 25.000 euros en el de las cotizadas, lo que excluye a parte de los particulares. Adem¨¢s, exige que al menos el 50% de las emisiones se coloque entre inversores institucionales.

Desguace de entidades inviables

Espa?a tendr¨¢ por primera vez un mecanismo de liquidaci¨®n ordenada de entidades. El decreto contempla tres fases de intervenci¨®n: la temprana, la de reestructuraci¨®n y la de resoluci¨®n, cuando un banco sea incapaz de devolver las ayudas p¨²blicas y no sea previsible que puedan llegar a valerse por s¨ª mismas.

El Banco de Espa?a puede intervenir una entidad de forma urgente aunque esta no incumpla ning¨²n par¨¢metro de solvencia ni pida ayudas p¨²blicas, si percibe elementos que hagan temer pr¨®ximas dificultades. En la fase de reestructuraci¨®n, adem¨¢s de otras medidas, el Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB) inyectar¨¢ ayudas p¨²blicas. El banco tiene hasta siete a?os para devolverlas, transcurridos los cuales el dinero se convierte en capital. Si el FROB decide el cierre, traspasar¨¢ los activos sanos a un banco puente para venderlos y los t¨®xicos a la sociedad o banco malo para hacer lo propio.

Canje para las preferentes

Bruselas ha sido muy clara y el decreto de reforma financiera lo asume: los accionistas e inversores deber¨¢n sufrir p¨¦rdidas cuando una entidad reclame ayudas p¨²blicas y el dinero del contribuyente solo entrar¨¢ para cubrir el resto del agujero.

Los accionistas, cuotapart¨ªcipes o socios, seg¨²n corresponda, de las entidades ser¨¢n los primeros en soportar p¨¦rdidas y esto pasa factura a los due?os de participaciones preferentes, miles de peque?os ahorradores que en muchos casos desconoc¨ªan los riesgos de su inversi¨®n.

El Gobierno explic¨® este viernes que estos instrumentos h¨ªbridos de capital se canjear¨¢n por otro producto a precio de mercado (mucho m¨¢s bajo que el nominal) a lo que se a?adir¨¢ una prima del 10%. El FROB podr¨¢ imponer un canje determinado si considera que la absorci¨®n de p¨¦rdidas por parte de los acreedores ha sido insuficiente.

Sueldo de hasta 500.000 euros

La norma tambi¨¦n intenta que los gestores y administradores de las entidades que requieran ayudas p¨²blicas asuman alg¨²n tipo de restricci¨®n en su remuneraci¨®n y endurece el l¨ªmite salarial respecto a la normativa del pasado mayo. El Gobierno ha fijado en 500.000 euros (frente a los 600.000 anteriores) el tope de la retribuci¨®n fija para presidentes ejecutivos, consejeros delegados y directivos de las entidades con inyecciones de dinero del fondo de rescate bancario (FROB).

Para las entidades que est¨¢n nacionalizadas y no solo han recibido recursos p¨²blicos (Bankia, NovaGalicia Banco o CatalunyaCaixa) sigue vigente el l¨ªmite de 300.000 euros. Estos l¨ªmites hacen excepciones con los gestores fichados tras la intervenci¨®n del FROB (es el caso del nuevo presidente de Bankia, Jos¨¦ Ignacio Goirigolzarri) y con los ejecutivos de entidades sin apoyo p¨²blico que se fusionen con otras que s¨ª lo tienen.

El fondo de rescate se endeudar¨¢ m¨¢s

El Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB), creado en 2009 para ayudar a las entidades con problemas, ampliar¨¢ su capacidad de endeudamiento hasta los 120.000 millones, frente a los 99.000 en los que tiene el actual tope.

Este dinero prestado contabiliza como deuda p¨²blica, a diferencia de la deuda que emita el banco malo o sociedad gestora de activos, que no tendr¨¢ mayor¨ªa p¨²blica. El sector privado, que estaba presente en los ¨®rganos gestores del FROB y realiz¨® aportaciones a trav¨¦s del Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos (FGD), desaparece de la entidad.

El FROB refuerza sus poderes y tendr¨¢ una comisi¨®n rectora de nueve miembros formada por cinco representantes del Gobierno y cuatro del Banco de Espa?a, y contar¨¢ con un director general nombrado por Econom¨ªa a propuesta del Banco de Espa?a, con plenas funciones ejecutivas.

El sector necesita m¨¢s capital

A partir del 1 de enero de 2013, las entidades deber¨¢n contar con un capital principal de, al menos, el 9% de sus exposiciones totales ponderadas por riesgo. Este es un nivel que hasta ahora solo se exig¨ªa a los cinco mayores grupos, que se consideran sist¨¦micos: Banco Santander, BBVA, Banco Popular, La Caixa y BFA-Bankia. Para el resto reg¨ªa hasta ahora el m¨ªnimo del 8%. Si no alcanzan el nivel, el banco o caja en cuesti¨®n tendr¨¢ que presentar ante el Banco de Espa?a una estrategia y calendario para alcanzar el 9% antes del 30 de junio de 2013.

En febrero de 2011, el Gobierno del PSOE aument¨® las exigencias de capital principal hasta el 10% (por un m¨¢ximo de 20.000 millones, seg¨²n sostuvo el Gobierno en ese momento) para todas las entidades que superaran el 20% de su financiaci¨®n en el mercado y no hayan sacado al menos un 20% de sus t¨ªtulos entre inversores privados.