Telef¨®nica vuelve a los mercados con una emisi¨®n de bonos de 750 millones
La compa?¨ªa logra una fuerte demanda para sus t¨ªtulos al 5,81%
Telef¨®nica ha vuelto a los mercados. En su primera emisi¨®n de deuda desde febrero, la operadora ha logrado colocar, con un gran exceso de demanda, 750 millones de euros en bonos a cinco a?os, con un coste de 485 puntos b¨¢sicos por encima del midswap (tipo de referencia para estas emisiones), lo que equivale a un inter¨¦s del 5,811%, un punto m¨¢s de lo que el mercado exige al Tesoro.
La operaci¨®n de Telef¨®nica se interpreta como un pistoletazo de salida para que las empresas espa?olas vuelvan a los mercados financieros, despu¨¦s de cinco meses cerrados a cal y canto a sus emisiones. De hecho, el Santander, que no emit¨ªa deuda desde el pasado marzo, rompi¨® el fuego el pasado 21 de agosto con la colocaci¨®n de bonos a dos a?os por 2.000 millones.
Las peticiones recibidas superaron los 7.000 millones de euros, muy por encima de los 750 millones previstos inicialmente por Telef¨®nica. Los colocadores fueron BBVA, Mediobanca, Barclays, Banca IMI y BoA Merrill Lynch.
La ¨²ltima emisi¨®n de Telef¨®nica en euros data del pasado mes de febrero, cuando coloc¨® 1.500 millones en bonos a seis a?os. Su precio original fue de 300 puntos b¨¢sicos por encima del midswap. No obstante, un mes despu¨¦s y para refinanciar el pr¨¦stamo para la compra de O2 hasta finales de 2015 hizo una emisi¨®n privada en yenes. Desde el principio del a?o, Telef¨®nica ha realizado operaciones de financiaci¨®n por cerca de 9.000 millones.
La operaci¨®n de Telef¨®nica se produce en v¨ªsperas de la reuni¨®n del Banco Central Europeo (BCE) que debe decidir su pol¨ªtica sobre la compra de deuda soberana. Si el banco emisor reanuda su programa de adquisiciones, las empresas tendr¨ªan m¨¢s f¨¢cil y barato su acceso a los mercados.
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