Telef¨®nica vende Atento por 1.051 millones al grupo Bain Capital

Telef¨®nica ha comunicado este viernes a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores que ha alcanzado un acuerdo definitivo con un grupo de compa?¨ªas controladas por Bain Capital para vender Atento, su filial de atenci¨®n telef¨®nica, por la que tambi¨¦n pujaba la empresa Apolo. Bain Capital, por su parte, es una firma internacional fundada por Mitt Romney, candidato republicano a la Casa Blanca, y que ya est¨¢ desvinculado de esta sociedad.

Seg¨²n la nota remitida al regulador, la operaci¨®n se valora en 1.051 millones de euros. En esta cifra, sin embargo, se incluye un pago aplazado de 110 millones de euros condicionado y un cr¨¦dito de Telef¨®nica al comprador por un importe de 110 millones de euros. La empresa presidida por C¨¦sar Alierta ha explicado que es una ¡°transacci¨®n que se enmarca dentro de la pol¨ªtica de gesti¨®n proactiva de la cartera de activos de la compa?¨ªa y de las iniciativas para incrementar la flexibilidad financiera¡±.

Junto a la venta se ha llevado a cabo la firma de un acuerdo de prestaci¨®n de servicios que regular¨¢ la relaci¨®n de Atento, que emplea a unas 154.000 personas en todo el mundo, como proveedor de servicios del Grupo Telef¨®nica por un periodo de 9 a?os. Atento tuvo unos ingresos en el ejercicio 2011 de 1.802 millones de euros y su deuda neta a junio de 2011 era de 175 millones de euros.

La transacci¨®n est¨¢ sujeta, entre otras condiciones, a la obtenci¨®n de las autorizaciones regulatorias pertinentes y se espera que quede concluida antes del 31 de diciembre de 2012, seg¨²n ha informado la compa?¨ªa, que usar¨¢ los fondos para reducir deuda, que a cierre del primer semestre era de 58.310 millones.

Telef¨®nica confirm¨® a principios de verano de forma oficial su intenci¨®n de deshacerse de Atento. Entonces, la empresa anunci¨® que con esta operaci¨®n y la venta de otros activos como el 2% que a¨²n mantiene en Portugal Telecom, el portal de viajes Rumbo y algunas torres de antenas, confia en poder embolsarse hasta 1.500 millones. El destino de estos fondos ser¨¢ el mismo: rebajar el pasivo.

Esas operaciones se unen a las desinversiones ya ejecutadas como la restructuraci¨®n del negocio en Colombia, Hispasat, Zon y la venta de torres de antenas que le han reportado 3.100 millones de euros. Junto a ello, tambi¨¦n planea sacar a Bolsa su filial en Alemania. Por otra parte, ha optado por suspender el pago de dividendo con cargo a los resultados de 2012, lo que le supondr¨¢ un ahorro de 4.100 millones.

Con la venta de Atento a Bain Capital acaba un largo proceso durante el cual, Telef¨®nica lleg¨® a plantear la salida a Bolsa del 51% de su filial. Sin embargo, tuvo que suspender la operaci¨®n en julio de 2011 por la mala situaci¨®n de los mercados y la falta de demanda. Seg¨²n el precio al que se pusieron a la venta las acciones, que fue de 17,25 euros tras aplicar una rebaja del 10% sobre lo anunciado inicialmente, el 100% del capital se valoraba en 1.035 millones de euros, lejos de la banda de 1.155 a 1.500 millones prevista en el momento de lanzar la oferta p¨²blica de venta.

En Bolsa, las acciones del operador han bajado un 0,25% en una jornada festiva en Espa?a. Por otra parte, la agencia Standard & Poor's ha anunciado que ha puesto la calificaci¨®n de Telef¨®nica, que est¨¢ en BBB, en revisi¨®n con perspectiva negativa. La decisi¨®n es cosecuencia de la rebaja en dos escalones de la nota de solvencia de Espa?a, que ha ca¨ªdo a un paso del bono basura con una BBB-.

Bain Capital, de su lado, es una firma internacional de capital riesgo fundada, entre otros, por el actual candidato republicano a la Casa Blanca, Mitt Romney, desvinculado ya de la sociedad. La compra de Atento repesenta su primera operaci¨®n en Espa?a en sus m¨¢s de 28 a?os de trayectoria, aunque en Europa ya mantiene oficinas en Londres y Munich.

Esta firma gestiona actualmente 3.500 millones de euros del fondo Europe III, y cuenta con acceso a otros 10.700 millones de d¨®lares de fondos internacionales. Entre los atractivos de Atento para Bain Capital figurar¨ªan su posici¨®n como n¨²mero dos mundial en el segmento de externalizaci¨®n de procesos de negocio (BPO), as¨ª como su fuerte presencia en Am¨¦rica y el crecimiento org¨¢nico registrado en 2011.