Realia refinanciar¨¢ su deuda en el negocio residencial

Otro bal¨®n de ox¨ªgeno para Realia que esta semana era noticia porque est¨¢ en proceso de un ERE que afectar¨¢ a treinta de los 140 empleados. Seg¨²n comunica la empresa, ha firmado un acuerdo de refinanciaci¨®n para la deuda del negocio residencial, que asciende a 847 millones de euros, con cinco bancos.

Este acuerdo reduce el importe del pr¨¦stamo a 792 millones y ampl¨ªa el plazo de amortizaci¨®n en tres a?os, hasta el 30 de junio de 2016. Mantiene las condiciones del anterior: eur¨ªbor m¨¢s diferencial de 200 puntos b¨¢sicos. "El cr¨¦dito novado prev¨¦ que los intereses equivalentes a 50 puntos del ¡®spread¡¯ se paguen en efectivo y los 150 puntos restantes se capitalicen como deuda PIK (¡®payment in kind¡¯)", explica la nota que ha emitido la empresa.

Por otra parte, Realia ha pactado la salida de dos entidades financieras del Sindicato bancario y la consecuente reducci¨®n del cr¨¦dito sindicado en 54 millones. Tambi¨¦n se compromete a obtener fondos mediante los ingresos generados por el propio negocio y la incorporaci¨®n de nuevos inversores, con el objetivo de amortizar la deuda.

Para la efectividad de la novaci¨®n, el acuerdo deber¨¢ ser verificado por un experto independiente antes del 30 de septiembre.?

"Tras la firma de este acuerdo, prosigue la nota, el endeudamiento bancario bruto del grupo Realia pasa a ser de 2.322 millones de euros, de los que m¨¢s del 56%, 1.311 millones, corresponde al cr¨¦dito sindicado de patrimonio, con vencimiento en 2017".

Apuesta por la actividad patrimonial

La estrategia de futuro de Realia pasa por convertirse en una gran empresa patrimonial, siguiendo estas pautas:

• Crecimiento en el negocio de alquileres en Francia, mediante la modernizaci¨®n de activos patrimoniales. La filial de Realia, SIIC de Paris, tiene en marcha un plan de rehabilitaci¨®n en cuatro edificios de oficinas, con una inversi¨®n de 52,5 millones, de los que ya ha desembolsado 45,3 millones. Se prev¨¦ que, una vez entren en explotaci¨®n, estos activos aportar¨¢n unas rentas de 12,5 millones.
• Relaciones estables y a largo plazo con los inquilinos de oficinas y centros comerciales, mediante la renovaci¨®n de contratos de arrendamiento.
• Optimizaci¨®n de recursos y reducci¨®n de costes, con una disminuci¨®n de los gastos generales.

Ya tiene edificios de oficinas en Espa?a y Francia (a trav¨¦s de SIIC de Paris), y centros comerciales en Espa?a, con una superficie total de 598.196 metros cuadrados. El valor de mercado de estos activos suma 2.875 millones de euros, seg¨²n la ¨²ltima valoraci¨®n realizada por CB Richard Ellis (CBRE) en diciembre de 2012.

En Espa?a, la gesti¨®n patrimonial se realiza a trav¨¦s de Realia Patrimonio y Hermanos Revilla, entre otras filiales. Tiene 32 edificios de oficinas con una superficie alquilable de 242.143 m2, la mayor parte en las zonas prime y distritos de negocios de Madrid y Barcelona, con un valor de mercado de 982 millones de euros.

En Francia, su filial SIIC de Paris, cuenta con un patrimonio formado por 31 edificios con una superficie total de 180.691 metros cuadrados, formado por edificios de oficinas, la mayor parte en el centro de Par¨ªs y el distrito de negocios de La Def¨¨nse. La ¨²ltima estimaci¨®n de CBRE, realizada en junio pasado, es de 1.482 millones de euros, un 2,8% m¨¢s en t¨¦rminos homog¨¦neos (criterio ¡®like for like¡¯) que en diciembre de 2012, lo que confirma la recuperaci¨®n del negocio de alquileres en Francia.

Tambi¨¦n cuenta con ocho centros comerciales, con una superficie de 139.031 m2 y un valor de mercado de 345 millones. Asimismo, tiene dos activos destinados a otros usos y una reserva de suelo, para futuros desarrollos en Espa?a, con una edificabilidad de 123.744 metros cuadrados.

El negocio de alquileres, con rentas de 85,5 millones, aport¨® durante el primer semestre de este a?o un resultado de explotaci¨®n de 39,9 millones. La filial francesa (participada en un 58,9% del capital) ingres¨® 36,7 millones de euros con un beneficio neto de 20,8 millones.

Endeudamiento bancario bruto en millones de euros