Codere traspasa sus l¨ªneas de cr¨¦dito y gana tiempo para sus problemas de deuda

La firma de apuestas y juegos de azar Codere ha logrado un poco de ox¨ªgeno en su apretada situaci¨®n financiera. Este respiro lo pagar¨¢ caro, pero la empresa espera que el tiempo que gana sea suficiente para enderezar sus deudas. El plan para evitar impagos consta de varios elementos: venta de sus l¨ªneas de cr¨¦dito que venc¨ªan en dos d¨ªas a varios fondos, retraso en los pagos de un cup¨®n de deuda que venc¨ªa el 15 de junio y m¨¢s presi¨®n para hacer frente al vencimiento de otro cup¨®n en agosto.

Deber¨¢ pagar por el dinero de la l¨ªnea un 5% como comisi¨®n de apertura y unos intereses de L¨ªbor m¨¢s 7,5%

La compa?¨ªa ha explicado en un comunicado a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el complejo acuerdo con el que ha apuntalado temporalmente su situaci¨®n. Por una parte, Barclays, Credit Suisse y BBVA, bancos a los que la empresa adeudaba 29 millones de euros que hab¨ªa usado de una l¨ªnea de cr¨¦dito de 100 millones (60 millones de liquidez y 40 millones para avales), han vendido esa l¨ªnea de cr¨¦dito a dos fondos: Canyon Capital Finance Sarl y GSO Capital Partners LP. La l¨ªnea venc¨ªa el 15 de junio. Ahora Codere tendr¨¢ seis meses para cerrarla, y devolver el dinero que adeuda. La compa?¨ªa gana tiempo, pero un tiempo muy caro: la refinanciaci¨®n de la l¨ªnea supone que deber¨¢ pagar por el dinero que use de la l¨ªnea un 5% como comisi¨®n de apertura y unos intereses de L¨ªbor m¨¢s 7,5% anual. La empresa tiene cinco d¨ªas para firmar este acuerdo.

Una vez solucionado ese frente, y de nuevo con algo de liquidez en sus arcas, Codere ten¨ªa todav¨ªa dos batallas muy delicadas. El 15 de junio deb¨ªa hacer frente al cup¨®n de una emisi¨®n de deuda 760 millones, por la que deb¨ªa desembolsar a los inversores cerca de 30 millones de euros. En este caso, la soluci¨®n ha pasado por activar una cl¨¢usula que le permit¨ªa, seg¨²n han explicado fuentes de la empresa, retrasar ese pago un mes. El vencimiento ser¨¢ ahora el 15 de julio, y podr¨ªa cubrirlo con la l¨ªnea de cr¨¦dito.

Su ¨²ltimo frente candente era otra emisi¨®n de bonos, de 300 millones de d¨®lares, por la que debe pagar un cup¨®n a los inversores de 15 millones el 15 de agosto. Este compromiso sigue en pie. Sin embargo, dado que gracias a las l¨ªneas de cr¨¦dito adquiridas por los dos fondos tienen algo de liquidez, la empresa conf¨ªa en que podr¨¢ hacer frente a ese pago tambi¨¦n sin problemas. Para asegurarse el pago, los fondos han establecido una cl¨¢usula por la cual, si llegado ese momento Codere no pudiera pagar el cup¨®n, Canyon Capital y GSO Capital tendr¨ªan preferencia para cobrar sus l¨ªneas de cr¨¦dito. Esto, se?ala la empresa, les impulsa a tratar de solucionar sus problemas financieros en tres meses, y no es seis, aunque las l¨ªneas de cr¨¦dito venzan en diciembre.

Fuentes de la empresa ha se?alado que la operaci¨®n les permite ganar tiempo y que est¨¢n seguros de que en tres meses habr¨¢n solucionado los problemas que les han llevado a esta situaci¨®n de falta de liquidez. "En tres meses se solucionar¨¢n los problemas financieros de Codere", han asegurado las mismas fuentes.