La CNMV autoriza la OPA de exclusi¨®n sobre Vueling a 9,25 euros por acci¨®n

La Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado la OPA por exclusi¨®n de Veloz Holdco, filial de IAG, sobre Vueling a 9,25 euros por acci¨®n, con lo que el 'holding' controlar¨¢ el 90,51% de la compa?¨ªa que preside Josep Piqu¨¦, seg¨²n ha informado el organismo en un comunicado. Para la CNMV, la oferta de exclusi¨®n de negociaci¨®n de los t¨ªtulos de la aerol¨ªnea catalana, admitida a tr¨¢mite el pasado 5 de julio, es "ajustada" en t¨¦rminos a las normas vigentes, ya que el organismo considera "suficiente" el folleto explicativo presentado el pasado 8 de julio y el plazo de aceptaci¨®n ser¨¢ de 15 d¨ªas.

La oferta se dirige a todos los titulares de acciones de Vueling, salvo a aquellos accionistas que votaron a favor de la exclusi¨®n y que adem¨¢s han inmovilizado sus acciones hasta el transcurso del plazo de aceptaci¨®n de la oferta.

La junta de accionistas de Vueling aprob¨® el pasado 28 de junio, con el 99,6% del capital, la exclusi¨®n de negociaci¨®n en las Bolsas de Barcelona, Bilbao, Madrid y Valencia de las acciones representativas de la totalidad del capital social. La oferta, que se formula exclusivamente en el mercado espa?ol donde cotiza, se extiende de modo efectivo a 2,83 millones de acciones de Vueling, representativas del 9,49% de su capital social.

Operaci¨®n a trav¨¦s de Veloz Holdco

IAG posee, a trav¨¦s de Veloz Holdco, 13,35 millones de acciones de Vueling, representativas del 44,66% de su capital social total. A su vez, Iberia posee 13,71 millones de acciones de Vueling representativas de un 45,8%% de su capital social.

La contraprestaci¨®n de la oferta (9,25 euros por acci¨®n) se har¨¢ efectiva en met¨¢lico. Con el fin de garantizar la liquidaci¨®n de la contraprestaci¨®n ofrecida, Veloz Holdco ha presentado un aval, emitido por el Banco Santander, por un importe de 26,24 millones de euros para cubrir todas las obligaciones de pago de la sociedad oferente.

En el supuesto de que Vueling realizase el pago de cualquier dividendo, o remunerase de cualquier otra forma a sus accionistas, con anterioridad a la fecha de publicaci¨®n del resultado de la oferta, se podr¨¢ ajustar el precio, previa obtenci¨®n, cuando proceda de la autorizaci¨®n de la CNMV.

En noviembre de 2012, IAG lanz¨® en noviembre de 2012 una oferta para la compra de Vueling por un importe total de 113,4 millones de euros, sobre el 54,15% del capital social de la compa?¨ªa que preside Josep Piqu¨¦ que no controla Iberia.

El consejo de administraci¨®n de IAG aprob¨® posteriormente en mayo formular la OPA sobre Vueling siempre que la solicitud de exclusi¨®n, la formulaci¨®n de la oferta y su precio fueran autorizadas por la junta general de accionistas de Vueling.

El presidente de Vueling, Josep Piqu¨¦, asegur¨® durante su intervenci¨®n en la ¨²ltima junta anual de accionistas, sin querer intervenir en la decisi¨®n de los inversores, que si el 80% de los accionistas acudieran a la OPA, la liquidez de acciones restantes ser¨ªa muy reducida.

Seg¨²n recoge el informe aprobado por el consejo de administraci¨®n de Vueling justificando dicha propuesta, que ha sido elaborado por PricewaterhouseCooper, la incorporaci¨®n de la catalana al grupo IAG, unida a la reducci¨®n del denominado 'capital flotante' (free float) distribuido en el mercado (9,489%), hace "improbable que la aerol¨ªnea vaya a precisar obtener nuevo capital en los mercados de renta variable en el corto y medio plazo".

"La exclusi¨®n de negociaci¨®n le permitir¨ªa a la compa?¨ªa ahorrar los costes asociados a la negociaci¨®n de sus acciones y simplificar¨ªa su funcionamiento, liber¨¢ndole de la carga administrativa que conlleva el dar cumplimiento a las obligaciones peri¨®dicas que impone la ley a las compa?¨ªas cotizadas y permitiendo al equipo directivo enfocarse con a¨²n mayor intensidad en la gesti¨®n de la sociedad", apunta el informe. Por todo ello, el consejo de administraci¨®n de Vueling considera la exclusi¨®n de negociaci¨®n "justificada" y "razonable".