El banco malo excluir¨¢ los pisos de menos de 100.000 euros

Poco a poco se va desenredando la madeja en la que se ha convertido el sector financiero espa?ol enmara?ado por sucesivos procesos de fusiones, decretos gubernamentales e inmerso en la peor crisis de su historia. Y, tambi¨¦n, paso a paso el Gobierno va cumpliendo con las condiciones exigidas por Bruselas, fijadas en el Memorando de entendimiento (Mou), para conceder el rescate al sector financiero espa?ol de hasta 100.000 millones de euros. Una de esas exigencias es la creaci¨®n de un banco malo que gestione los activos contaminados de la banca espa?ola, a imagen de lo que se ha hecho en otros pa¨ªses.

El banco tambi¨¦n excluye pr¨¦stamos por debajo de 250.000 euros

El ministro de Econom¨ªa, Luis de Guindos, detall¨® este mi¨¦rcoles algunas de las claves sobre la Sociedad de Gesti¨®n de Activos, como se ha dado en llamar al banco malo y que estar¨¢ en funcionamiento en diciembre. ¡°Es un instrumento m¨¢s importante que la inyecci¨®n de capital porque saca los activos de los balances¡±, dijo durante su comparecencia en la Comisi¨®n de Econom¨ªa del Congreso.

El titular de Econom¨ªa explic¨® que la nueva sociedad ¡°adquirir¨¢ (a las entidades financieras) activos ligados al cr¨¦dito promotor para proceder a su liquidaci¨®n en un plazo de 15 a?os¡±. A cambio, la sociedad les colocar¨¢ ¡°deuda garantizada por el Estado y estructurada para ser colateral en operaciones con el BCE¡±. Es decir, que los bancos recibir¨¢n t¨ªtulos de deuda con los que podr¨¢n acudir a la ventanilla del BCE y cambiarlos por dinero contante y sonante.

Sacar los activos que lastran el balance

De esta forma, se librar¨¢ a las entidades financieras m¨¢s debilitadas por el virus de la crisis y el ladrillo de los activos que lastran sus balances, los hunden en p¨¦rdidas y limitan su liquidez. Es decir, los bancos traspasar¨¢n sus bienes t¨®xicos al banco malo a un precio ¡°muy conservador, que va a dinamizar el mercado de la vivienda en Espa?a¡±. El ministro considera que la nueva sociedad permitir¨¢ ajustar los precios de la vivienda en Espa?a y revitalizar el mercado inmobiliario.

El capital y la deuda subordinada de la sociedad ser¨¢n del 10% de los activos

Pero la clave de la operaci¨®n ser¨¢ el precio al que se traspasen los bienes a la Sociedad de Gesti¨®n de Activos: si se infravaloran demasiado los activos, para luego venderlos mejor, podr¨ªa lastrar el valor de los bienes que las entidades m¨¢s grandes y con mejor salud conservan en sus balances. Por el contrario, si se sobrevaloran los precios de traspaso para insuflar m¨¢s liquidez a los bancos en apuros se dificultar¨ªa la gesti¨®n del banco malo que tendr¨ªa m¨¢s problemas para encontrar inversores y para vender los activos y eso se traduce en p¨¦rdidas para los contribuyentes. ¡°Los precios de transferencia estar¨¢n ligados al valor econ¨®mico real de los activos¡±, indic¨® el ministro, quien evit¨® precisar qu¨¦ descuento sufrir¨¢n los bienes inmobiliarios.

Fuentes del mercado explican que el precio de compra de activos ser¨¢ similar a las provisiones que ya tengan constituidas las entidades por los decretos de saneamiento de la banca aprobados por Guindos que obligaba a constituir provisiones exigentes. Sobre este valor se podr¨ªa aplicar una rebaja adicional de un 5% como m¨¢ximo, seg¨²n las mismas fuentes.

Habr¨¢ letra peque?a

La operaci¨®n del Gobierno para constituir la Sociedad de Gesti¨®n de Activos tiene su letra peque?a. La nueva entidad tendr¨¢ un umbral m¨ªnimo por debajo del cual los bancos espa?oles no podr¨¢n traspasarle activos. Traducido: el banco malo no aceptar¨¢ morralla inmobiliaria.

El ministro precis¨® que estos l¨ªmites se est¨¢n estudiando con el BCE, el FMI y Bruselas, pero avanz¨®: ¡°No se transferir¨¢n los activos inmobiliarios de un valor inferior a 100.000 euros (valor contable incluidas las provisiones) ni tampoco los pr¨¦stamos menores a 250.000 euros¡±. De esta forma, el banco malo solo gestionar¨¢ las grandes operaciones inmobiliarias: promociones de viviendas, bloques de edificios e inmuebles de alto valor; y excluye el menudeo de pisos baratos con menor margen y que, seg¨²n el ministro, dificultar¨ªa su gesti¨®n. ¡°Como porcentaje del cr¨¦dito global transferido no es mucho, pero s¨ª facilita mucho lo que es la gesti¨®n del banco malo¡±, abund¨® el titular de Econom¨ªa. Al final, el banco malo podr¨ªa acaparar activos por valor de cerca de 80.000 millones en activos, seg¨²n fuentes del sector.

Otra de novedades despejadas por Guindos es que los inversores privados acaparar¨¢n, al menos, el 55% del capital y de la deuda subordinada del banco malo. Para asegurar el equilibrio del balance, el capital de la sociedad y la deuda subordinada deber¨¢ alcanzar el 10% de los activos aportados. Este ¨²ltimo tramo garantizado ser¨¢ suscrito por el FROB ¡ªdinero p¨²blico¡ª e inversores institucionales privados. Los grandes bancos y aquellos que no necesiten capital adicional tendr¨¢n que comprar acciones de la sociedad, seg¨²n fuentes del sector. Adem¨¢s, para facilitar su gesti¨®n y atraer inversores ¡°podr¨¢n segregarse activos y constituirse fondos especializados¡±.

El examen de Oliver y la transparencia

Durante su comparecencia en el Congreso, el ministro defendi¨® el ejercicio de ¡°transparencia¡± realizado con el examen a la banca de Oliver Wyman. El resultado de este trabajo, publicado el pasado viernes, revel¨® que el sistema financiero espa?ol tiene unas necesidades de capital de 53.700 millones.

Guindos avanz¨® que el Banco de Espa?a publicar¨¢ el importe de la factura de Oliver Wyman en los pr¨®ximos d¨ªas. Avanz¨®, adem¨¢s, que la intenci¨®n del Gobierno es que sea el Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos el que se haga cargo de ese coste.

El banco malo no es del agrado de todo el sector financiero, como puso de manifiesto el consejero delegado de Banco Sabadell, Jaume Guardiola. El directivo asegur¨® que hubiera preferido ¡°un banco malo p¨²blico, como en Suecia o Irlanda, para que el valor de los activos no estuviera sometido a tanta presi¨®n bajista¡±, informa Daniel Cordero. En su opini¨®n, de esa forma ¡°se evacuar¨ªan m¨¢s lentamente los activos, pero a un precio m¨¢s razonable de mercado a medio plazo, protegiendo as¨ª el valor de los activos de los espa?oles¡±. Guardiola consider¨® un ¡°defecto de base¡± que el banco malo no fuera del agrado del Gobierno ni del sector, sino una consecuencia de la presi¨®n de Europa, y lament¨® que todav¨ªa se est¨¦n perfilando las caracter¨ªsticas de la entidad. Por su parte, el director general del BBVA, Eduardo Arbizu, pidi¨® que la transferencia al llamado banco malo de los activos inmobiliarios de las entidades financieras se haga a un precio ¡°real y cre¨ªble¡±, para evitar una mayor devaluaci¨®n de los pisos en Espa?a, seg¨²n Efe.