Alemania desbloquea el acuerdo sobre los futuros rescates bancarios

A la segunda fue la vencida. Despu¨¦s del fracaso de la semana pasada en Luxemburgo, los ministros de Econom¨ªa de los Veintisiete han hecho encaje de bolillos hasta bien entrada la madrugada para encontrar la f¨®rmula m¨¢gica que asegure que en los pr¨®ximos rescates bancarios paguen primero los accionistas y no los contribuyentes.

La duda era qu¨¦ hacer con los depositantes y se lleg¨® a una situaci¨®n salom¨®nica. ¡°Espa?a hab¨ªa mantenido siempre la necesidad de garantizar todo tipo de dep¨®sitos, tanto los de menos de 100.000 euros como los que tuvieran m¨¢s. En el acuerdo final, los de menos de 100.000 euros tendr¨¢n lo que podr¨ªamos llamar una superprotecci¨®n; y los que tengan m¨¢s tambi¨¦n estar¨¢n protegidos respecto a otro tipo de pasivos bancarios¡±, resumi¨® a la salida de la reuni¨®n el ministro espa?ol Luis de Guindos.

El acuerdo, tras varias horas de bloqueo por parte de Alemania, llega justo a tiempo para que lo puedan firmar los 27 jefes de Estado y de Gobierno que comienza en el mismo edificio bruselense en el que han estado reunidos sus ministros de Econom¨ªa. El texto logrado, que Guindos bendijo como ¡°un paso en la direcci¨®n correcta¡± hacia la uni¨®n bancaria, establece la jerarqu¨ªa que se establecer¨¢ cuando en el futuro haya desastres como el de Bankia.

En el acuerdo final, los de menos de 100.000 euros tendr¨¢n lo que podr¨ªamos llamar una superprotecci¨®n; y los que tengan m¨¢s tambi¨¦n estar¨¢n protegidos respecto a otro tipo de pasivos bancarios" Luis de Guindos

Los primeros en pagar ser¨¢n los accionistas; luego vendr¨¢n los poseedores de deuda subordinada y los de bonos j¨²nior; m¨¢s tarde los que tengan deuda s¨¦nior (de m¨¢s calidad); y solo en ¨²ltima instancia tendr¨¢n que aportar parte del dinero los dep¨®sitos no asegurados, es decir, los de m¨¢s de 100.000 euros.

Se generaliza as¨ª el modelo aplicado en el rescate a la banca espa?ola al tiempo que se aleja el fantasma del modelo chipriota, que en su primera versi¨®n obligaba a contribuir incluso a los peque?os ahorradores. Solo despu¨¦s de imponer quitas privadas, se permitir¨¢ la intervenci¨®n del fondo de rescate europeo, financiado con dinero de los contribuyentes de toda la zona euro. Los ministros han querido tasar hasta el m¨¢s m¨ªnimo detalle y por eso han puesto cifras a las quitas m¨ªnimas que los bancos tendr¨¢n que asumir si quieren recibir la inyecci¨®n de dinero p¨²blico. Este porcentaje m¨ªnimo de quita obligatorio equivaldr¨¢ al 8% de los pasivos de los bancos.

En circunstancias excepcionales, la directiva autoriza a continuaci¨®n el uso de fondos p¨²blicos nacionales y del MEDE antes de que todos los acreedores pierdan por completo su inversi¨®n, pero no de forma directa sino mediante un pr¨¦stamo al Estado que computa como deuda p¨²blica, como en el caso de Espa?a. La recapitalizaci¨®n directa solo podr¨¢ intervenir en una segunda fase, una vez que se hayan agotado todas las quitas posibles, si el banco sigue necesitando ayuda.

En la reuni¨®n de la semana pasada en Luxemburgo, los ministros no lograron avanzar debido a que Alemania se empe?¨® en bloquear el pacto. El bloqueo obedec¨ªa a uno de esos pulsos cl¨¢sicos en la capital europea, entre Par¨ªs y Berl¨ªn. Alemania quer¨ªa un sistema poco flexible, que no permitiera esas excepciones. Unas reglas de juego claras, que dieran poco margen a los Gobiernos e impidiesen, en ¨²ltimo t¨¦rmino, que los contribuyentes vuelvan a hacerse cargo de la factura. Francia, Espa?a, Reino Unido y otros pa¨ªses quer¨ªan una mayor flexibilidad, para poder salvar a alguno de esos colectivos ¡ªlas pymes y los particulares con cuentas superiores a 100.000 euros, en el caso espa?ol¡ª y proteger de esa manera a sus sistemas financieros en caso de que sea necesario.

La protecci¨®n se har¨¢ con los fondos de resoluci¨®n bancaria nacionales o con un fondo europeo, una vez ese fondo ¡ªfinanciado, en principio, por los bancos¡ª est¨¦ en marcha.

Guindos asegur¨® que el modelo de rescate bancario pactado esta madrugada es m¨¢s estricto que el aplicado en el caso de Espa?a, ya que se exigir¨¢ a los acreedores que asuman un mayor porcentaje de p¨¦rdidas que las aplicadas a los preferentistas espa?oles. "En el caso de Espa?a, la recapitalizaci¨®n de los bancos ha sido bastante m¨¢s favorable que lo que se ha acordado ahora para el resto de pa¨ªses, que lo que aparece en la directiva de resoluci¨®n", ha asegurado en declaraciones recogidas por la agencia EFE.